Definicion de ¿Qué es una tarifa 12b-1 en un fondo mutuo y para qué se utiliza?
La tarifa 12b-1 en un fondo mutuo es una comisión anual que se cobra a los inversores por los costos asociados con la promoción, distribución y servicio del fondo. Esta tarifa puede incluir el pago de la comercialización, la publicidad, la distribución del folleto del fondo, y las comisiones pagadas a los agentes que venden las acciones del fondo. Su finalidad es compensar al fondo por los costos de comercialización y distribución, lo que en teoría ayuda a atraer más inversores y por lo tanto a reducir los costos por inversor.
¿Qué es la placa 12B-1?
La tarifa 12b-1 es la tarifa anual de comercialización o distribución de un fondo mutuo. Las tarifas 12b-1 se consideran gastos operativos y, como tales, se incluyen en el índice de gastos del fondo. Por lo general, oscila entre el 0,25% y el 0,75% (el monto máximo permitido) de los activos netos del fondo. La junta recibe su nombre de una sección de la Ley de Sociedades de Inversión de 1940.
Comprender las tarifas 12B-1
En los primeros días del negocio de los fondos mutuos, se creía que las tarifas 12b-1 ayudarían a los inversores. Se creía que al promover un fondo mutuo, sus activos aumentarían y la administración podría reducir costos debido a las economías de escala. Esto aún está por demostrar. A medida que los activos de los fondos mutuos han superado la marca de los 10 billones de dólares y están creciendo constantemente, los críticos de la comisión han cuestionado seriamente la justificación de su uso. Hoy en día, las tarifas 12b-1 se utilizan principalmente para recompensar a los intermediarios por vender acciones de fondos. Actualmente se cree que las comisiones pagadas a los vendedores no contribuyen al rendimiento del fondo.
En 2015, la Comisión de Bolsa y Valores (SEC) comenzó a examinar el uso de tarifas 12b-1 para determinar si se están siguiendo las reglas para cobrar estas tarifas y si la existencia de dichas tarifas se está divulgando adecuadamente.
12b-1 Desglose de tarifas
La tarifa 12b-1 se puede dividir en dos elementos separados: tarifas de distribución y marketing y tarifas de servicio. El importe total de las comisiones 12b-1 cobradas por el fondo tiene un límite del 1% anual. La parte de distribución y marketing de la comisión tiene un límite del 0,75% anual, mientras que la parte de la tarifa por servicio puede llegar hasta el 0,25%.
Uso de 12b-1 en acciones vendidas por corredores
Las acciones Clase B y C de fondos vendidos por corredores generalmente tienen una tarifa 12b-1, pero también pueden aplicarse a acciones de fondos mutuos sin carga y acciones Clase A vendidas por corredores.
Las acciones de clase A, que generalmente tienen una carga externa pero no una carga interna, pueden tener gastos 12b-1 reducidos, pero generalmente no tienen la carga máxima del 1%. Las acciones de clase B, que normalmente no tienen una tarifa inicial pero cobran una tarifa final que disminuye con el tiempo, a menudo tienen una tarifa 12b-1. Las acciones de clase C son generalmente las que tienen más probabilidades de incurrir en una tarifa 12b-1 máxima del 1%. La presencia de una tarifa 12b-1 a menudo da como resultado que el índice de gastos general de un fondo supere el 2%.
Calamos Growth Fund es un ejemplo de un fondo que cobra una tarifa 12b-1 más baja del 0,25% para las acciones Clase A y cobra una tarifa 12b-1 máxima del 1% para las acciones Clase C.
¿Para qué se utilizan las tarifas 12b-1?
La tarifa de distribución cubre los costos de comercialización y el pago a los corredores que venden las acciones. También anuncian el fondo y envían folletos y documentación sobre el fondo a los clientes. Una tarifa de servicio a los accionistas (otra forma) está diseñada específicamente para pagarle al fondo la contratación de personas para responder a las consultas de los inversionistas y difundir información cuando sea necesario, aunque estas tarifas pueden ser requeridas sin adoptar un plan 12b-1. Otra categoría de tarifas que se pueden cobrar se conoce como “otros cargos”. Otros gastos pueden incluir costos asociados con servicios legales, contables y administrativos. También pueden pagar tarifas de agencia de transferencia y depósito en garantía.
Preguntas Frecuentes
Pregunta: ¿Qué es la tarifa 12b-1?
Respuesta: La tarifa 12b-1 es la tarifa anual de comercialización o distribución de un fondo mutuo. Las tarifas 12b-1 se consideran gastos operativos y, como tales, se incluyen en el índice de gastos del fondo. Por lo general, oscila entre el 0,25% y el 0,75% (el monto máximo permitido) de los activos netos del fondo.
Pregunta: ¿Cómo se dividen las tarifas 12b-1?
Respuesta: La tarifa 12b-1 se puede dividir en dos elementos separados: tarifas de distribución y marketing y tarifas de servicio. El importe total de las comisiones 12b-1 cobradas por el fondo tiene un límite del 1% anual. La parte de distribución y marketing de la comisión tiene un límite del 0,75% anual, mientras que la parte de la tarifa por servicio puede llegar hasta el 0,25%.
Pregunta: ¿Para qué se utilizan las tarifas 12b-1?
Respuesta: La tarifa de distribución cubre los costos de comercialización y el pago a los corredores que venden las acciones. También anuncian el fondo y envían folletos y documentación sobre el fondo a los clientes. Una tarifa de servicio a los accionistas está diseñada específicamente para pagarle al fondo la contratación de personas para responder a las consultas de los inversionistas y difundir información cuando sea necesario. Otra categoría de tarifas que se pueden cobrar se conoce como “otros cargos” que pueden incluir costos asociados con servicios legales, contables y administrativos, entre otros.
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