Definicion de Rollback: significado, pros y contras, ejemplo
Rollback: Es un término que se refiere a la reversión de un sistema a un estado previo, usualmente utilizado en bases de datos o software para deshacer cambios no deseados o errores.
Pros: Permite corregir errores rápidamente y restaurar la integridad del sistema.
Contras: Puede resultar en la pérdida de datos recientes y causar interrupciones en el funcionamiento del sistema.
Ejemplo: Un usuario realiza una actualización de software que causa errores en el sistema, por lo que se realiza un rollback para restaurar el sistema a su estado anterior funcionamiento estable.
¿Qué es una reversión?
Rollback o rollback se refiere a una estrategia de negociación de derivados que reemplaza una posición existente por una nueva con una fecha de vencimiento más cercana. Aparte de la fecha de vencimiento del contrato, otros detalles a menudo no cambian. Por ejemplo, un operador podría revertir una posición call at-the-money de septiembre a una posición de junio al mismo precio de ejercicio.
Los comerciantes utilizan esta estrategia para reducir el riesgo de mercado y la volatilidad a corto o largo plazo. Las estrategias de rodadura de opciones, a veces llamadas “rollitos de gelatina”, pueden adoptar muchas formas, incluidas retroceder, avanzar, subir y bajar.
Resultados clave
- Una reversión implica salir de una posición de derivados existente con el objetivo de reemplazarla con una posición similar pero con una fecha de vencimiento más cercana.
- El retroceso se puede utilizar tanto con opciones de compra como de venta y se utiliza para aumentar la exposición gamma larga o corta en una posición de opción.
- Otras estrategias de giro incluyen giro hacia adelante, giro hacia arriba y giro hacia abajo. Una reversión puede reducir el riesgo, limitar las pérdidas y ahorrar en costos de transacción.
¿Cómo funciona la reversión?
La reversión es una de las muchas estrategias de negociación de opciones disponibles para los operadores, y una de las muchas llamadas rollo. Una reversión también puede denominarse reversión. Esta estrategia pasa de una posición de opciones a una nueva con una fecha de vencimiento más cercana.
El componente de reversión de la transacción requiere que el mes de vencimiento esté más cerca que el mes de vencimiento de la posición anterior. Otros aspectos del contrato, en particular el precio de ejercicio, pueden cambiar o permanecer igual.
La mayoría de los retrocesos ocurren como todas las opciones de venta o de compra. Pero un comerciante puede potencialmente cambiar de uno a otro. En todos los tipos de retrocesos, el propietario de la opción vende su contrato de opción en el mercado abierto para cerrar la posición y luego utiliza las ganancias para abrir una nueva posición a corto plazo.
Un retroceso se utiliza para aumentar la exposición gamma larga o corta de una posición de opción, donde la gamma de una opción es su sensibilidad en delta a los cambios en el precio subyacente. A un operador le gustaría aumentar su posición gamma larga si cree que el activo subyacente será muy volátil en un futuro próximo, mientras que le gustaría aumentar su posición gamma corta si cree que el precio del activo subyacente permanecerá constante y estable.
Gamma es la tasa de cambio en el delta de la opción y el precio del activo subyacente. El delta de una opción es la tasa a la que cambia su precio por cada cambio de 1 dólar en el precio del activo subyacente.
Llamar de vuelta
Los operadores utilizan los retrocesos para aprovechar las condiciones cambiantes del mercado o para renegociar posiciones que ya no consideran rentables. Las posiciones call revertidas con precios de ejercicio más altos también se consideran una reversión o una reversión hacia arriba. Las posiciones call revertidas con un precio de ejercicio más bajo se consideran una reversión hacia abajo o una reversión hacia abajo y hacia abajo. Las opciones con el mismo precio de ejercicio simplemente se consideran una reversión y se basan únicamente en la fecha de vencimiento.
Establecer reversión
El retroceso de una opción de venta hará que una opción de venta se convierta en otra con una fecha de vencimiento más cercana. El comerciante puede utilizar los ingresos de la venta para comprar un nuevo contrato de venta con un precio de ejercicio mayor, menor o igual que la posición anterior. Los cambios en el precio de ejercicio también incluirán aumentos o disminuciones de precios. El inversor cree que si el contrato de venta retrocede en un futuro próximo, obtendrá grandes beneficios.
Ejemplo de reversión
A continuación se muestran algunos ejemplos que muestran cómo funciona el proceso de reversión tanto para opciones de compra como de venta. Recuerde que una opción de compra le da al operador el derecho (pero no la obligación) de comprar un valor en una fecha determinada a un precio determinado, mientras que una opción de venta le da al propietario el derecho (pero no la obligación) de vender el valor en una fecha determinada. a un precio determinado. precio específico.
Digamos que un operador tiene una llamada del 50 de octubre y quiere ejecutar una reversión. Lo hacen reemplazándolo por la convocatoria del 50 de septiembre. Este operador puede creer que ya no vale la pena comprar el call anterior de octubre y que el call de septiembre es una mejor apuesta. Si un inversor es bajista con respecto a la acción, podría retroceder y bajar hasta la lectura de 45 de septiembre.
Así es como funciona con put. Digamos que este comerciante compra un contrato con fecha del 50 de septiembre y decide que es mejor venderlo por un contrato con una fecha de vencimiento más cercana. Utilizan las ganancias de la venta del contrato para comprar otro para el mismo puesto en agosto.
Ventajas y desventajas de la reversión.
Ventajas
Como se mencionó anteriormente, los contratos de opciones son una cobertura contra el riesgo y la volatilidad. Los operadores pueden aprovechar la opción de reversión de sus contratos de opciones para reducir el riesgo de mercado, que podría poner en peligro toda la inversión de un inversor.
Al reducir los riesgos, los retrocesos también permiten a los operadores reducir pérdidas y asegurar ganancias. Esto se debe a que esta estrategia les brinda la posibilidad de acordar con otra parte un precio fijo para el valor subyacente que se comprará o venderá en una fecha determinada.
Los comerciantes también pueden ahorrar en costos de transacción. Negociar contratos de opciones, incluida la ejecución de sobornos, significa que el comerciante establece un valor más bajo al comienzo del contrato (incluidas las comisiones) en lugar de comprar el valor subyacente individualmente. Y las tarifas tienden a ser más bajas, ya que es posible que los comerciantes tengan que pagar una tarifa para intercambiar contratos.
Defectos
Cualquier negociación de opciones requiere mucha experiencia. Debe ser consciente de todos los riesgos involucrados y de las posibles pérdidas que pueden surgir en su camino. En resumen, este tipo de negociación no es para inversores novatos. Por lo tanto, la empresa con la que trabaja (la que gestiona sus cuentas) deberá asegurarse de que tiene suficiente experiencia para ejecutar estas operaciones y estrategias, incluidas las reversiones.
La especulación juega un papel importante en el comercio de opciones. Los comerciantes utilizan una variedad de métodos para determinar en qué dirección irán sus inversiones, lo que significa que nunca es una ciencia exacta. Corre el riesgo de aumentar sus pérdidas mientras intenta obtener ganancias si su estrategia no funciona.
Su empresa de corretaje o de servicios financieros puede pedirle que abra una cuenta de margen para negociar contratos de opciones. Y esto puede requerir un saldo mínimo. Esto puede aumentar sus gastos, ya que puede agregar cargos por intereses y tarifas de cuenta, sin mencionar el aumento de la cantidad que originalmente pretendía invertir.
Reduce los riesgos y la volatilidad del mercado.
Limite las pérdidas y asegure las ganancias
Ahorre en costos y tarifas de transacción
Necesita experiencia para aprovechar las estrategias de reversión.
La especulación puede provocar grandes pérdidas.
Es posible que deba configurar una cuenta de margen, lo que puede aumentar sus costos.
Otras estrategias de lanzamiento de opciones
Hay muchas estrategias disponibles para los operadores cuando quieren salir o entrar en contratos de opciones. La reversión es una de esas opciones. Estas estrategias implican salir de un contrato y celebrar uno nuevo en la misma clase. Si bien algunos detalles del contrato pueden cambiar o no, una cosa es segura: la fecha de vencimiento del nuevo puesto siempre llegará antes.
Las estrategias móviles ayudan a los operadores de opciones a asegurar ganancias, limitar las pérdidas y reducir el riesgo. Los inversores suelen rechazar contratos porque el contrato que buscan está lejos del dinero.
El uso de las siguientes estrategias móviles puede ayudar a un inversor a aumentar las ganancias potenciales y beneficiarse de los cambios en el mercado:
- Opción de colapso: Los operadores pasan de un contrato de opciones sobre un valor subyacente a otro sobre el mismo valor a un precio más alto.
- Opción de contraer: Los operadores pasan de un contrato de opción sobre un valor subyacente a otro sobre el mismo valor a un precio más bajo.
- Rodar hacia adelante: Avanzar es lo opuesto a retroceder. En esta operación, el operador pasa de un contrato de opciones sobre el valor subyacente a otro sobre el mismo valor con un vencimiento a más largo plazo. Esto lo utilizan a menudo los comerciantes que desean ampliar su posición.
Reversión: preguntas frecuentes
¿Se puede recomprar una opción vendida?
Una vez que venda su opción, generalmente no podrá volver a comprarla. Pero hay una manera de liquidar una posición corta. Puede hacerlo comprando una opción de compra con detalles similares para el mismo activo subyacente, incluido el precio de ejercicio y la fecha de vencimiento.
¿Las opciones finales se consideran una operación intradía?
El day trading es cualquier transacción, ya sea de compra o de venta, que se produce en un solo día. Las opciones pueden considerarse operaciones intradía. Pero generalmente se consideran transacciones separadas porque están contenidas en el mismo contrato.
¿Qué significa renunciar a una opción?
Lanzar una opción significa que está abriendo y cerrando simultáneamente una posición en un contrato de opción. Se produce un retroceso cuando un inversor sale de un contrato con una fecha de vencimiento a largo plazo y toma una posición en un contrato con una fecha de vencimiento más corta.
Preguntas Frecuentes
1. ¿Qué es una reversión y para qué se utiliza en el trading de derivados?
Una reversión, también conocida como rollback, es una estrategia de negociación de derivados que implica reemplazar una posición existente por una nueva con una fecha de vencimiento más cercana. Los operadores utilizan esta estrategia para reducir el riesgo de mercado y la volatilidad a corto o largo plazo.
2. ¿Cómo funciona la reversión y en qué se diferencia de otras estrategias de trading de opciones?
La reversión implica cerrar una posición de opciones existente y abrir una nueva con fecha de vencimiento más cercana. Esta estrategia puede utilizarse tanto con opciones de compra como de venta y se utiliza para aumentar la exposición gamma larga o corta en una posición de opción.
3. ¿Cuáles son las ventajas y desventajas de utilizar la estrategia de reversión en el trading de opciones?
Las ventajas de utilizar la reversión incluyen la reducción del riesgo y la volatilidad del mercado, la limitación de las pérdidas y el ahorro en costos y tarifas de transacción. Sin embargo, esta estrategia requiere experiencia y conlleva el riesgo de especulación, así como la posible necesidad de abrir una cuenta de margen, lo que puede aumentar los costos.
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