Definicion de ¿Qué es una tarifa de préstamo (tarifa de préstamo)? Definición y ejemplo
Una tarifa de préstamo es el costo asociado al capital prestado, que puede incluir intereses, comisiones y otros cargos. Es un porcentaje o monto fijo que se cobra al prestatario por el uso del dinero. Por ejemplo, una tarifa de préstamo del 5% significa que el prestatario debe pagar $5 por cada $100 prestados.
¿Qué es una tarifa de préstamo de acciones?
Una tarifa por préstamo de acciones o una tarifa por préstamo es una tarifa que cobra una empresa de corretaje a un cliente por tomar prestadas acciones. Las tarifas por préstamo de valores se cobran de conformidad con un Acuerdo de préstamo de valores (SLA), que debe celebrarse antes de que un cliente (ya sea un fondo de cobertura o un inversor minorista) tome prestadas acciones.
Una tarifa de préstamo de acciones se puede contrastar con un descuento de préstamo de acciones, que es un pago que reciben quienes prestan acciones a otros.
Resultados clave
- Se cobran comisiones por préstamo de acciones a los clientes de corretaje por el préstamo de acciones. Esto generalmente se hace con fines de venta en corto.
- Cuanto más difícil sea pedir prestadas acciones, mayores serán las comisiones.
- Los operadores deben considerar cuidadosamente el perfil riesgo-recompensa de las operaciones en términos de comisiones asociadas antes de implementar una estrategia de venta en corto.
Cómo funcionan las tarifas de los préstamos sobre el capital
El importe de la comisión por préstamo de acciones depende de la dificultad de pedir prestadas las acciones: cuanto más difícil sea pedir prestado, mayor será la comisión. Debido a que los vendedores en corto venden inmediatamente las acciones prestadas, el prestatario debe tranquilizar al prestamista proporcionándole garantías como efectivo, bonos del Tesoro o una carta de crédito de un banco estadounidense. Si la garantía es efectivo, el interés pagado por el prestamista de capital al prestatario puede compensar parte de la tarifa del préstamo de capital.
La mayoría de las acciones que las firmas de corretaje poseen en nombre de sus clientes están registradas a «nombre de la calle», lo que significa que están a nombre de la firma de corretaje u otro representante en lugar de a nombre del cliente. De esta forma, la firma de corretaje puede prestar acciones a otros inversores.
Las acciones generalmente se toman prestadas con el fin de realizar ventas en corto. Por lo tanto, el alcance del interés a corto plazo proporciona una indicación del monto de las comisiones cobradas por un préstamo de acciones. Las acciones con una tasa de interés a corto plazo alta son más difíciles de tomar prestadas que las acciones con una tasa de interés a corto plazo baja porque se toman prestadas menos acciones.
Puede que valga la pena pagar las tarifas de préstamo de acciones cuando la venta en corto es rentable, pero los operadores siempre deben tenerlas en cuenta en el perfil de riesgo/recompensa de sus operaciones.
Préstamo de acciones para ventas en corto
La venta en corto implica la venta de valores prestados. Estos valores primero deben descubrirse y prestarse al vendedor en corto en una cuenta de margen. Mientras se toman prestadas las acciones, el vendedor en corto debe pagar intereses y otras tarifas sobre las acciones prestadas.
El objetivo de un vendedor en corto es vender valores a un precio más alto y luego recomprarlos a un precio más bajo. Estas transacciones ocurren cuando un prestatario de valores cree que el precio de un valor está a punto de caer, lo que le permite obtener una ganancia basada en la diferencia entre los precios de oferta y demanda. Independientemente de la cantidad de ganancia, si la hubiera, que el prestatario reciba de la venta corta, las comisiones acordadas para el corredor de préstamos se pagarán al finalizar el acuerdo.
Derechos y dividendos
Al transferir una garantía en virtud de un contrato de préstamo, todos los derechos se transfieren al prestatario. Esto incluye derechos de voto, derechos a dividendos y derechos a cualquier otra distribución. A menudo, el prestatario envía pagos equivalentes a dividendos y otros ingresos al prestamista.
Consideraciones Especiales
Las tarifas de préstamo de acciones son un costo que a menudo se pasa por alto y asociado con la venta en corto de una acción. Aunque las ventas en corto pueden ser rentables si la perspectiva y el momento del operador son correctos, los costos pueden ser bastante significativos. Además de la tarifa del préstamo de acciones, el comerciante debe pagar intereses sobre el margen o el efectivo prestado para utilizarlo como garantía de las acciones prestadas, y también debe realizar pagos de dividendos sobre las acciones en corto.
Los operadores que estén considerando vender una acción en corto deben considerar cuidadosamente estas tarifas al determinar el perfil riesgo-recompensa de sus operaciones para evitar sorpresas inesperadas.
Ejemplo de tarifa de préstamo de capital
Digamos que un fondo de cobertura toma prestado un millón de acciones de una bolsa de valores estadounidense a 25 dólares, por un monto total de préstamo de 25 millones de dólares. Además, suponga que la tarifa del préstamo sobre el capital es del 3% anual. Por lo tanto, la tarifa diaria por préstamo de acciones, suponiendo un año de 360 días, sería ($25 millones x 3%)/360 = $2083,33.
Preguntas Frecuentes
1. **¿Qué es una tarifa de préstamo de acciones?**
Una tarifa por préstamo de acciones o una tarifa por préstamo es una tarifa que cobra una empresa de corretaje a un cliente por tomar prestadas acciones. Las tarifas por préstamo de valores se cobran de conformidad con un Acuerdo de préstamo de valores (SLA), que debe celebrarse antes de que un cliente (ya sea un fondo de cobertura o un inversor minorista) tome prestadas acciones.
2. **¿Cómo funcionan las tarifas de los préstamos sobre el capital?**
El importe de la comisión por préstamo de acciones depende de la dificultad de pedir prestadas las acciones: cuanto más difícil sea pedir prestado, mayor será la comisión. Debido a que los vendedores en corto venden inmediatamente las acciones prestadas, el prestatario debe tranquilizar al prestamista proporcionándole garantías como efectivo, bonos del Tesoro o una carta de crédito de un banco estadounidense. Si la garantía es efectivo, el interés pagado por el prestamista de capital al prestatario puede compensar parte de la tarifa del préstamo de capital.
3. **¿Cuál es un ejemplo de tarifa de préstamo de capital?**
Digamos que un fondo de cobertura toma prestado un millón de acciones de una bolsa de valores estadounidense a 25 dólares, por un monto total de préstamo de 25 millones de dólares. Además, suponga que la tarifa del préstamo sobre el capital es del 3% anual. Por lo tanto, la tarifa diaria por préstamo de acciones, suponiendo un año de 360 días, sería ($25 millones x 3%)/360 = $2083,33.
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