Sobrevalorado: definición, ejemplo, estrategias de inversión en acciones

¿Qué es «sobrevalorado»?

Una acción sobrevaluada tiene un precio actual que no está justificado por su perspectiva de ganancias, conocida como perspectiva de ganancias o relación precio-beneficio (P/E). En consecuencia, los analistas y otros expertos económicos esperan que el precio eventualmente caiga.

La sobrevaluación puede ser el resultado de un aumento en el comercio emocional o de decisiones viscerales e ilógicas que inflan artificialmente el precio de mercado de una acción. También puede producirse una revalorización debido a un deterioro de los fundamentos y la solidez financiera de la empresa. Los inversores potenciales están tratando de evitar pagar de más por las acciones.

Comprender las acciones sobrevaluadas

Un pequeño grupo de teóricos del mercado cree que los mercados son inherentemente perfectamente eficientes. Creen que el análisis fundamental de las acciones es un ejercicio inútil porque el mercado de valores lo sabe todo. Por tanto, las acciones no pueden estar ni infravaloradas ni sobrevaloradas. Por el contrario, los analistas fundamentales creen firmemente que siempre hay oportunidades para descubrir acciones infravaloradas y sobrevaloradas porque el mercado es tan irracional como sus participantes.

Las acciones sobrevaloradas son ideales para inversores que buscan quedarse cortos. Esto implica vender acciones para beneficiarse de las caídas de precios esperadas. Los inversores también pueden negociar legalmente acciones sobrevaluadas con una prima debido a la marca, una gestión superior u otros factores que aumentan el valor de las ganancias de una empresa en relación con otra.

Cómo encontrar acciones sobrevaluadas

El análisis de ganancias relativas es la forma más común de identificar acciones sobrevaluadas. Esta métrica compara las ganancias con algún valor de mercado comparable, como el precio. La comparación más popular es la relación P/E, que analiza el precio de las acciones de una empresa en relación con sus ganancias.

Los analistas que buscan acciones para vender pueden buscar empresas sobrevaluadas con relaciones P/E altas, especialmente en relación con otras empresas del mismo sector o grupo de pares. Por ejemplo, digamos que el precio de las acciones de una empresa es de 100 dólares y las ganancias por acción son de 2 dólares. El cálculo de la relación P/E se determina dividiendo el precio por las ganancias ($100/$2 = 50). Entonces, en este ejemplo, el valor se cotiza a 50 veces las ganancias.

Si la misma empresa tiene un buen año y las ganancias por acción son de $10, la nueva relación P/E es $100 dividido por $10, o 10 veces ($100/$10 = 10). La mayoría de la gente cree que la empresa está sobrevalorada con una relación P/E de 50, pero quizás infravalorada con una relación P/E de 10.

Ejemplo del mundo real

Mientras que, por definición, una acción sólo está sobrevalorada según la opinión de un analista, The Motley Fool nunca duda en expresar sus opiniones. Por ejemplo, creían que el gigante farmacéutico Eli Lilly estar sobrevalorado ya que la valoración de la empresa ha alcanzado «niveles insostenibles tras el meteórico crecimiento de la empresa a finales de 2019 y principios de 2020».

Las acciones de la compañía fueron las segundas más valiosas entre sus pares de la industria en enero de 2020, según The Motley Fool, y Eli Lilly puede tener dificultades para lograr el crecimiento esperado sostenible.