Definicion de ¿Qué es una comisión de gestión? Definición, coste medio y ejemplo.
¿Qué es una comisión de gestión? Definición, coste medio y ejemplo.
¿Qué es una comisión de gestión?
Una comisión de gestión es una comisión que cobra un administrador de inversiones por supervisar un fondo de inversión. La comisión pretende compensar a los gestores por su tiempo y experiencia en la selección de valores y la gestión de carteras. También puede incluir otros gastos, como gastos de relaciones con inversores (IR) y gastos administrativos de fondos.
Resultados clave
- Los honorarios de administración son el costo de mantener un fondo de inversión administrado profesionalmente por un administrador de inversiones.
- Los honorarios de gestión pueden cubrir o no no sólo los costos de gestión, sino también las relaciones con los inversores y cualquier gasto administrativo.
- Las estructuras de tarifas suelen basarse en un porcentaje de los activos bajo gestión (AUM).
- Las tarifas suelen oscilar entre el 0,10% y más del 2% de los activos gestionados.
Cómo funcionan las tarifas de gestión
Los honorarios de gestión son el coste de gestionar profesionalmente sus activos. La comisión la compensa el administrador de dinero profesional mientras selecciona valores para la cartera del fondo y los gestiona de acuerdo con los objetivos de inversión del fondo.
Las estructuras de tarifas de administración varían de un fondo a otro, pero generalmente se basan en un porcentaje de los activos bajo administración (AUM).
Las comisiones de gestión de fondos mutuos pueden fijarse en el 0,5% de los activos gestionados.
Gran diferencia en los honorarios de gestión
Las tarifas de gestión pueden oscilar entre el 0,10% y más del 2% de los activos gestionados. Esta discrepancia en las comisiones suele explicarse por el método de inversión utilizado por el gestor del fondo. Cuanto más activamente se gestione el fondo, mayor será la comisión de gestión.
Un fondo de acciones agresivo que rota su cartera varias veces al año en busca de oportunidades de ganancias es mucho más costoso de administrar que un fondo administrado de manera más pasiva, como un fondo indexado, que más o menos se asienta en una canasta de acciones sin mucha negociación.
Los fondos administrados activamente generalmente generan tarifas de administración más altas que los fondos administrados más pasivamente, pero no necesariamente brindan rendimientos más altos que los fondos administrados pasivamente. En algunos casos, pueden ver peores resultados.
¿Merecen la pena los elevados costes de gestión?
Los administradores de fondos activos se basan en las ineficiencias del mercado y en los errores de fijación de precios para identificar acciones que tienen el potencial de superar al mercado. Sin embargo, la hipótesis del mercado eficiente (EMH) ha demostrado que los precios de las acciones reflejan plenamente toda la información y expectativas disponibles, por lo que los precios actuales son la mejor aproximación del valor intrínseco de una empresa.
Esto evitará que alguien explote continuamente acciones con precios incorrectos, ya que los movimientos de precios son en gran medida aleatorios y causados por eventos imprevistos. Por tanto, EMH implica que ningún inversor activo puede ganar consistentemente al mercado durante largos períodos de tiempo excepto por casualidad. Según décadas de investigación de Morningstar, los fondos gestionados activamente con costes más altos tienden a tener un rendimiento inferior a los fondos gestionados pasivamente y más baratos en todas las categorías.
Una investigación realizada por el premio Nobel William Sharp encontró que “después de contabilizar los costos, el rendimiento del dólar promedio administrado activamente será menor que el rendimiento del dólar promedio administrado pasivamente durante cualquier período de tiempo”.
Sharp concluyó que los administradores de fondos activos tienen un desempeño inferior a los administradores de fondos pasivos no debido a errores en sus estrategias, sino debido a las leyes de la aritmética. Los gestores de fondos activos tendrían que lograr un exceso de rentabilidad superior al 2% sólo para tener en cuenta la comisión de gestión media del 1,19% para ganarle al mercado en sólo un 1%.
Comisiones de gestión de fondos de cobertura
Los fondos de cobertura cobran comisiones notoriamente altas, lo que resulta controvertido porque su desempeño a menudo va por detrás del mercado. Su estructura de comisiones se conoce comúnmente como «veintidós», ya que consiste en un 2% fijo de los activos totales y un 20% de todas las ganancias obtenidas.
Este plan es a menudo criticado, pero ha sido la norma desde que Alfred Winslow Jones fundó lo que a menudo se considera el primer fondo de cobertura, A.W. Jones & Co., en 1949. La norma se vio presionada a medida que aumentaba la competencia y los inversores estaban insatisfechos. , lo que lleva a los gerentes a introducir con frecuencia tarifas más bajas, límites de desempeño y reembolsos si no se logra el desempeño.
¿Qué comisiones se pueden cobrar además de la comisión de gestión?
La SEC impone sanciones por no mantener un saldo mínimo en su cuenta. Es posible que también deba pagar una tarifa de inactividad y varias tarifas de servicio adicionales.
¿Cuáles son las tarifas 12b-1?
Estas tarifas generalmente se cobran a fondos mutuos. Cubren los costos de marketing y los servicios a los accionistas, y pueden incluso pagar bonificaciones a los empleados. La buena noticia es que normalmente no pueden representar más del 1% de los activos que posee.
¿Los planes 401(k) tienen tarifas?
Lo hacen y generalmente reciben el pago de los participantes del plan. El Consejo Estadounidense de Patrocinadores de Planes estima que son alrededor de 30 mil millones de dólares al año, pero uno puede sentirse tranquilo porque esa cifra se distribuye entre 60 millones de participantes que poseen 3 billones de dólares en activos.
ERISA, la Ley de Valores de Ingresos de Jubilación de los Empleados, controla los planes 401(k), pero sólo tiene poder sobre los patrocinadores de los planes, no sobre sus administradores de inversiones.
Línea de fondo
Las tarifas y gastos son comunes a todos los productos de inversión, al menos hasta cierto punto, y pueden variar significativamente según el tipo de inversión y servicio de corretaje. Es mejor aprender sobre ellos y determinar de qué y cuánto será responsable antes de comprometerse. Puedes pagar tus compras.
Preguntas Frecuentes
Incluye tres preguntas frecuentes sobre el contenido dando sus respuestas. Utiliza muchas negritas utilizando HTML tag ¿Qué es una comisión de gestión? Una comisión de gestión es una comisión que cobra un administrador de inversiones por supervisar un fondo de inversión. La comisión pretende compensar a los gestores por su tiempo y experiencia en la selección de valores y la gestión de carteras. También puede incluir otros gastos, como gastos de relaciones con inversores (IR) y gastos administrativos de fondos. Resultados clave Los honorarios de administración son el costo de mantener un fondo de inversión administrado profesionalmente por un administrador de inversiones. Los honorarios de gestión pueden cubrir o no no sólo los costos de gestión, sino también las relaciones con los inversores y cualquier gasto administrativo.Las estructuras de tarifas suelen basarse en un porcentaje de los activos bajo gestión (AUM).Las tarifas suelen oscilar entre el 0,10% y más del 2% de los activos gestionados. Cómo funcionan las tarifas de gestión Los honorarios de gestión son el coste de gestionar profesionalmente sus activos. La comisión la compensa el administrador de dinero profesional mientras selecciona valores para la cartera del fondo y los gestiona de acuerdo con los objetivos de inversión del fondo. Las estructuras de tarifas de administración varían de un fondo a otro, pero generalmente se basan en un porcentaje de los activos bajo administración (AUM). Las comisiones de gestión de fondos mutuos pueden fijarse en el 0,5% de los activos gestionados. Gran diferencia en los honorarios de gestión Las tarifas de gestión pueden oscilar entre el 0,10% y más del 2% de los activos gestionados. Esta discrepancia en las comisiones suele explicarse por el método de inversión utilizado por el gestor del fondo. Cuanto más activamente se gestione el fondo, mayor será la comisión de gestión. Un fondo de acciones agresivo que rota su cartera varias veces al año en busca de oportunidades de ganancias es mucho más costoso de administrar que un fondo administrado de manera más pasiva, como un fondo indexado, que más o menos se asienta en una canasta de acciones sin mucha negociación. Los fondos administrados activamente generalmente generan tarifas de administración más altas que los fondos administrados más pasivamente, pero no necesariamente brindan rendimientos más altos que los fondos administrados pasivamente. En algunos casos, pueden ver peores resultados. ¿Merecen la pena los elevados costes de gestión? Los administradores de fondos activos se basan en las ineficiencias del mercado y en los errores de fijación de precios para identificar acciones que tienen el potencial de superar al mercado. Sin embargo, la hipótesis del mercado eficiente (EMH) ha demostrado que los precios de las acciones reflejan plenamente toda la información y expectativas disponibles, por lo que los precios actuales son la mejor aproximación del valor intrínseco de una empresa. Esto evitará que alguien explote continuamente acciones con precios incorrectos, ya que los movimientos de precios son en gran medida aleatorios y causados por eventos imprevistos. Por tanto, EMH implica que ningún inversor activo puede ganar consistentemente al mercado durante largos períodos de tiempo excepto por casualidad. Según décadas de investigación de Morningstar, los fondos gestionados activamente con costes más altos tienden a tener un rendimiento inferior a los fondos gestionados pasivamente y más baratos en todas las categorías. Una investigación realizada por el premio Nobel William Sharp encontró que “después de contabilizar los costos, el rendimiento del dólar promedio administrado activamente será menor que el rendimiento del dólar promedio administrado pasivamente durante cualquier período de tiempo”. Sharp concluyó que los administradores de fondos activos tienen un desempeño inferior a los administradores de fondos pasivos no debido a errores en sus estrategias, sino debido a las leyes de la aritmética. Los gestores de fondos activos tendrían que lograr un exceso de rentabilidad superior al 2% sólo para tener en cuenta la comisión de gestión media del 1,19% para ganarle al mercado en sólo un 1%. Comisiones de gestión de fondos de cobertura Los fondos de cobertura cobran comisiones notoriamente altas, lo que resulta controvertido porque su desempeño a menudo va por detrás del mercado. Su estructura de comisiones se conoce comúnmente como «veintidós», ya que consiste en un 2% fijo de los activos totales y un 20% de todas las ganancias obtenidas. Este plan es a menudo criticado, pero ha sido la norma desde que Alfred Winslow Jones fundó lo que a menudo se considera el primer fondo de cobertura, A.W. Jones & Co., en 1949. La norma se vio presionada a medida que aumentaba la competencia y los inversores estaban insatisfechos. , lo que lleva a los gerentes a introducir con frecuencia tarifas más bajas, límites de desempeño y reembolsos si no se logra el desempeño. ¿Qué comisiones se pueden cobrar además de la comisión de gestión? La SEC impone sanciones por no mantener un saldo mínimo en su cuenta. Es posible que también deba pagar una tarifa de inactividad y varias tarifas de servicio adicionales. ¿Cuáles son las tarifas 12b-1? Estas tarifas generalmente se cobran a fondos mutuos. Cubren los costos de marketing y los servicios a los accionistas, y pueden incluso pagar bonificaciones a los empleados. La buena noticia es que normalmente no pueden representar más del 1% de los activos que posee. ¿Los planes 401(k) tienen tarifas? Lo hacen y generalmente reciben el pago de los participantes del plan. El Consejo Estadounidense de Patrocinadores de Planes estima que son alrededor de 30 mil millones de dólares al año, pero uno puede sentirse tranquilo porque esa cifra se distribuye entre 60 millones de participantes que poseen 3 billones de dólares en activos.ERISA, la Ley de Valores de Ingresos de Jubilación de los Empleados, controla los planes 401(k), pero sólo tiene poder sobre los patrocinadores de los planes, no sobre sus administradores de inversiones. Línea de fondo Las tarifas y gastos son comunes a todos los productos de inversión, al menos hasta cierto punto, y pueden variar significativamente según el tipo de inversión y servicio de corretaje. Es mejor aprender sobre ellos y determinar de qué y cuánto será responsable antes de comprometerse. Puedes pagar tus compras.
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