Definicion de Riesgo sistemático: definición y ejemplos
El riesgo sistemático se refiere a la parte del riesgo total de un activo que no puede ser eliminada a través de la diversificación, ya que está relacionada con factores macroeconómicos y afecta a todo el mercado. Ejemplos de riesgo sistemático incluyen los cambios en las tasas de interés, la inflación y crisis económicas.
¿Qué es el riesgo sistemático?
El riesgo sistemático se refiere al riesgo inherente a todo un mercado o segmento de mercado. El riesgo sistemático, también conocido como riesgo no diversificable, riesgo de volatilidad o riesgo de mercado, afecta al mercado en su conjunto, no solo a una acción o industria específica.
Resultados clave
- El riesgo sistemático es inherente al mercado en su conjunto y refleja la influencia de factores económicos, geopolíticos y financieros.
- Este tipo de riesgo es diferente del riesgo no sistemático, que afecta a una industria o valor específico.
- El riesgo sistemático es en gran medida impredecible y, por lo general, difícil de evitar.
- Los inversores pueden mitigar parte del impacto del riesgo sistemático creando una cartera diversificada.
Comprender el riesgo sistemático
El riesgo sistemático es impredecible y no se puede evitar por completo. No se puede mitigar mediante la diversificación, sino sólo mediante cobertura o utilizando la estrategia adecuada de asignación de activos.
El riesgo sistemático subyace a otros riesgos de inversión, como el riesgo industrial. Por ejemplo, si un inversor se centra demasiado en acciones de ciberseguridad, puede diversificarse invirtiendo en una variedad de acciones en otros sectores, como la atención médica y la infraestructura.
Sin embargo, el riesgo sistemático incluye cambios en las tasas de interés, inflación, recesiones y guerras, entre otros cambios importantes. Los cambios en estas áreas pueden afectar a todo el mercado y no pueden mitigarse mediante cambios en las posiciones en una cartera de acciones públicas.
Para ayudar a gestionar el riesgo sistemático, los inversores deberían asegurarse de que sus carteras incluyan diferentes clases de activos, como renta fija, efectivo y bienes raíces, cada uno de los cuales reaccionará de manera diferente en caso de cambios sistémicos importantes. Por ejemplo, el aumento de las tasas de interés aumentará el valor de algunos bonos recién emitidos y, al mismo tiempo, provocará que los precios de las acciones de algunas empresas bajen, ya que los inversores creen que los equipos ejecutivos están recortando costos. Si las tasas de interés suben, asegurarse de tener suficientes valores que generen ingresos en su cartera amortiguará la pérdida de valor de algunas acciones.
Riesgo sistemático versus riesgo no sistemático
Lo opuesto al riesgo sistemático es el riesgo no sistemático, que afecta a un grupo muy específico de valores o a un valor individual. El riesgo no sistemático se puede reducir mediante la diversificación. Si bien el riesgo sistemático puede considerarse como la probabilidad de pérdida asociada con un mercado o segmento de mercado completo, el riesgo no sistemático se refiere a la probabilidad de pérdida en una industria o valor específico.
Si desea saber cuánto riesgo sistemático tiene un valor, fondo o cartera en particular, puede consultar su beta, que mide qué tan volátil es esa inversión en comparación con el mercado en su conjunto. Una beta mayor que uno significa que la inversión tiene un mayor riesgo sistemático (es decir, mayor volatilidad) que el mercado, mientras que un valor menor que uno significa menos riesgo sistemático (es decir, menor volatilidad) que el mercado. Una beta de uno significa que la inversión conlleva el mismo riesgo sistemático que el mercado.
El riesgo sistemático es diferente del riesgo sistémico, que es el riesgo de que un evento particular cause un shock importante en el sistema.
Ejemplo: el riesgo sistemático y la gran recesión
La Gran Recesión es también un ejemplo de riesgo sistemático. Cualquiera que invirtiera en el mercado en 2008 vio cómo el valor de su inversión cambiaba dramáticamente después de este evento económico. La Gran Recesión afectó a las clases de activos de manera diferente: los valores más riesgosos (como los que estaban altamente apalancados) se vendieron en grandes cantidades, mientras que los activos más simples, como los bonos del Tesoro estadounidense, se volvieron más valiosos.
¿Qué es el riesgo no sistemático?
Lo opuesto al riesgo sistemático es el riesgo no sistemático, que afecta a un grupo muy específico de valores o a un valor individual. El riesgo no sistemático se puede reducir mediante la diversificación. Si bien el riesgo sistemático puede considerarse como la probabilidad de pérdida asociada con un mercado o segmento de mercado completo, el riesgo no sistemático se refiere a la probabilidad de pérdida en una industria o valor específico.
¿Cómo puede un inversor gestionar el riesgo sistemático?
Aunque el riesgo sistemático es impredecible y no se puede evitar por completo, los inversores pueden gestionarlo asegurándose de que sus carteras incluyan diferentes clases de activos, como renta fija, efectivo y bienes raíces, cada uno de los cuales reaccionará de manera diferente ante un evento que afecte al mercado en general. Por ejemplo, el aumento de las tasas de interés hará que algunos bonos recién emitidos sean más valiosos, mientras que el valor de algunas acciones de empresas disminuirá. Por lo tanto, tener suficientes valores que generen ingresos en su cartera mitigará la pérdida de valor de algunas acciones.
¿Cuál es la relación entre beta y riesgo sistemático?
Un inversor puede determinar el riesgo sistemático de un valor, fondo o cartera en particular observando su beta. Beta mide qué tan volátil es una inversión en comparación con el mercado en su conjunto. Una beta mayor que uno significa que la inversión tiene un riesgo más sistemático que el mercado, mientras que un valor menor que uno significa menos riesgo sistemático que el mercado. Una beta de uno significa que la inversión conlleva el mismo riesgo sistemático que el mercado.
Línea de fondo
El riesgo sistemático se refiere a riesgos que son inherentes a todo un mercado o economía, en lugar de específicos de una empresa o industria en particular. También se conoce como riesgo de mercado o riesgo no diversificable y puede surgir de factores como inflación, recesiones y guerras, cambios en las tasas de interés, fluctuaciones del tipo de cambio de divisas, desastres naturales y otros eventos macroeconómicos que afectan al mercado en su conjunto.
El riesgo sistemático se puede reducir mediante la diversificación, pero el riesgo seguirá afectando a todas las inversiones en un mercado o economía en particular. Como resultado, los inversores deben ser conscientes del potencial de riesgo sistemático al tomar decisiones de inversión y tomar medidas para gestionar este riesgo a través de estrategias como la asignación de activos y la gestión de riesgos.
Preguntas Frecuentes
1. ¿Qué es el riesgo sistemático?
– El riesgo sistemático se refiere al riesgo inherente a todo un mercado o segmento de mercado. Afecta al mercado en su conjunto, no solo a una acción o industria específica. Se conoce como riesgo no diversificable, riesgo de volatilidad o riesgo de mercado.
2. ¿Cómo puede un inversor gestionar el riesgo sistemático?
– Aunque el riesgo sistemático es impredecible y no se puede evitar por completo, los inversores pueden gestionarlo asegurándose de que sus carteras incluyan diferentes clases de activos, como renta fija, efectivo y bienes raíces, cada uno de los cuales reaccionará de manera diferente ante un evento que afecte al mercado en general.
3. ¿Cuál es la relación entre beta y riesgo sistemático?
– Un inversor puede determinar el riesgo sistemático de un valor, fondo o cartera observando su beta. Una beta mayor que uno significa que la inversión tiene un riesgo más sistemático que el mercado, mientras que un valor menor que uno significa menos riesgo sistemático que el mercado. Una beta de uno significa que la inversión conlleva el mismo riesgo sistemático que el mercado.
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