¿Qué son los costos de transacción? Definición, cómo funcionan y ejemplo.

¿Qué son los costos de transacción?

Los costos de transacción son los gastos incurridos al comprar o vender un producto o servicio. Los costos de transacción representan la mano de obra necesaria para llevar un bien o servicio al mercado, dando lugar a industrias enteras diseñadas para facilitar el intercambio. En términos financieros, los costos de transacción incluyen las comisiones de corretaje y los diferenciales, que son la diferencia entre el precio pagado por el intermediario por el valor y el precio pagado por el comprador.

Comprender los costos de transacción

Los costos de transacción para compradores y vendedores son pagos que los bancos y corredores reciben por su función. Al comprar y vender bienes raíces, también existen costos de transacción que incluyen comisiones de agentes y costos de cierre, como tarifas de búsqueda de títulos, tarifas de tasación y tarifas gubernamentales. Otro tipo de costo de transacción es el tiempo y la mano de obra que implica el transporte de bienes o mercancías a largas distancias.

Los costos de transacción son importantes para los inversores porque son uno de los determinantes clave del beneficio neto. Los costos de transacción reducen las ganancias y, con el tiempo, los altos costos de transacción pueden significar miles de dólares perdidos, no sólo por los costos en sí, sino también porque los costos reducen la cantidad de capital disponible para inversión.

Las tarifas, como los índices de gastos de los fondos mutuos, tienen el mismo efecto. Las diferentes clases de activos tienen diferentes rangos de costos y tarifas de transacción estándar. En igualdad de condiciones, los inversores deberían seleccionar activos que tengan un precio en el extremo inferior del rango para su tipo.

Costos corrientes y de transacción.

Si bien las tarifas corrientes y los costos de transacción son de naturaleza similar, son técnicamente diferentes. Las tarifas continuas son tarifas que se cobran periódicamente durante la vida del producto o servicio. Estas tarifas suelen estar asociadas con productos o servicios que requieren mantenimiento o gestión continua, como la participación en un fondo de inversión. Los costos de transacción son tarifas que se cobran cada vez que ocurre una transacción específica. Ambos tipos de tarifas pueden basarse en porcentajes, en un monto en dólares calificado o estar vinculados a un monto fijo en dólares.

Esta distinción es importante, especialmente cuando se analiza lo que ofrece su corredor. Si bien puede hacer todo lo posible para evitar los costos de transacción, su corredor aún puede cobrar tarifas trimestrales continuas que no se pueden evitar mientras su cuenta de corretaje esté abierta. Además, puede haber oportunidades para completar un tipo de transacción a cambio de otra. Por ejemplo, algunos corredores pueden cobrar una tarifa continua por el acceso a una cuenta específica, lo que proporciona mayores incentivos, como costos de transacción más bajos o nulos.

Eliminando costos de transacción

Cuando se reducen los costos de transacción, la economía se vuelve más eficiente y se libera más capital y mano de obra para producir riqueza. Un cambio de esta naturaleza no se produce sin problemas, ya que el mercado laboral debe adaptarse al nuevo entorno.

Un tipo de costo de transacción es una barrera para la comunicación. Cuando un comprador y un vendedor, que de otro modo serían perfectamente compatibles, no tienen absolutamente ningún medio de comunicación, los costos de transacción de la transacción son demasiado altos para superarlos. El banco actúa como intermediario, conectando ahorros con inversiones, y una economía próspera justifica los ingresos del banco para los costos de transacción de recopilar información y conectar a las partes.

Sin embargo, la era de la información, especialmente la llegada de Internet y las telecomunicaciones, ha reducido significativamente las barreras a la comunicación. Los consumidores ya no necesitan que las grandes instituciones y sus agentes realicen compras informadas. Por esta razón, la supervivencia del agente de seguros está amenazada debido a las numerosas startups tecnológicas que operan sitios web que venden o promocionan pólizas de seguros. El fácil acceso a la información y la comunicación que proporciona Internet también ha amenazado la existencia de profesiones como agentes inmobiliarios, corredores de bolsa y vendedores de automóviles. Se cree que esto fue lo que destruyó a Scottrade.

De hecho, los precios de muchos bienes y servicios han disminuido debido a la reducción de las barreras a la comunicación entre la gente corriente. Los minoristas y comerciantes también actúan como intermediarios, conectando a los consumidores con los fabricantes. Con el aumento de las transacciones de comercio electrónico, puede que a los consumidores les resulte más eficiente realizar transacciones digitales para satisfacer sus necesidades. Sin embargo, en muchos sentidos simplemente cambió el tipo de costos de transacción asociados con los servicios físicos.

Ejemplo de costos de transacción

Según Fidelity, la carga sobre los fondos mutuos oscila entre el 1% y el 2%. Esta tarifa de carga se paga a los corredores como incentivo para elegir un fondo mutuo sobre otro. Fidelity también señala que a los asesores financieros se les puede pagar una comisión o un porcentaje anual de toda su cartera. El porcentaje anual suele oscilar entre el 0,5% y el 2,0%.

Tenga en cuenta también que la mayoría de los fondos mutuos pueden cobrar al inversor una tarifa de marketing, denominada tarifa 12b-1. Esta tarifa puede variar del 0,25% al ​​1% dependiendo de si la tarifa es un pago inicial o inverso. A diferencia de muchos otros tipos de tarifas de fondos mutuos, esta tarifa suele ser una transacción única. Aunque la comisión 12b-1 a menudo se denomina comisión de marketing, la mayor parte de la comisión 12b-1 suele pagarse al corredor que le vendió el fondo.

Línea de fondo

Los costos de transacción suelen ser necesarios para recompensar a los intermediarios por facilitar el intercambio de bienes. Esto es especialmente común en el mundo de las inversiones, donde los corredores, reguladores u otras organizaciones cobran comisiones sobre las operaciones o transacciones. Tenga en cuenta las tarifas que cobra su corredor y considere implementar estrategias como operaciones masivas, inversiones pasivas o menos contratos para minimizar estas tarifas.