¿Qué son las pruebas de estrés? Cómo funciona, objetivo principal y ejemplos.

¿Qué son las pruebas de estrés?

Las pruebas de tensión son una técnica de modelado informático que se utiliza para probar la resiliencia de las instituciones y las carteras de inversión ante posibles situaciones financieras futuras. Estas pruebas se utilizan comúnmente en la industria financiera para evaluar el riesgo de inversión y la adecuación de los activos, y para evaluar procesos y controles internos. En los últimos años, los reguladores también han exigido a las instituciones financieras que realicen pruebas de resistencia para garantizar la idoneidad de su capital y otros activos.

Comprender las pruebas de estrés

Las empresas que gestionan activos e inversiones suelen utilizar pruebas de estrés para determinar el riesgo de la cartera y luego implementar las estrategias de cobertura necesarias para mitigar las pérdidas potenciales. En particular, sus administradores de cartera utilizan programas internos de pruebas de estrés para evaluar qué tan bien los activos que administran pueden resistir ciertos eventos externos y del mercado.

Las pruebas de tensión de activos y pasivos también son ampliamente utilizadas por empresas que desean garantizar que existan controles y procedimientos internos adecuados. Las carteras de pensiones y seguros también suelen someterse a pruebas de estrés para garantizar que el flujo de caja, los niveles de beneficios y otras medidas estén bien alineados.

Pruebas de estrés regulatorias

Desde la crisis financiera de 2008, la presentación de informes regulatorios para la industria financiera, especialmente los bancos, se ha ampliado significativamente, con énfasis en las pruebas de tensión y la adecuación del capital, principalmente debido a la Ley Dodd-Frank de 2010.

A partir de 2011, las nuevas regulaciones en los Estados Unidos exigieron que la industria bancaria proporcionara documentación de diligencia debida y revisión de capital (CCAR). Estas normas exigen que los bancos informen sobre sus procedimientos internos de gestión de capital y realicen diversos escenarios de pruebas de tensión.

Además de los informes CCAR, los bancos de Estados Unidos que la Junta de Estabilidad Financiera considera demasiado grandes para quebrar (normalmente aquellos con activos superiores a 50.000 millones de dólares) deben presentar informes de pruebas de resistencia cuando planifican un escenario de quiebra. En la revisión más reciente del gobierno de las cuentas de estos bancos en 2018, 22 bancos internacionales y ocho bancos con sede en Estados Unidos fueron considerados demasiado grandes para quebrar.

Actualmente, BASILEA III también es válida para los bancos globales. De manera similar a los requisitos estadounidenses, esta regulación internacional requiere documentación de los niveles de capital de los bancos y la realización de pruebas de estrés para diversos escenarios de crisis.

Tipos de pruebas de estrés

Las pruebas de estrés implican simulación para identificar vulnerabilidades ocultas. La literatura sobre estrategia empresarial y gobierno corporativo identifica varios enfoques para estos ejercicios. Algunos de los más populares incluyen escenarios estilizados, escenarios hipotéticos y escenarios históricos.

Pruebas de estrés históricas

En un escenario histórico, una empresa (o una clase de activo, una cartera o una inversión individual) se somete a una simulación basada en una crisis anterior. Ejemplos de crisis históricas incluyen la caída del mercado de valores de octubre de 1987, la crisis asiática de 1997 y la burbuja tecnológica que estalló en 1999-2000.

Pruebas de estrés hipotéticas

Una prueba de estrés hipotética suele ser más específica y a menudo se centra en cómo una empresa en particular podría sobrevivir a una crisis particular. Por ejemplo, una empresa de California podría realizar pruebas de resistencia en caso de un hipotético terremoto, o una empresa petrolera podría realizar pruebas de resistencia en caso de que estalle una guerra en el Medio Oriente.

Los escenarios estilizados son más científicos en el sentido de que sólo se ajustan una o unas pocas variables de prueba a la vez. Por ejemplo, una prueba de estrés podría significar que el Dow Jones Industrial Average perderá el 10% de su valor en una semana.

Pruebas de estrés simuladas

Cuando se trata de metodología de pruebas de estrés, la simulación de Monte Carlo es una de las más conocidas. Este tipo de prueba de estrés se puede utilizar para modelar las probabilidades de diferentes resultados dadas variables específicas. Por ejemplo, los factores considerados en las simulaciones de Monte Carlo suelen incluir diversas variables económicas.

Las empresas también pueden recurrir a proveedores de software y gestión de riesgos administrados profesionalmente para realizar diversos tipos de pruebas de estrés. Moody's Analytics es un ejemplo de un programa de pruebas de estrés subcontratado que se puede utilizar para evaluar el riesgo en las carteras de activos.

Ventajas y desventajas de las pruebas de estrés

Las pruebas de tensión son herramientas analíticas prospectivas que ayudan a las instituciones financieras y a los bancos a comprender mejor su situación financiera y sus riesgos. Ayudan a los gerentes a determinar qué acciones tomar si ocurren ciertos eventos y qué deben hacer para reducir los riesgos. Como resultado, pueden formular mejores planes de acción para abordar las amenazas y prevenir fallas. Los administradores de inversiones pueden evaluar mejor el desempeño de los activos administrados durante las crisis económicas.

Para realizar pruebas de resistencia, las instituciones financieras deben crear una estructura y procesos para los cuales se puedan realizar pruebas de resistencia. Esta reestructuración es compleja y a menudo implica errores costosos. Por ejemplo, es posible que el caso de prueba no refleje los tipos de riesgos que puede enfrentar el banco. Esto puede deberse a datos insuficientes o a que el desarrollador de la prueba no haya creado una prueba adecuada. Después de todo, los resultados de las pruebas pueden conducir a planes para eventos que es poco probable que sucedan. Esta tergiversación puede llevar a las instituciones a ignorar posibles riesgos.

Por último, a los bancos con resultados desfavorables se les puede impedir pagar dividendos a sus clientes y accionistas y también pueden estar sujetos a sanciones.

Ejemplo de prueba de estrés

Los bancos y las instituciones financieras suelen utilizar la prueba de tensión de la Ley Dodd-Franklin (DFAST) de la Reserva Federal y la prueba de tensión de Análisis y Revisión Integral de Capital (CCAR) de la Reserva Federal.

La Reserva Federal realiza anualmente la prueba de resistencia de Revisión y Análisis Integral de Capital para bancos con al menos 100 mil millones de dólares en activos. Esta prueba determina si los bancos tienen capital suficiente para operar durante las crisis económicas y planes para responder a tales eventos y otros riesgos asociados. Específicamente, la Reserva Federal analiza el capital de un banco, sus planes de capital (como los dividendos) y cómo estima las necesidades de capital.

La prueba de resistencia de la Ley Dodd-Franklin (DFAST), requerida para los bancos con al menos 250 mil millones de dólares en activos, a menudo se utiliza junto con la CCAR.Esta prueba puede ser administrada directamente por la Reserva Federal o por instituciones financieras bajo la dirección de la Reserva Federal. Al igual que el CCAR, examina si un banco o institución financiera tiene capital suficiente para contabilizar las pérdidas y continuar sus operaciones en caso de crisis económicas.

Aunque ambas pruebas tienen objetivos similares, se realizan de manera diferente para identificar tantos eventos y riesgos posibles como sea posible.

Preguntas frecuentes sobre las pruebas de estrés

¿Qué son las pruebas de estrés?

Las pruebas de estrés son una técnica analítica para mostrar cómo una empresa o banco de servicios financieros se verá afectado por ciertos eventos o situaciones financieras. En otras palabras, muestra lo que puede suceder y qué tan bien preparadas están las instituciones cuando ocurren ciertos factores estresantes.

¿Qué son las pruebas de estrés como ejemplo?

La Reserva Federal exige que los bancos de cierto tamaño se sometan a pruebas de estrés, como la Prueba de Resistencia de la Ley Dodd-Frank (DFAST) o el Análisis y Revisión Integral de Capital (CCAR). Estas pruebas evalúan el capital de un banco y qué tan bien puede cumplir con sus obligaciones y operar durante tiempos económicos difíciles.

¿Cómo se llevan a cabo las pruebas de estrés?

Las pruebas de estrés a menudo se realizan mediante simulaciones por computadora y ejecutando diferentes escenarios. Las empresas pueden utilizar eventos históricos, situaciones hipotéticas o simulaciones para probar qué tan bien se desempeñará una empresa en condiciones específicas.

¿Qué pasa si no pasas la prueba de estrés?

Si una empresa no supera una prueba de resistencia, es posible que deba aumentar sus reservas de capital o formular planes de contingencia para hacer frente a las amenazas. En la industria de servicios bancarios y financieros, algunas fallas resultan en multas o prohibiciones de ciertas actividades, como el pago de dividendos.

Línea de fondo

Las pruebas de tensión pueden ser herramientas analíticas eficaces para determinar si una empresa tiene capital suficiente, activos sólidos y planes eficaces para capear una tormenta económica. Las empresas pueden utilizar eventos históricos, hipotéticos o simulados para crear escenarios de prueba, o un regulador puede exigirles que realicen determinadas pruebas. Los resultados pueden ayudar a las empresas a comprender mejor sus fortalezas, debilidades y áreas de oportunidad.