Definicion de ¿Qué es una lista umbral de valores? Definición y criterios
Una lista umbral de valores es un conjunto de números que cumplen con ciertos criterios para ser considerados como parte de la lista. Se utiliza para establecer límites o umbrales específicos en un conjunto de datos.
¿Qué es una lista de umbrales?
La Lista de Umbral, también conocida como Lista de Valores Umbrales del Reglamento SHO, es una lista de valores cuyas transacciones no se han compensado durante cinco días de liquidación consecutivos con una agencia de compensación registrada.
Las listas de umbrales se publican de acuerdo con las reglas establecidas por la Comisión de Bolsa y Valores (SEC). Los reguladores consideran esta información como parte de sus esfuerzos por detectar manipulación del mercado.
Resultados clave
- La Lista de Umbral es una lista de valores cuyas transacciones no se han liquidado dentro de cinco días de liquidación consecutivos.
- Varias bolsas publican listas de umbrales de acuerdo con las reglas de la SEC.
- Los errores en los cálculos pueden indicar una venta corta incorrecta.
- Los errores administrativos también pueden provocar errores de cálculo.
- La Comisión de Bolsa y Valores (SEC) adoptó el Reglamento SHO para abordar las interrupciones en la entrega de valores durante el período de liquidación de dos días, promover la estabilidad del mercado y evitar la erosión de la confianza de los inversores en los mercados financieros.
Comprender las listas de umbrales
En enero de 2005, la Comisión de Bolsa y Valores (SEC) promulgó el Reglamento SHO para frenar el abuso de las ventas en corto descubiertas, en las que el vendedor no pide prestado o no organiza el préstamo de valores a tiempo para su entrega al comprador dentro del plazo estándar de dos días. periodo de asentamiento. Como resultado, el vendedor no entrega los valores al comprador a su vencimiento, lo que se conoce como «falta de entrega» o «falta de entrega».
Si se utiliza una venta corta desnuda y los valores afectados no se entregan, las transacciones relacionadas no se liquidarán. Estas transacciones fallidas se informan habitualmente en la lista de umbrales, y la SEC y otros reguladores pueden identificar indicios de que pueden haberse producido ventas en corto desnudas inadecuadas.
Para aparecer en la lista de umbral, un valor debe estar registrado en la SEC y no liquidarse durante cinco o más días consecutivos. Los acuerdos fallidos también deben incluir un tamaño de operación de 10.000 acciones o más, o al menos el 0,5% de los valores en circulación. Los valores que cumplen con estos criterios y están incluidos en la lista se denominan valores de umbral.
También existen razones legítimas por las que un valor podría aparecer en la lista de umbrales. Si bien algunas de estas fallas pueden ser causadas por ventas en corto desnudas inapropiadas, también pueden ser causadas por anomalías técnicas, errores humanos o demoras legítimas en los esfuerzos intensivos en mano de obra de los creadores de mercado para obtener valores para su entrega. Los valores incluidos en la lista de umbrales no deben considerarse automáticamente sospechosos.
Las ventas en corto al descubierto son una práctica comercial, pero los reguladores están interesados en evitar que se utilice con fines ilegales, como hacer bajar el precio de una acción.
Ejemplo de lista de umbrales
Una instantánea de junio de 2022 de la Lista de umbrales del Nasdaq muestra los valores umbral que se negocian en su bolsa:
- Aeroclean Technologies Inc (AERC)
- UV Aplicado Inc (AUVI)
- Más allá de la carne Inc (BYND)
Si bien la lista no especifica los motivos de los errores de cálculo, sí proporciona un punto de partida para que los reguladores investiguen el origen de los errores.
¿Cuándo se elimina un valor de la lista de umbrales?
Un valor deja de ser un valor de umbral y se elimina de la lista si no cumple con los requisitos de umbral durante cinco días de liquidación consecutivos.
¿Quién utiliza las listas de umbrales?
Los reguladores de la industria financiera revisan listas de umbrales publicadas por organizaciones autorreguladoras como Nasdaq, la Bolsa de Nueva York y agencias de compensación registradas. Si bien puede haber razones legítimas por las que no se puede llegar a un acuerdo, los reguladores están buscando evidencia de prácticas ilegales de venta en corto al descubierto en estos listados. Las listas de valores umbral también están disponibles para inspección pública.
¿Qué significa la liquidación comercial?
La liquidación comercial se refiere a la finalización de una transacción comercial. Los fondos de la transacción los paga el comprador y los recibe el vendedor. Se entregaron todas las garantías necesarias. Las posiciones se registran en las cuentas de los inversores. La fecha de liquidación es el día específico en el que se debe realizar el pago. Para las acciones, la fecha de liquidación es dos días después de la fecha de negociación (T+2).
Preguntas Frecuentes
1. ¿Qué es una lista de umbrales?
La Lista de Umbral, también conocida como Lista de Valores Umbrales del Reglamento SHO, es una lista de valores cuyas transacciones no se han compensado durante cinco días de liquidación consecutivos con una agencia de compensación registrada.
2. ¿Cuándo se elimina un valor de la lista de umbrales?
Un valor deja de ser un valor de umbral y se elimina de la lista si no cumple con los requisitos de umbral durante cinco días de liquidación consecutivos.
3. ¿Quién utiliza las listas de umbrales?
Los reguladores de la industria financiera revisan listas de umbrales publicadas por organizaciones autorreguladoras como Nasdaq, la Bolsa de Nueva York y agencias de compensación registradas. Si bien puede haber razones legítimas por las que no se puede llegar a un acuerdo, los reguladores están buscando evidencia de prácticas ilegales de venta en corto al descubierto en estos listados. Las listas de valores umbral también están disponibles para inspección pública.
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