Definicion de ¿Qué significa subvaluación? Definición de inversión de valor
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¿Qué está subestimado?
La subvaluación es un término financiero para un valor u otro tipo de inversión que se cotiza en el mercado a un precio que se cree que es menor que el verdadero valor intrínseco de la inversión. El valor intrínseco de una empresa es el valor presente de los flujos de efectivo libres que la empresa espera generar. Las acciones infravaloradas se pueden evaluar revisando los estados financieros de la empresa subyacente y analizando sus fundamentos, como el flujo de caja, el rendimiento de los activos, la generación de ganancias y la gestión del capital, para estimar el valor intrínseco de las acciones.
Por el contrario, se dice que las acciones que se consideran sobrevaloradas están valoradas en el mercado a un precio más alto que su valor percibido. Comprar acciones cuando están infravaloradas es un componente clave de la estrategia de inversión en valor del famoso inversor Warren Buffett.
Resultados clave
- Se considera infravalorado un activo cuyo precio de mercado es inferior a su valor intrínseco estimado.
- Comprar acciones infravaloradas para aprovechar la brecha entre los valores intrínsecos y de mercado se conoce como inversión en valor.
- Una acción infravalorada significa que el precio de mercado es de alguna manera «incorrecto» y que el inversor tiene información que no está disponible para el resto del mercado o está haciendo una evaluación puramente subjetiva y contraria.
Comprender la subvaluación
Sin embargo, la inversión en valor no es infalible. No hay garantía de cuándo o si una acción que parece estar infravalorada se apreciará. Tampoco existe una forma precisa de determinar el valor intrínseco de una acción, que es esencialmente un juego de adivinanzas fundamentado. Cuando alguien dice que una acción está infravalorada, lo único que esencialmente está diciendo es que cree que la acción vale más que el precio actual de mercado, pero esto es intrínsecamente subjetivo y puede basarse o no en argumentos racionales basados en negocios. fundamentos.
Se considera que una acción infravalorada tiene un precio demasiado bajo según las métricas actuales, como las utilizadas en un modelo de valoración. Si el precio de las acciones de una empresa en particular es significativamente más bajo que el promedio de la industria, se puede considerar que está infravalorada. En estas circunstancias, los inversores en valor pueden centrarse en adquirir estas inversiones como método para generar rendimientos razonables a costos iniciales más bajos.
Que una acción esté realmente infravalorada o no está abierto a interpretación. Si un modelo de valoración es inexacto o se aplica incorrectamente, puede significar que las acciones ya tienen el precio adecuado.
Inversión en valor y activos infravalorados
La inversión de valor es una estrategia de inversión que busca acciones o valores infravalorados en el mercado con el fin de comprarlos o invertir en ellos. Como los activos se pueden comprar a un precio relativamente bajo, el inversor espera aumentar la probabilidad de obtener ganancias.
Además, la metodología de inversión en valor evita comprar artículos que puedan considerarse sobrevalorados en el mercado por temor a obtener rendimientos desfavorables.
Subvaloración, subjetividad y mercados eficientes
La idea de que las acciones pueden estar permanentemente infravaloradas (o sobrevaloradas), de modo que un inversor pueda obtener consistentemente rendimientos superiores a los del mercado negociando estas acciones con precios incorrectos es particularmente inconsistente con la idea de que el mercado de valores es completamente eficiente en el uso de toda la información disponible. Si una acción realmente tuviera más valor intrínseco que su precio de mercado, y esto fuera fácilmente comprobable a partir de sus estados financieros, entonces todos los operadores del mercado tendrían un incentivo inmediato para comprar la acción y, al hacerlo, elevar el precio a su valor intrínseco. .
En otras palabras, si los mercados son eficientes, entonces será casi imposible encontrar una acción que esté realmente infravalorada (a menos que tenga información privilegiada que no esté disponible para otros participantes del mercado). Esto significa que un inversor que cree que una determinada acción está infravalorada está inherentemente emitiendo un juicio subjetivo contrario a lo que piensa el resto del mercado (con excepción de la información privilegiada). Esto también significa que la existencia de comerciantes exitosos que puedan ser más astutos que el mercado desafiará la idea de que los mercados son eficientes.
Valor versus inversión basada en valores
La inversión basada en valores es el concepto de comprar acciones de empresas en función de los valores personales del inversor. Esto es diferente de la inversión en valor, que busca acciones infravaloradas. En esta estrategia de inversión, el inversor decide invertir basándose en lo que cree personalmente, incluso si los indicadores del mercado no respaldan esta posición como rentable. Esto puede incluir no invertir en empresas cuyos productos no respaldan y dirigir fondos a aquellas que sí respaldan.
Por ejemplo, si un inversor está en contra del consumo de cigarrillos pero apoya las fuentes de combustible alternativas, invertirá su dinero en consecuencia. Este tipo de inversión implica que el inversor evalúe primero si el producto y el sector se alinean con sus valores.
Preguntas Frecuentes
Incluye tres preguntas frecuentes sobre el contenido dando sus respuestas. Utiliza muchas negritas utilizando HTML tag
¿Qué está subestimado?
La subvaluación es un término financiero para un valor u otro tipo de inversión que se cotiza en el mercado a un precio que se cree que es menor que el verdadero valor intrínseco de la inversión. El valor intrínseco de una empresa es el valor presente de los flujos de efectivo libres que la empresa espera generar. Las acciones infravaloradas se pueden evaluar revisando los estados financieros de la empresa subyacente y analizando sus fundamentos, como el flujo de caja, el rendimiento de los activos, la generación de ganancias y la gestión del capital, para estimar el valor intrínseco de las acciones.
Por el contrario, se dice que las acciones que se consideran sobrevaloradas están valoradas en el mercado a un precio más alto que su valor percibido. Comprar acciones cuando están infravaloradas es un componente clave de la estrategia de inversión en valor del famoso inversor Warren Buffett.
Resultados clave
- Se considera infravalorado un activo cuyo precio de mercado es inferior a su valor intrínseco estimado.
- Comprar acciones infravaloradas para aprovechar la brecha entre los valores intrínsecos y de mercado se conoce como inversión en valor.
- Una acción infravalorada significa que el precio de mercado es de alguna manera «incorrecto» y que el inversor tiene información que no está disponible para el resto del mercado o está haciendo una evaluación puramente subjetiva y contraria.
Comprender la subvaluación
Sin embargo, la inversión en valor no es infalible. No hay garantía de cuándo o si una acción que parece estar infravalorada se apreciará. Tampoco existe una forma precisa de determinar el valor intrínseco de una acción, que es esencialmente un juego de adivinanzas fundamentado. Cuando alguien dice que una acción está infravalorada, lo único que esencialmente está diciendo es que cree que la acción vale más que el precio actual de mercado, pero esto es intrínsecamente subjetivo y puede basarse o no en argumentos racionales basados en negocios. fundamentos.
Se considera que una acción infravalorada tiene un precio demasiado bajo según las métricas actuales, como las utilizadas en un modelo de valoración. Si el precio de las acciones de una empresa en particular es significativamente más bajo que el promedio de la industria, se puede considerar que está infravalorada. En estas circunstancias, los inversores en valor pueden centrarse en adquirir estas inversiones como método para generar rendimientos razonables a costos iniciales más bajos.
Que una acción esté realmente infravalorada o no está abierto a interpretación. Si un modelo de valoración es inexacto o se aplica incorrectamente, puede significar que las acciones ya tienen el precio adecuado.
Inversión en valor y activos infravalorados
La inversión de valor es una estrategia de inversión que busca acciones o valores infravalorados en el mercado con el fin de comprarlos o invertir en ellos. Como los activos se pueden comprar a un precio relativamente bajo, el inversor espera aumentar la probabilidad de obtener ganancias.
Además, la metodología de inversión en valor evita comprar artículos que puedan considerarse sobrevalorados en el mercado por temor a obtener rendimientos desfavorables.
Subvaloración, subjetividad y mercados eficientes
La idea de que las acciones pueden estar permanentemente infravaloradas (o sobrevaloradas), de modo que un inversor pueda obtener consistentemente rendimientos superiores a los del mercado negociando estas acciones con precios incorrectos es particularmente inconsistente con la idea de que el mercado de valores es completamente eficiente en el uso de toda la información disponible. Si una acción realmente tuviera más valor intrínseco que su precio de mercado, y esto fuera fácilmente comprobable a partir de sus estados financieros, entonces todos los operadores del mercado tendrían un incentivo inmediato para comprar la acción y, al hacerlo, elevar el precio a su valor intrínseco. .
En otras palabras, si los mercados son eficientes, entonces será casi imposible encontrar una acción que esté realmente infravalorada (a menos que tenga información privilegiada que no esté disponible para otros participantes del mercado). Esto significa que un inversor que cree que una determinada acción está infravalorada está inherentemente emitiendo un juicio subjetivo contrario a lo que piensa el resto del mercado (con excepción de la información privilegiada). Esto también significa que la existencia de comerciantes exitosos que puedan ser más astutos que el mercado desafiará la idea de que los mercados son eficientes.
Valor versus inversión basada en valores
La inversión basada en valores es el concepto de comprar acciones de empresas en función de los valores personales del inversor. Esto es diferente de la inversión en valor, que busca acciones infravaloradas. En esta estrategia de inversión, el inversor decide invertir basándose en lo que cree personalmente, incluso si los indicadores del mercado no respaldan esta posición como rentable. Esto puede incluir no invertir en empresas cuyos productos no respaldan y dirigir fondos a aquellas que sí respaldan.
Por ejemplo, si un inversor está en contra del consumo de cigarrillos pero apoya las fuentes de combustible alternativas, invertirá su dinero en consecuencia. Este tipo de inversión implica que el inversor evalúe primero si el producto y el sector se alinean con sus valores.
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