Definicion de Riesgo de longevidad: qué es, cómo funciona, características
Riesgo de longevidad: qué es, cómo funciona, características
¿Qué es el riesgo de longevidad?
El riesgo de longevidad se refiere a la probabilidad de que la esperanza de vida y las tasas de supervivencia reales superen las expectativas o los supuestos de precios, lo que dará lugar a necesidades de flujo de efectivo superiores a las esperadas por parte de las compañías de seguros o los fondos de pensiones.
El riesgo existe debido a la tendencia al aumento de la esperanza de vida entre los asegurados y pensionados, así como al creciente número de personas que llegan a la edad de jubilación. Las tendencias pueden hacer que los niveles de distribución excedan las estimaciones originales de la empresa o del fondo. Los tipos de planes con mayor riesgo de longevidad son los planes de pensiones de beneficios definidos y las anualidades, que a veces garantizan pagos a los asegurados de por vida.
Resultados clave
- El riesgo de longevidad es el riesgo que enfrentan los fondos de pensiones o las compañías de seguros cuando las suposiciones sobre la esperanza de vida y las tasas de mortalidad resultan inexactas.
- El impacto de los medicamentos en la esperanza de vida es difícil de medir, pero incluso cambios mínimos pueden aumentar el riesgo de longevidad.
- El envejecimiento de la población y el aumento del número de personas que llegan a la edad de jubilación aumentan el riesgo de longevidad.
- Los fondos de pensiones y otros planes de beneficios definidos que prometen beneficios de jubilación vitalicios tienen el mayor riesgo.
- Las tasas de mortalidad actuales y el riesgo de tendencia de longevidad son dos factores que se consideran al intentar transmitir el riesgo de longevidad.
Wikieconomia / Yurle Villegas
Comprender el riesgo de longevidad
Las tasas de esperanza de vida están aumentando, e incluso pequeños cambios en la esperanza de vida pueden crear serios problemas para la solvencia de los planes de pensiones y las compañías de seguros. Las mediciones precisas del riesgo de longevidad siguen siendo difíciles de alcanzar porque no se han cuantificado las limitaciones de la medicina y su impacto en la esperanza de vida. Además, el número de personas que llegan a la edad de jubilación (65 años o más) también está creciendo, y se prevé que el número total alcance los 95 millones en 2060, frente a unos 56 millones en 2020.
El riesgo de longevidad afecta a los gobiernos porque deben financiar promesas a los jubilados a través de pensiones y atención médica, y deben hacerlo a pesar de la reducción de las bases impositivas. Los patrocinadores corporativos que financian obligaciones de seguros de salud y pensiones deben hacer frente al riesgo de longevidad asociado con sus empleados jubilados. Además, las personas que tienen una capacidad limitada o nula para depender de patrocinadores gubernamentales o corporativos para financiar su jubilación deben enfrentar los riesgos inherentes a su longevidad.
Consideraciones Especiales
Las organizaciones pueden transferir el riesgo de longevidad de varias maneras. El método más simple es una anualidad inmediata de prima única (SPIA), en la que el titular del riesgo paga una prima al asegurador y transfiere el riesgo tanto de los activos como de los pasivos. Esta estrategia implica transferir grandes activos a un tercero con el potencial de generar un riesgo crediticio significativo.
Una alternativa es eliminar sólo el riesgo de longevidad y al mismo tiempo preservar los activos subyacentes mediante el reaseguro de responsabilidad. En este modelo, en lugar de pagar una prima única, la prima se distribuye a lo largo de una vida probable de 50 o 60 años (el período de responsabilidad esperado), suavizando las primas y las reclamaciones y trasladando flujos de efectivo inciertos hacia ciertas primas.
Al transferir el riesgo de longevidad a un plan de pensiones o compañía de seguros en particular, hay dos factores principales a considerar. La primera son las tasas de mortalidad actuales que se pueden observar, pero varían significativamente según las categorías socioeconómicas y de salud. El segundo es el riesgo de tendencia de longevidad, que es una trayectoria de riesgo y es de naturaleza sistemática en su relación con el envejecimiento de la población.
La compensación más directa por el riesgo de una tendencia sistemática de la mortalidad es la exposición continua al aumento de la mortalidad, como ocurre con algunas pólizas de seguro de vida. Para un plan de pensiones o una compañía de seguros, una razón para ser reacio al riesgo es la incertidumbre respecto de la exposición al riesgo de tendencia de longevidad, especialmente debido a su naturaleza sistemática.
Preguntas Frecuentes
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¿Qué es el riesgo de longevidad?
El riesgo de longevidad se refiere a la probabilidad de que la esperanza de vida y las tasas de supervivencia reales superen las expectativas o los supuestos de precios, lo que dará lugar a necesidades de flujo de efectivo superiores a las esperadas por parte de las compañías de seguros o los fondos de pensiones.
El riesgo existe debido a la tendencia al aumento de la esperanza de vida entre los asegurados y pensionados, así como al creciente número de personas que llegan a la edad de jubilación. Las tendencias pueden hacer que los niveles de distribución excedan las estimaciones originales de la empresa o del fondo. Los tipos de planes con mayor riesgo de longevidad son los planes de pensiones de beneficios definidos y las anualidades, que a veces garantizan pagos a los asegurados de por vida.
Resultados clave
- El riesgo de longevidad es el riesgo que enfrentan los fondos de pensiones o las compañías de seguros cuando las suposiciones sobre la esperanza de vida y las tasas de mortalidad resultan inexactas.
- El impacto de los medicamentos en la esperanza de vida es difícil de medir, pero incluso cambios mínimos pueden aumentar el riesgo de longevidad.
- El envejecimiento de la población y el aumento del número de personas que llegan a la edad de jubilación aumentan el riesgo de longevidad.
- Los fondos de pensiones y otros planes de beneficios definidos que prometen beneficios de jubilación vitalicios tienen el mayor riesgo.
- Las tasas de mortalidad actuales y el riesgo de tendencia de longevidad son dos factores que se consideran al intentar transmitir el riesgo de longevidad.
Wikieconomia / Yurle Villegas
Comprender el riesgo de longevidad
Las tasas de esperanza de vida están aumentando, e incluso pequeños cambios en la esperanza de vida pueden crear serios problemas para la solvencia de los planes de pensiones y las compañías de seguros. Las mediciones precisas del riesgo de longevidad siguen siendo difíciles de alcanzar porque no se han cuantificado las limitaciones de la medicina y su impacto en la esperanza de vida. Además, el número de personas que llegan a la edad de jubilación (65 años o más) también está creciendo, y se prevé que el número total alcance los 95 millones en 2060, frente a unos 56 millones en 2020.
El riesgo de longevidad afecta a los gobiernos porque deben financiar promesas a los jubilados a través de pensiones y atención médica, y deben hacerlo a pesar de la reducción de las bases impositivas. Los patrocinadores corporativos que financian obligaciones de seguros de salud y pensiones deben hacer frente al riesgo de longevidad asociado con sus empleados jubilados. Además, las personas que tienen una capacidad limitada o nula para depender de patrocinadores gubernamentales o corporativos para financiar su jubilación deben enfrentar los riesgos inherentes a su longevidad.
Consideraciones Especiales
Las organizaciones pueden transferir el riesgo de longevidad de varias maneras. El método más simple es una anualidad inmediata de prima única (SPIA), en la que el titular del riesgo paga una prima al asegurador y transfiere el riesgo tanto de los activos como de los pasivos. Esta estrategia implica transferir grandes activos a un tercero con el potencial de generar un riesgo crediticio significativo.
Una alternativa es eliminar sólo el riesgo de longevidad y al mismo tiempo preservar los activos subyacentes mediante el reaseguro de responsabilidad. En este modelo, en lugar de pagar una prima única, la prima se distribuye a lo largo de una vida probable de 50 o 60 años (el período de responsabilidad esperado), suavizando las primas y las reclamaciones y trasladando flujos de efectivo inciertos hacia ciertas primas.
Al transferir el riesgo de longevidad a un plan de pensiones o compañía de seguros en particular, hay dos factores principales a considerar. La primera son las tasas de mortalidad actuales que se pueden observar, pero varían significativamente según las categorías socioeconómicas y de salud. El segundo es el riesgo de tendencia de longevidad, que es una trayectoria de riesgo y es de naturaleza sistemática en su relación con el envejecimiento de la población.
La compensación más directa por el riesgo de una tendencia sistemática de la mortalidad es la exposición continua al aumento de la mortalidad, como ocurre con algunas pólizas de seguro de vida. Para un plan de pensiones o una compañía de seguros, una razón para ser reacio al riesgo es la incertidumbre respecto de la exposición al riesgo de tendencia de longevidad, especialmente debido a su naturaleza sistemática.
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