Definicion de Retorno Total para el Accionista (TSR): Definición y Fórmula
Resume de la forma mas breve posible la definición técnica de este título. Utiliza muchas negritas utilizando HTML tag Retorno Total para el Accionista (TSR): Definición y Fórmula
¿Qué es el retorno total para los accionistas (TSR)?
El rendimiento total para los accionistas (TSR) es una medida del desempeño financiero que indica la cantidad total que un inversionista recibe de una inversión, específicamente una inversión en acciones o capital. Para llegar al monto total, generalmente expresado como porcentaje, el TSR toma en cuenta las elevaciones de capital y los dividendos en acciones; también puede incluir distribuciones especiales, divisiones de acciones y warrants. Independientemente de cómo se calcule, TSR significa lo mismo: la cantidad total de lo que una acción devolvió a quienes invirtieron en ella.
Resultados clave
- El rendimiento total para los accionistas (TSR) es una medida del desempeño financiero que indica la cantidad total que un inversionista recibe de una inversión, específicamente una inversión en acciones o capital.
- El rendimiento total para los accionistas considera las ganancias de capital y los dividendos al medir el rendimiento total recibido de una acción.
- La fórmula para calcular el TSR es: { (precio actual – precio de compra) + dividendos } ÷ precio de compra.
- El TSR es una medida fácilmente comprensible del beneficio financiero total entregado a los accionistas.
- El TSR es un buen indicador del valor a largo plazo de una inversión, pero está limitado por el desempeño pasado, requiere inversiones para generar flujos de efectivo y puede ser sensible a la volatilidad del mercado de valores.
Comprender el rendimiento total para los accionistas (TSR)
Un inversor gana dinero con acciones de dos formas principales: ganancias de capital e ingresos corrientes. Las ganancias de capital son el cambio en el precio de mercado de una acción desde la fecha en que se compró hasta la fecha en que se vendió (o el precio actual si todavía se posee); en otras palabras, una ganancia. Los ingresos corrientes son los dividendos pagados por una empresa a partir de sus ganancias mientras el inversor aún posee las acciones.
Al calcular el TSR, un inversor sólo puede considerar los dividendos que realmente recibió o tenía derecho a recibir. Por ejemplo, pueden poseer acciones en la fecha ex dividendo, pero solo recibir el dividendo si poseían las acciones en la fecha ex dividendo o antes. Por lo tanto, al calcular el TSR, un inversor necesita conocer la fecha ex dividendo de una acción, no la fecha ex dividendo.
Los dividendos, que representan una distribución de una parte de las ganancias por acción de una empresa a determinadas clases de accionistas, pueden incluir programas de recompra de acciones, pagos de sumas globales y pagos en efectivo regulares trimestrales o semestrales.
El TSR es más útil cuando se mide en el tiempo porque muestra el valor a largo plazo de una inversión, que es la medida más precisa del éxito para la mayoría de los inversores individuales.
Ejemplos de rendimiento total para el accionista (TSR)
El rendimiento total para los accionistas se calcula como el aumento total en el precio de la acción por acción más los dividendos pagados por la empresa durante un determinado intervalo medido; Luego, esta cantidad se divide por el precio de compra original de las acciones para llegar al TSR.
Como ecuación matemática sería:
TSR
«=»
(
Precio actual
−
Precio
)
+
Dividendos
Precio
\begin{aligned}&\text{TSR} = \frac { ( \text{Precio actual} – \text{Precio de compra} ) + \text{Dividendos} }{ \text{Precio de compra} } \\\end{ alineado} TSR«=»Precio(Precio actual−Precio)+Dividendos
Ejemplo hipotético de TSR
Como ejemplo, digamos que un inversor compró 100 acciones de una empresa a 20 dólares por acción (para una inversión total de 2000 dólares). Las acciones que aún poseen se cotizan actualmente a 24 dólares por acción. Desde que el inversor compró las acciones hace dos años, la empresa ha pagado un total de 4,50 dólares en dividendos por acción.
¿Cuál es el TSR del inversor en estos dos años? Esto se calculará como
- $24 – $20 (precio actual de las acciones menos precio de compra original) = 4
- más $4,50 (cantidad de dividendos recibidos por acción) = 8,5
- dividido por 20 dólares (precio de compra original por acción) = 0,425.
- multiplicar por 100 para obtener porcentaje = 42,5%
Esto daría como resultado un TSR del 42,5%. En forma de ecuación:
TSR
«=»
(
(
ps
2
4
−
ps
2
0
)
+
ps
4
.
5
0
)
÷
ps
2
0
«=»
0
.
4
2
5
×
1
0
0
«=»
4
2
.
5
%
\begin{aligned}\text{TSR} &= \big ( (\$24 – \$20) + \$4.50 \big ) \div \$20 \\&= 0.425 \times 100 \\&= 42.5\ %\\\ fin {alineado} TSR«=»((ps24−ps20)+ps4.50)÷ps20«=»0.425×100«=»42.5%
Nota. Si prefiere pensar en el TSR en términos de dólares en lugar de como un porcentaje, simplemente siga los dos primeros pasos anteriores para llegar a $8,50 por acción en retorno total para los accionistas, también conocido como el «valor monetario de los retornos de las acciones», como se llamado de esta forma.
Ejemplo real de TSR
Para el año fiscal 2020, el TSR de Microsoft Corporation (MSFT) fue del 59,4 % para los inversores que lo mantuvieron durante ese período. De esta cantidad, el 57,6% provino de la apreciación del precio de las acciones, mientras que el 1,8% se devolvió mediante dividendos.
Ventajas y desventajas del retorno total para el accionista (TSR)
TSR se utiliza mejor al analizar inversiones de capital de riesgo y de capital privado. Estas inversiones generalmente implican múltiples inversiones en efectivo durante la vida del negocio y una salida de efectivo al final a través de una oferta pública inicial (IPO) o venta.
Dado que el TSR se expresa como porcentaje, es fácil comparar esta cifra con un punto de referencia de la industria o con empresas del mismo sector. Sin embargo, refleja los retornos totales pasados para los accionistas sin tener en cuenta las ganancias futuras.
El TSR es una medida fácilmente comprensible del beneficio financiero total entregado a los accionistas. Este indicador muestra cómo el mercado evalúa el desempeño general de una empresa durante un período de tiempo determinado. Sin embargo, el TSR se calcula a nivel general para las empresas públicas y no a nivel divisional. Además, el TSR solo funciona para inversiones que tienen uno o más flujos de efectivo después de la compra. Además, TSR está orientado hacia el exterior y refleja la percepción del desempeño del mercado; Por lo tanto, el TSR podría verse afectado negativamente si el precio de las acciones de una empresa fundamentalmente sólida sufre mucho en el corto plazo por cualquier motivo, como publicidad negativa o un comportamiento o sentimiento inusual del mercado de valores.
El TSR no mide el tamaño absoluto de una inversión ni su rendimiento. Por esta razón, el TSR puede favorecer inversiones con altas tasas de rendimiento, incluso si el monto en dólares del rendimiento es pequeño. Por ejemplo, una inversión de 1 dólar que genera 3 dólares tiene un TSR más alto que una inversión de 1 millón de dólares que genera 2 millones de dólares. Además, el TSR no se puede utilizar cuando la inversión genera flujos de efectivo intermedios. Además, el TSR no considera el costo de capital y no puede comparar inversiones en diferentes períodos de tiempo.
Fácil de contar, fácil de entender.
Evaluación más completa del valor de la inversión.
Fácil de comparar con otras empresas o puntos de referencia.
Buen indicador de eficacia a largo plazo
Limitado por resultados pasados, sin sensación de ganancias futuras.
Efectivo sólo para inversiones con flujo de caja.
Sensible al sentimiento del mercado de valores
No refleja el tamaño de la inversión.
¿Qué es el rendimiento total para los accionistas?
El rendimiento total para los accionistas (TSR) es una forma de medir el rendimiento de una inversión. Tiene en cuenta las ganancias de capital y los dividendos para medir el rendimiento total que obtiene un inversor sobre una acción.
¿Cómo se mide la TSR?
TSR, abreviatura de rendimiento total para los accionistas, mide el crecimiento del precio de las acciones más el monto total pagado en dividendos por acción durante un período de tiempo específico.
¿Cómo calcular el retorno total para los accionistas?
Para calcular el rendimiento total para los accionistas (TSR), primero reste el precio actual de la acción del precio original pagado por ella. Luego agregue el monto en efectivo de los dividendos recibidos por acción, más cualquier otra distribución o pago especial (como la recompra de acciones). Divida esta cantidad por el precio de compra de acciones por acción. Multiplique por 100 para obtener el porcentaje de TSR.
Línea de fondo
El rendimiento total para los accionistas (TSR) es una forma de determinar cómo le beneficiaron sus inversiones: cuánto dinero extra ganó su capital durante un período de tiempo determinado. Tiene en cuenta tanto la apreciación del precio de las acciones como los dividendos pagados sobre esas acciones. Tiene sus limitaciones (¿qué métrica financiera no las tiene?), pero en general brinda una imagen más completa del desempeño de sus acciones que simplemente estimar la apreciación del precio de las acciones.
Preguntas Frecuentes
Incluye tres preguntas frecuentes sobre el contenido dando sus respuestas. Utiliza muchas negritas utilizando HTML tag
¿Qué es el retorno total para los accionistas (TSR)?
El rendimiento total para los accionistas (TSR) es una medida del desempeño financiero que indica la cantidad total que un inversionista recibe de una inversión, específicamente una inversión en acciones o capital. Para llegar al monto total, generalmente expresado como porcentaje, el TSR toma en cuenta las elevaciones de capital y los dividendos en acciones; también puede incluir distribuciones especiales, divisiones de acciones y warrants. Independientemente de cómo se calcule, TSR significa lo mismo: la cantidad total de lo que una acción devolvió a quienes invirtieron en ella.
Resultados clave
- El rendimiento total para los accionistas (TSR) es una medida del desempeño financiero que indica la cantidad total que un inversionista recibe de una inversión, específicamente una inversión en acciones o capital.
- El rendimiento total para los accionistas considera las ganancias de capital y los dividendos al medir el rendimiento total recibido de una acción.
- La fórmula para calcular el TSR es: { (precio actual – precio de compra) + dividendos } ÷ precio de compra.
- El TSR es una medida fácilmente comprensible del beneficio financiero total entregado a los accionistas.
- El TSR es un buen indicador del valor a largo plazo de una inversión, pero está limitado por el desempeño pasado, requiere inversiones para generar flujos de efectivo y puede ser sensible a la volatilidad del mercado de valores.
Comprender el rendimiento total para los accionistas (TSR)
Un inversor gana dinero con acciones de dos formas principales: ganancias de capital e ingresos corrientes. Las ganancias de capital son el cambio en el precio de mercado de una acción desde la fecha en que se compró hasta la fecha en que se vendió (o el precio actual si todavía se posee); en otras palabras, una ganancia. Los ingresos corrientes son los dividendos pagados por una empresa a partir de sus ganancias mientras el inversor aún posee las acciones.
Al calcular el TSR, un inversor sólo puede considerar los dividendos que realmente recibió o tenía derecho a recibir. Por ejemplo, pueden poseer acciones en la fecha ex dividendo, pero solo recibir el dividendo si poseían las acciones en la fecha ex dividendo o antes. Por lo tanto, al calcular el TSR, un inversor necesita conocer la fecha ex dividendo de una acción, no la fecha ex dividendo.
Los dividendos, que representan una distribución de una parte de las ganancias por acción de una empresa a determinadas clases de accionistas, pueden incluir programas de recompra de acciones, pagos de sumas globales y pagos en efectivo regulares trimestrales o semestrales.
El TSR es más útil cuando se mide en el tiempo porque muestra el valor a largo plazo de una inversión, que es la medida más precisa del éxito para la mayoría de los inversores individuales.
Ejemplos de rendimiento total para el accionista (TSR)
El rendimiento total para los accionistas se calcula como el aumento total en el precio de la acción por acción más los dividendos pagados por la empresa durante un determinado intervalo medido; Luego, esta cantidad se divide por el precio de compra original de las acciones para llegar al TSR.
Como ecuación matemática sería:
TSR
«=»
(
Precio actual
−
Precio
)
+
Dividendos
Precio
\begin{aligned}&\text{TSR} = \frac { ( \text{Precio actual} – \text{Precio de compra} ) + \text{Dividendos} }{ \text{Precio de compra} } \\\end{ alineado} TSR«=»Precio(Precio actual−Precio)+Dividendos
Ejemplo hipotético de TSR
Como ejemplo, digamos que un inversor compró 100 acciones de una empresa a 20 dólares por acción (para una inversión total de 2000 dólares). Las acciones que aún poseen se cotizan actualmente a 24 dólares por acción. Desde que el inversor compró las acciones hace dos años, la empresa ha pagado un total de 4,50 dólares en dividendos por acción.
¿Cuál es el TSR del inversor en estos dos años? Esto se calculará como
- $24 – $20 (precio actual de las acciones menos precio de compra original) = 4
- más $4,50 (cantidad de dividendos recibidos por acción) = 8,5
- dividido por 20 dólares (precio de compra original por acción) = 0,425.
- multiplicar por 100 para obtener porcentaje = 42,5%
Esto daría como resultado un TSR del 42,5%. En forma de ecuación:
TSR
«=»
(
(
ps
2
4
−
ps
2
0
)
+
ps
4
.
5
0
)
÷
ps
2
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«=»
0
.
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×
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«=»
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%
\begin{aligned}\text{TSR} &= \big ( (\$24 – \$20) + \$4.50 \big ) \div \$20 \\&= 0.425 \times 100 \\&= 42.5\ %\\\ fin {alineado} TSR«=»((ps24−ps20)+ps4.50)÷ps20«=»0.425×100«=»42.5%
Nota. Si prefiere pensar en el TSR en términos de dólares en lugar de como un porcentaje, simplemente siga los dos primeros pasos anteriores para llegar a $8,50 por acción en retorno total para los accionistas, también conocido como el «valor monetario de los retornos de las acciones», como se llamado de esta forma.
Ejemplo real de TSR
Para el año fiscal 2020, el TSR de Microsoft Corporation (MSFT) fue del 59,4 % para los inversores que lo mantuvieron durante ese período. De esta cantidad, el 57,6% provino de la apreciación del precio de las acciones, mientras que el 1,8% se devolvió mediante dividendos.
Ventajas y desventajas del retorno total para el accionista (TSR)
TSR se utiliza mejor al analizar inversiones de capital de riesgo y de capital privado. Estas inversiones generalmente implican múltiples inversiones en efectivo durante la vida del negocio y una salida de efectivo al final a través de una oferta pública inicial (IPO) o venta.
Dado que el TSR se expresa como porcentaje, es fácil comparar esta cifra con un punto de referencia de la industria o con empresas del mismo sector. Sin embargo, refleja los retornos totales pasados para los accionistas sin tener en cuenta las ganancias futuras.
El TSR es una medida fácilmente comprensible del beneficio financiero total entregado a los accionistas. Este indicador muestra cómo el mercado evalúa el desempeño general de una empresa durante un período de tiempo determinado. Sin embargo, el TSR se calcula a nivel general para las empresas públicas y no a nivel divisional. Además, el TSR solo funciona para inversiones que tienen uno o más flujos de efectivo después de la compra. Además, TSR está orientado hacia el exterior y refleja la percepción del desempeño del mercado; Por lo tanto, el TSR podría verse afectado negativamente si el precio de las acciones de una empresa fundamentalmente sólida sufre mucho en el corto plazo por cualquier motivo, como publicidad negativa o un comportamiento o sentimiento inusual del mercado de valores.
El TSR no mide el tamaño absoluto de una inversión ni su rendimiento. Por esta razón, el TSR puede favorecer inversiones con altas tasas de rendimiento, incluso si el monto en dólares del rendimiento es pequeño. Por ejemplo, una inversión de 1 dólar que genera 3 dólares tiene un TSR más alto que una inversión de 1 millón de dólares que genera 2 millones de dólares. Además, el TSR no se puede utilizar cuando la inversión genera flujos de efectivo intermedios. Además, el TSR no considera el costo de capital y no puede comparar inversiones en diferentes períodos de tiempo.
Fácil de contar, fácil de entender.
Evaluación más completa del valor de la inversión.
Fácil de comparar con otras empresas o puntos de referencia.
Buen indicador de eficacia a largo plazo
Limitado por resultados pasados, sin sensación de ganancias futuras.
Efectivo sólo para inversiones con flujo de caja.
Sensible al sentimiento del mercado de valores
No refleja el tamaño de la inversión.
¿Qué es el rendimiento total para los accionistas?
El rendimiento total para los accionistas (TSR) es una forma de medir el rendimiento de una inversión. Tiene en cuenta las ganancias de capital y los dividendos para medir el rendimiento total que obtiene un inversor sobre una acción.
¿Cómo se mide la TSR?
TSR, abreviatura de rendimiento total para los accionistas, mide el crecimiento del precio de las acciones más el monto total pagado en dividendos por acción durante un período de tiempo específico.
¿Cómo calcular el retorno total para los accionistas?
Para calcular el rendimiento total para los accionistas (TSR), primero reste el precio actual de la acción del precio original pagado por ella. Luego agregue el monto en efectivo de los dividendos recibidos por acción, más cualquier otra distribución o pago especial (como la recompra de acciones). Divida esta cantidad por el precio de compra de acciones por acción. Multiplique por 100 para obtener el porcentaje de TSR.
Línea de fondo
El rendimiento total para los accionistas (TSR) es una forma de determinar cómo le beneficiaron sus inversiones: cuánto dinero extra ganó su capital durante un período de tiempo determinado. Tiene en cuenta tanto la apreciación del precio de las acciones como los dividendos pagados sobre esas acciones. Tiene sus limitaciones (¿qué métrica financiera no las tiene?), pero en general brinda una imagen más completa del desempeño de sus acciones que simplemente estimar la apreciación del precio de las acciones.
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