Definicion de ¿Qué es un fondo 12b-1?
Un fondo 12b-1 es una tarifa anual que se cobra a los inversionistas en ciertos fondos mutuos, destinada a cubrir los gastos de comercialización, distribución y servicio. Esta tarifa, que está nombrada en la sección 12b-1 del Acta de Compañías de Inversión de 1940 de los EE.UU, es un porcentaje fijo del valor total de los activos del fondo.
¿Qué es un fondo 12b-1?
Un fondo 12b-1 es un fondo mutuo que cobra a sus propietarios una tarifa 12b-1. La tarifa 12b-1 cubre los gastos de distribución y marketing del fondo mutuo. A menudo se utiliza como comisión para los corredores por vender un fondo.
Los fondos 12b-1 toman una parte de los activos de inversión existentes y los utilizan para pagar costosas tarifas y costos de distribución. Estos costos están incluidos en el índice de gastos del fondo y se describen en el prospecto. El tablero 12b-1 a veces se denomina «carga escalonada».
Resultados clave
- Un fondo 12b-1 incurre en una tarifa 12b-1, que cubre los gastos de venta y distribución del fondo.
- Esta tarifa es un porcentaje del valor de mercado del fondo, a diferencia de los fondos que cobran una tarifa de carga o venta.
- Las tarifas 12b-1 incluyen los costos de comercialización y venta de acciones de fondos, el pago a los corredores y otros vendedores de fondos, y los costos de publicidad, como la impresión y el envío por correo de folletos de fondos a los inversores.
- Los fondos 12b-1, que alguna vez fueron populares, han perdido el interés de los inversores en los últimos años, especialmente en medio del aumento de los fondos cotizados en bolsa (ETF) y los fondos mutuos de bajo costo.
Comprender los fondos 12b-1
El nombre 12b-1 proviene de la Regla 12b-1 de la Ley de Sociedades de Inversión de 1940, que permite a las sociedades de valores actuar como distribuidores de sus propias acciones. La regla 12b-1 establece además que los activos propios de un fondo mutuo pueden usarse para pagar tarifas de distribución.
Las tarifas de distribución incluyen comisiones pagadas por la comercialización y venta de acciones de fondos, como la compensación a los corredores y otras personas que venden acciones de fondos y tarifas de publicidad, impresión y envío por correo de prospectos a nuevos inversionistas, e impresión y envío por correo de literatura promocional. La Comisión de Bolsa y Valores (SEC) no limita la cantidad de tarifas 12b-1 que los fondos pueden pagar, pero según las reglas de FINRA, las tarifas 12b-1 que se utilizan para pagar gastos de marketing y distribución (a diferencia de los gastos de servicio a los accionistas), no puede exceder el 0,75% de los ingresos del fondo. activos netos promedio por año.
Tarifas 12b-1
Algunos planes 12b-1 también permiten e incluyen una “tarifa de servicio a los accionistas”, que es una tarifa que se paga a las personas por responder a las consultas de los inversionistas y brindarles información sobre sus inversiones. El Fondo puede pagar a los accionistas una comisión de servicio sin adoptar un plan 12b-1. Si las tarifas de servicio a los accionistas son parte del plan 12b-1 de un fondo, esas tarifas se incluirán en esta categoría de la tabla de tarifas.
Si las tarifas de servicios a los accionistas se pagan fuera del plan 12b-1, se incluirán en la categoría «Otros gastos» que se describe a continuación. FINRA impone un límite anual del 0,25% a las tarifas de servicios a los accionistas (independientemente de si esas tarifas están permitidas según un plan 12b-1).
Esta regla originalmente estaba destinada a pagar gastos de publicidad y marketing; hoy, sin embargo, un porcentaje muy pequeño de las tarifas se destina a cubrir estos costos.
0,75%
El 0,75% es la cantidad máxima actual de los activos netos del fondo que un inversor puede cobrar como tarifa 12b-1.
Consideraciones Especiales
Los fondos 12b-1 han perdido popularidad en los últimos años. El aumento de las opciones de fondos cotizados en bolsa (ETF) y el posterior aumento de las opciones de fondos mutuos de baja comisión ha brindado a los consumidores una amplia gama de opciones para elegir. En particular, las tarifas 12b-1 se consideran un peso muerto, y los expertos creen que los consumidores que comparan precios pueden encontrar fondos comparables a los que cobran tarifas 12b-1.
Preguntas Frecuentes
1. ¿Qué es un fondo 12b-1?
Un fondo 12b-1 es un tipo de fondo mutuo que cobra a sus propietarios una tarifa 12b-1. Esta tarifa cubre los gastos de distribución y marketing del fondo mutuo y a menudo se utiliza como comisión para los corredores por vender el fondo.
2. ¿Qué incluyen las tarifas 12b-1?
Las tarifas 12b-1 incluyen los costos de marketing y venta de acciones de fondos, el pago a los corredores y otros vendedores de fondos, y los costos de publicidad, como la impresión y el envío por correo de folletos de fondos a los inversores.
3. ¿Los fondos 12b-1 siguen siendo populares?
No, los fondos 12b-1 han perdido popularidad en los últimos años, especialmente con el aumento de los fondos cotizados en bolsa (ETF) y los fondos mutuos de bajo costo. Las tarifas 12b-1 se consideran un peso muerto y los inversores a menudo pueden encontrar fondos comparables que no cobran estas tarifas.
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