Definicion de ¿Qué es un Caballero Blanco? Definición y papel en las adquisiciones.
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¿Qué es un Caballero Blanco?
White Knighting es una defensa de adquisición hostil en la que una persona o empresa «amistosa» adquiere una corporación a un precio justo cuando está a punto de ser adquirida por un postor o comprador «hostil». A un postor hostil se le suele llamar «caballero negro».
Aunque la empresa objetivo no sigue siendo independiente, una adquisición por parte del caballero blanco es preferible a una adquisición hostil. A diferencia de una adquisición hostil, en un escenario de caballero blanco, la administración actual generalmente permanece en su lugar y los inversionistas reciben una compensación más alta por sus acciones.
Resultados clave
- White Knighting es una defensa de adquisición hostil en la que una empresa amiga compra la empresa objetivo en lugar de un postor hostil.
- Aunque la empresa objetivo sigue perdiendo su independencia, el inversor White Knight se muestra más favorable a los accionistas y a la dirección.
- White Knighting es sólo una de varias estrategias que una empresa puede utilizar para intentar evitar una adquisición hostil.
Cómo funciona la defensa del Caballero Blanco
El Caballero Blanco es el salvador de una empresa que ha sufrido una adquisición hostil. A menudo, los funcionarios de la empresa buscan un caballero blanco para preservar el negocio principal de la empresa o negociar mejores condiciones para una adquisición. Un ejemplo de lo primero se puede ver en la película Pretty Woman cuando el asaltante corporativo/caballero negro Edward Lewis, interpretado por Richard Gere, cambia de opinión y decide trabajar con el director de la empresa que originalmente planeaba asaltar.
Ejemplos destacados de rescates de los caballeros blancos incluyen la adquisición en 1953 de la casi quebrada ABC por parte de United Paramount Theatres, el rescate del caballero blanco de Schering de Merck KGaA por parte de Bayer en 2006, y la adquisición de Bear Stearns por JPMorgan Chase en 2008, que les impidió ir completamente insolvente.
Los términos «caballero blanco» y «caballero negro» tienen su origen en el juego competitivo del ajedrez.
El escudero blanco es también un inversor o una empresa amiga que compra una participación en la empresa objetivo para evitar una adquisición hostil. Esto es similar a la defensa del caballero blanco, excepto que la empresa objetivo no tendrá que renunciar a su independencia como lo hace el caballero blanco, ya que el escudero blanco sólo está comprando una participación parcial en la empresa.
Adquisiciones hostiles
Algunas de las situaciones de adquisición más hostiles incluyen la compra de Time Warner por parte de AOL por 162.000 millones de dólares en 2000, la compra de Sanofi-Aventis por 20.100 millones de dólares de la empresa de biotecnología Genzyme en 2010 y el bloqueo de la fusión de Deutsche Boerse AG con NYSE Euronext en 2011 por 17.000 millones de dólares y la negativa de Clorox a adquirir el control. . La oferta pública de adquisición de Carl Icahn por 10.200 millones de dólares en 2011.
Sin embargo, las adquisiciones hostiles exitosas son raras; Desde 2000, ninguna adquisición de un objetivo disidente ha superado los 10.000 millones de dólares. Básicamente, la empresa adquirente aumenta el precio por acción hasta que los accionistas y miembros del consejo de administración de la empresa objetivo estén satisfechos. Es especialmente difícil comprar una gran empresa que no quiere vender. Mylan, líder mundial en medicamentos genéricos, experimentó esto cuando intentó sin éxito adquirir Perrigo, el mayor fabricante de medicamentos farmacéuticos del mundo, en 2015 por 26 mil millones de dólares.
Variaciones sobre el Caballero Blanco
Además de los caballeros blanco y negro, existe un tercer candidato potencial para la adquisición llamado caballero gris. Un caballero gris/gris no es tan deseable como un caballero blanco, pero es más deseable que un caballero negro. El caballo gris es el tercer participante potencial en una adquisición hostil que supera al caballo blanco. Aunque el caballero gris es más amigable que el caballero negro, todavía busca servir a sus propios intereses. Al igual que un caballero blanco, un escudero blanco es una persona o empresa que utiliza sólo una participación minoritaria para ayudar a una empresa en dificultades. Este asistente proporciona a la empresa capital suficiente para mejorar su situación y al mismo tiempo permite a los propietarios actuales mantener el control. Un Caballero Amarillo es una empresa que estaba planeando un intento de adquisición hostil, pero lo abandona y en su lugar propone una fusión entre iguales con la empresa objetivo.
Preguntas Frecuentes
Incluye tres preguntas frecuentes sobre el contenido dando sus respuestas. Utiliza muchas negritas utilizando HTML tag
¿Qué es un Caballero Blanco?
White Knighting es una defensa de adquisición hostil en la que una persona o empresa «amistosa» adquiere una corporación a un precio justo cuando está a punto de ser adquirida por un postor o comprador «hostil». A un postor hostil se le suele llamar «caballero negro».
Aunque la empresa objetivo no sigue siendo independiente, una adquisición por parte del caballero blanco es preferible a una adquisición hostil. A diferencia de una adquisición hostil, en un escenario de caballero blanco, la administración actual generalmente permanece en su lugar y los inversionistas reciben una compensación más alta por sus acciones.
Resultados clave
- White Knighting es una defensa de adquisición hostil en la que una empresa amiga compra la empresa objetivo en lugar de un postor hostil.
- Aunque la empresa objetivo sigue perdiendo su independencia, el inversor White Knight se muestra más favorable a los accionistas y a la dirección.
- White Knighting es sólo una de varias estrategias que una empresa puede utilizar para intentar evitar una adquisición hostil.
Cómo funciona la defensa del Caballero Blanco
El Caballero Blanco es el salvador de una empresa que ha sufrido una adquisición hostil. A menudo, los funcionarios de la empresa buscan un caballero blanco para preservar el negocio principal de la empresa o negociar mejores condiciones para una adquisición. Un ejemplo de lo primero se puede ver en la película Pretty Woman cuando el asaltante corporativo/caballero negro Edward Lewis, interpretado por Richard Gere, cambia de opinión y decide trabajar con el director de la empresa que originalmente planeaba asaltar.
Ejemplos destacados de rescates de los caballeros blancos incluyen la adquisición en 1953 de la casi quebrada ABC por parte de United Paramount Theatres, el rescate del caballero blanco de Schering de Merck KGaA por parte de Bayer en 2006, y la adquisición de Bear Stearns por JPMorgan Chase en 2008, que les impidió ir completamente insolvente.
Los términos «caballero blanco» y «caballero negro» tienen su origen en el juego competitivo del ajedrez.
El escudero blanco es también un inversor o una empresa amiga que compra una participación en la empresa objetivo para evitar una adquisición hostil. Esto es similar a la defensa del caballero blanco, excepto que la empresa objetivo no tendrá que renunciar a su independencia como lo hace el caballero blanco, ya que el escudero blanco sólo está comprando una participación parcial en la empresa.
Adquisiciones hostiles
Algunas de las situaciones de adquisición más hostiles incluyen la compra de Time Warner por parte de AOL por 162.000 millones de dólares en 2000, la compra de Sanofi-Aventis por 20.100 millones de dólares de la empresa de biotecnología Genzyme en 2010 y el bloqueo de la fusión de Deutsche Boerse AG con NYSE Euronext en 2011 por 17.000 millones de dólares y la negativa de Clorox a adquirir el control. . La oferta pública de adquisición de Carl Icahn por 10.200 millones de dólares en 2011.
Sin embargo, las adquisiciones hostiles exitosas son raras; Desde 2000, ninguna adquisición de un objetivo disidente ha superado los 10.000 millones de dólares. Básicamente, la empresa adquirente aumenta el precio por acción hasta que los accionistas y miembros del consejo de administración de la empresa objetivo estén satisfechos. Es especialmente difícil comprar una gran empresa que no quiere vender. Mylan, líder mundial en medicamentos genéricos, experimentó esto cuando intentó sin éxito adquirir Perrigo, el mayor fabricante de medicamentos farmacéuticos del mundo, en 2015 por 26 mil millones de dólares.
Variaciones sobre el Caballero Blanco
Además de los caballeros blanco y negro, existe un tercer candidato potencial para la adquisición llamado caballero gris. Un caballero gris/gris no es tan deseable como un caballero blanco, pero es más deseable que un caballero negro. El caballo gris es el tercer participante potencial en una adquisición hostil que supera al caballo blanco. Aunque el caballero gris es más amigable que el caballero negro, todavía busca servir a sus propios intereses. Al igual que un caballero blanco, un escudero blanco es una persona o empresa que utiliza sólo una participación minoritaria para ayudar a una empresa en dificultades. Este asistente proporciona a la empresa capital suficiente para mejorar su situación y al mismo tiempo permite a los propietarios actuales mantener el control. Un Caballero Amarillo es una empresa que estaba planeando un intento de adquisición hostil, pero lo abandona y en su lugar propone una fusión entre iguales con la empresa objetivo.
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