Definicion de Qué es un dividendo especial, ejemplos de cómo tributa
Un dividendo especial es un pago adicional que realiza una empresa a sus accionistas fuera de sus dividendos normales. Este tipo de dividendo puede ser declarado en situaciones específicas, como la venta de activos o la obtención de ganancias extraordinarias. En términos de tributación, los dividendos especiales se gravan de la misma manera que los dividendos regulares. Un ejemplo de un dividendo especial es cuando una empresa vende una de sus subsidiarias y decide distribuir parte de las ganancias a sus accionistas como un dividendo especial.
¿Qué es un dividendo especial?
Un dividendo especial es una distribución única de los activos de una empresa, generalmente en forma de efectivo, a los accionistas.
Un dividendo especial suele ser mayor que los dividendos regulares pagados por la empresa y, a menudo, está vinculado a un evento específico, como una venta de activos, una reestructuración corporativa, una escisión u otro evento inesperado. Los dividendos especiales también se denominan dividendos adicionales.
Resultados clave
- Un dividendo especial es una distribución única de los activos de una empresa, generalmente en forma de efectivo, a los accionistas.
- La mayoría de los dividendos especiales son más altos que los dividendos regulares pagados a los accionistas y están vinculados a un evento específico.
- También se pueden pagar dividendos especiales cuando una empresa desea realizar cambios en su estructura financiera o escindir una filial para sus accionistas.
- La mayoría de las empresas no pagan más de un dividendo extraordinario en su historia.
- Si bien los dividendos especiales son una gran ayuda para los inversores, también tienen algunas desventajas, como bajar el precio de las acciones y, a veces, hacer que la empresa sienta que carece de potencial de crecimiento.
Comprender el dividendo especial
Los dividendos especiales generalmente se declaran después del desempeño excepcional de las ganancias de una empresa como una forma de distribuir las ganancias directamente a los accionistas. También se pueden pagar dividendos especiales cuando una empresa desea realizar cambios en su estructura financiera o escindir una filial para sus accionistas.
Los dividendos especiales suelen ser un pago de una suma global y, en la mayoría de los casos, la empresa no recibe una gran cantidad de dividendos especiales. Los dividendos especiales también tienen algunas desventajas, como reducir el precio de las acciones de la empresa por el monto del dividendo. Si el inversor vende sus acciones inmediatamente después del pago del dividendo a un precio más bajo, perderá el beneficio del dividendo especial.
Algunos inversores también creen que si una empresa paga un dividendo especial, no tiene nuevas oportunidades de crecimiento en el futuro y, por tanto, puede perder la confianza en las acciones.
Uno de los dividendos especiales más famosos lo pagó Microsoft en 2004. La empresa paga dividendos a razón de 3 dólares por acción, por un total de 32.000 millones de dólares. El dividendo regular fue de 0,04 dólares por acción.
Dividendos especiales y dividendos tradicionales
Si bien los dividendos especiales son un pago único, los dividendos tradicionales generalmente se pagan con mayor regularidad (por ejemplo, mensual o trimestralmente). El consejo de administración de la empresa decide pagar dividendos en determinados plazos y en determinadas cantidades. Estos pueden adoptar formas como una política de dividendos estable, un índice de pago objetivo, un índice de pago constante o un modelo de dividendo residual.
Las nuevas empresas y otras empresas de rápido crecimiento ofrecen dividendos con menos frecuencia que las empresas establecidas, como las empresas de los sectores de materiales, petróleo y gas, servicios bancarios y financieros, atención médica y farmacéutica, y servicios públicos. Las empresas de software, por ejemplo, a menudo reportan pérdidas en sus primeros años y deben reinvertir todas las ganancias en sus negocios para respaldar su expansión.
Por el contrario, las empresas más grandes y antiguas con ganancias más predecibles tienden a pagar dividendos regulares para maximizar la riqueza de los accionistas. Las empresas estructuradas como sociedades limitadas (MLP) y fideicomisos de inversión inmobiliaria (REIT) se consideran las que más pagan dividendos. Las empresas que añaden dividendos especiales a su calendario indican su confianza en el negocio y dicen que pueden seguir creando valor para los accionistas sin retener un exceso de efectivo.
Ejemplos de dividendos especiales
Por ejemplo, en 2017, Red Bull GmbH pagó 500 millones de euros (617,3 millones de dólares) en dividendos especiales. A esto se suman los 263,4 millones de euros que la empresa austriaca pagó en concepto de dividendos periódicos en 2016. Red Bull tuvo un año impresionante: vendió más de 6.000 millones de latas de su bebida energética con cafeína y generó unos ingresos de 6.300 millones de euros. Por lo tanto, el dividendo especial se creó como resultado de operaciones más fuertes de lo esperado para el año fiscal.
Eventos ajenos a las actividades operativas de la empresa también pueden dar lugar al pago de dividendos especiales. En 2018, la empresa de servicios financieros BB&T, con sede en Carolina del Norte, anunció que pagaría un dividendo especial a los accionistas, parte del dinero que predijo que ahorraría al reducir su tasa impositiva corporativa. BB&T pagó un dividendo único de 0,045 centavos por acción ordinaria el 20 de marzo de 2018. El dividendo especial se sumó al dividendo regular de la compañía de 0,33 dólares por acción ordinaria pagado el 1 de marzo de 2018.
Un ejemplo más reciente: en 2022, la empresa de energía y recursos naturales EOG Resources, Inc. declaró un dividendo especial de 1,50 dólares por acción valorado en 1.100 millones de dólares.
¿Por qué las empresas pagan dividendos especiales?
Las empresas pueden optar por pagar dividendos especiales para distribuir ganancias inesperadas de la reestructuración o para recompensar a los accionistas. Al declarar un dividendo especial, una empresa también puede indicar al mercado que sus finanzas están en buena forma y que tiene buenas perspectivas de crecimiento.
¿Cuáles son las desventajas de pagar dividendos especiales?
Para las empresas, los dividendos especiales pueden privarlas de efectivo que podría utilizarse para mejores oportunidades, como expansión o inversión. Si las perspectivas de la empresa se vuelven negativas, este dinero también puede ayudar a proporcionar un colchón.
¿Cómo se gravan los dividendos especiales?
Los dividendos especiales pagados tanto en efectivo como en acciones pueden estar sujetos a impuestos como una distribución de ganancias de capital a los accionistas, pero partes del dividendo especial pueden estar sujetos a impuestos como ingresos ordinarios. Esto dependerá de cómo esté estructurado el dividendo especial y de la empresa que lo pague.
Preguntas Frecuentes
1. ¿Qué es un dividendo especial?
Un dividendo especial es una distribución única de los activos de una empresa, generalmente en forma de efectivo, a los accionistas. Es mayor que los dividendos regulares y está vinculado a un evento específico, como una reestructuración corporativa o una escisión.
2. ¿Por qué las empresas pagan dividendos especiales?
Las empresas pueden optar por pagar dividendos especiales para distribuir ganancias inesperadas de la reestructuración o para recompensar a los accionistas. También pueden indicar al mercado que sus finanzas están en buena forma y que tienen buenas perspectivas de crecimiento.
3. ¿Cuáles son las desventajas de pagar dividendos especiales?
Para las empresas, los dividendos especiales pueden privarlas de efectivo que podría utilizarse para mejores oportunidades, como la expansión o inversión. También pueden hacer que los inversores sientan que la empresa carece de potencial de crecimiento y pueden afectar el precio de las acciones. Además, los dividendos especiales pueden estar sujetos a impuestos como ingresos ordinarios, dependiendo de cómo esté estructurado el dividendo especial y de la empresa que lo pague.
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