Definicion de ¿Qué es la seguridad del Estado? Letras del Tesoro, bonos del Tesoro y más
¿Qué es la seguridad del Estado? Letras del Tesoro, bonos del Tesoro y más
¿Qué es la seguridad del Estado?
En el mundo de las inversiones, la «seguridad gubernamental» se aplica a una variedad de productos de inversión ofrecidos por una agencia gubernamental. Para la mayoría de los lectores, los tipos más comunes de valores gubernamentales son los emitidos por el Tesoro de los Estados Unidos en forma de bonos, letras y pagarés del Tesoro. Sin embargo, muchos gobiernos emitirán estos instrumentos de deuda para financiar las operaciones necesarias en curso.
Los valores gubernamentales vienen con la promesa de reembolso total del monto principal invertido cuando los valores vencen. Algunos valores gubernamentales también pueden pagar cupones periódicos o pagos de intereses. Estos valores se consideran inversiones conservadoras y de bajo riesgo porque están respaldados por el gobierno que los emitió.
Resultados clave
- Los valores gubernamentales son emisiones de deuda pública que se utilizan para financiar operaciones diarias, así como proyectos especiales de infraestructura y militares.
- Garantizan el reembolso total del principal invertido cuando los valores vencen y, a menudo, realizan pagos periódicos de cupones o intereses.
- Los valores gubernamentales se consideran libres de riesgo porque están respaldados por el gobierno que los emitió.
- La desventaja de comprar valores libres de riesgo es que generalmente pagan una tasa de interés más baja que los bonos corporativos.
- Los inversores en títulos públicos los conservarán hasta su vencimiento o los venderán a otros inversores en el mercado secundario de bonos.
Comprender los valores gubernamentales
Los títulos públicos son instrumentos de deuda de un gobierno soberano. Venden estos productos para financiar las operaciones gubernamentales diarias y proporcionar financiación para proyectos militares y de infraestructura especiales. Estas inversiones funcionan de manera muy similar a la emisión de deuda corporativa. Las corporaciones emiten bonos como una forma de obtener capital para comprar equipos, financiar la expansión y pagar otras deudas. Al emitir deuda, los gobiernos pueden evitar aumentar los impuestos o recortar otras partidas presupuestarias cada vez que necesitan fondos adicionales para un proyecto.
Una vez que se emiten los valores gubernamentales, los inversores individuales e institucionales los comprarán para conservarlos hasta su vencimiento o venderlos a otros inversores en el mercado secundario de bonos. Los inversores compran y venden bonos emitidos previamente en el mercado por diversas razones. Es posible que busquen obtener ingresos por intereses a partir de pagos periódicos de cupones de bonos o invertir parte de su cartera en activos conservadores y libres de riesgo. Estas inversiones a menudo se consideran libres de riesgo porque cuando llega el vencimiento, el gobierno siempre puede imprimir más dinero para satisfacer la demanda.
Los valores gubernamentales vienen en muchas formas, pero los tipos más conocidos son los emitidos por el Tesoro de los Estados Unidos: bonos, letras y pagarés del Tesoro.
Valores estadounidenses frente a valores extranjeros
Como se mencionó, Estados Unidos es solo uno de los muchos países que emiten valores gubernamentales para financiar transacciones. Las letras, bonos y pagarés del Tesoro de EE. UU. se consideran activos libres de riesgo debido a que cuentan con el respaldo del gobierno de EE. UU. Italia, Francia, Alemania, Japón y muchos otros países también emiten bonos gubernamentales.
Sin embargo, los valores gubernamentales emitidos por gobiernos extranjeros pueden conllevar un riesgo de incumplimiento, es decir, impago del monto principal de la inversión. Si el gobierno de un país colapsa o se produce inestabilidad, puede producirse un incumplimiento. Al comprar valores gubernamentales extranjeros, es importante sopesar los riesgos, que pueden incluir riesgos económicos, nacionales y políticos.
Como ejemplo de este riesgo de impago, no miremos más allá de 1998, cuando Rusia incumplió el pago de su deuda. Los inversores quedaron impactados por sus pérdidas cuando el país devaluó el rublo. Esta disminución se produjo inmediatamente después de la crisis financiera asiática de la misma década y, en cierta medida, fue causada por ella. La crisis asiática fue una serie de devaluaciones monetarias en muchos países asiáticos que provocaron agitación en todo el mundo financiero.
Aunque los valores o bonos del Tesoro del gobierno de Estados Unidos son una inversión libre de riesgo, generalmente pagan tasas de interés más bajas que los bonos corporativos. Como resultado, los valores gubernamentales de tasa fija pueden pagar una tasa más baja que otros valores en un entorno de tasas en aumento, lo que se conoce como riesgo de tasa de interés. Además, una tasa de rendimiento baja puede no mantenerse a la par del aumento de los precios en la economía o de la tasa de inflación.
Compra de valores gubernamentales
El Tesoro de Estados Unidos emite valores gubernamentales mediante subastas para que los inversores institucionales los compren y vendan. Los inversores minoristas pueden comprar valores gubernamentales directamente de Sitio web del tesoro, bancos o a través de corredores. Debido a que la mayoría de los títulos del gobierno estadounidense cuentan con la plena fe y crédito del gobierno estadounidense, es poco probable que se produzca un incumplimiento en estos productos.
Comprar bonos de gobiernos extranjeros, también conocidos como bonos Yankee, es un poco más complicado que comprar la versión estadounidense de los valores. Los inversores deben trabajar con corredores que tengan experiencia internacional y que puedan necesitar cumplir con ciertas calificaciones. Algunos inversores aceptarán aspectos más elevados del riesgo político junto con el riesgo cambiario, el riesgo crediticio y el riesgo de incumplimiento para lograr mayores rendimientos. Algunos bonos requerirán la creación de cuentas extraterritoriales y tendrán un alto nivel de inversión mínimo. Además, algunos bonos extranjeros entran en la categoría de bonos basura debido al riesgo asociado a su compra.
Control de la oferta monetaria a través de títulos públicos.
El Sistema de la Reserva Federal (Fed) controla el flujo de dinero mediante una variedad de medidas, una de las cuales es la venta de bonos gubernamentales. Al vender bonos, reducen la cantidad de dinero en la economía y aumentan las tasas de interés. El gobierno también puede recomprar estos valores, lo que afecta la oferta monetaria y las tasas de interés. Llamadas operaciones de mercado abierto (OMO), la Reserva Federal (Fed) compra bonos en el mercado abierto, reduciendo su disponibilidad y aumentando el precio de los bonos restantes.
A medida que aumentan los precios de los bonos, los rendimientos de los bonos caen, lo que provoca que caigan las tasas de interés en la economía en general. También se emiten nuevas emisiones de bonos gubernamentales con rendimientos más bajos en el mercado, lo que conduce a tasas de interés más bajas. Como resultado, la Reserva Federal puede influir significativamente en la trayectoria de las tasas de interés y los rendimientos de los bonos durante muchos años.
La oferta monetaria también cambia al comprar y vender. Cuando la Reserva Federal compra bonos del Tesoro a los inversores, los inversores devuelven el dinero a su banco o lo gastan en otros sectores de la economía. Este gasto, a su vez, impulsa las ventas minoristas e impulsa el crecimiento económico. Además, dado que el dinero fluye hacia los bancos a través de depósitos, les permite utilizar esos fondos para prestar a empresas o individuos, estimulando aún más la economía.
Los valores gubernamentales pueden ofrecer un flujo estable de ingresos por intereses.
Debido a su bajo riesgo de incumplimiento, los títulos públicos son generalmente activos seguros.
Algunos valores gubernamentales están exentos de impuestos estatales y locales.
Los valores gubernamentales se pueden comprar y vender fácilmente.
Los valores gubernamentales están disponibles a través de fondos mutuos y fondos cotizados en bolsa.
Los valores gubernamentales ofrecen rendimientos bajos en comparación con otros valores.
Las tasas de interés de los títulos públicos generalmente no siguen el ritmo de la inflación.
Los valores gubernamentales emitidos por gobiernos extranjeros pueden ser riesgosos
Los valores gubernamentales a menudo pagan tasas más bajas en un mercado con tasas en aumento.
Ejemplos de valores gubernamentales
Estos son algunos de los valores gubernamentales emitidos con más frecuencia.
Bonos de ahorro
Los bonos de ahorro ofrecen tasas de interés fijas durante la vida del producto. Si un inversionista mantiene un bono de ahorro hasta el vencimiento, recibe el valor nominal del bono más cualquier interés acumulado basado en una tasa de interés fija. Una vez comprado, un bono de ahorro no se puede canjear durante los primeros 12 meses de su tenencia. Además, liquidar el bono dentro de los primeros cinco años significa que el propietario perderá meses de intereses acumulados.
letras del Tesoro
Las letras del Tesoro (T-Bills) tienen vencimientos típicos de 4, 8, 13, 26 y 52 semanas. Estos títulos públicos a corto plazo generan mayores ingresos por intereses a medida que se alargan sus vencimientos. Por ejemplo, al 10 de septiembre de 2021, el rendimiento de las letras del Tesoro a cuatro semanas era del 0,06% y el rendimiento de las letras del Tesoro a un año era del 0,08%.
notas de tesoría
Las letras del Tesoro (T-Notes) tienen vencimientos de dos, tres, cinco o 10 años, lo que las convierte en bonos de plazo intermedio. Estos bonos pagan un cupón o interés de tasa fija semestralmente y normalmente tienen un valor nominal de $1,000. Los bonos a dos y tres años tienen un valor nominal de 5.000 dólares.
Los rendimientos de los bonos del Tesoro cambian a diario. Sin embargo, el 10 de septiembre de 2021, por ejemplo, el rendimiento a 10 años cerró en 1,35%. Durante el rango de 52 semanas, los rendimientos oscilaron entre el 0,07% y el 0,08%.
Bonos del Tesoro
Los bonos del Tesoro (T-Bonds) tienen vencimientos que oscilan entre 10 y 30 años. Esta inversión tiene un valor nominal de $1,000 y genera intereses semestrales. El gobierno utiliza estos bonos para financiar el déficit presupuestario federal. Además, como se mencionó anteriormente, la Reserva Federal controla la oferta monetaria y las tasas de interés mediante la compra y venta de este producto.
Preguntas Frecuentes
Incluye tres preguntas frecuentes sobre el contenido dando sus respuestas. Utiliza muchas negritas utilizando HTML tag ¿Qué es la seguridad del Estado? En el mundo de las inversiones, la «seguridad gubernamental» se aplica a una variedad de productos de inversión ofrecidos por una agencia gubernamental. Para la mayoría de los lectores, los tipos más comunes de valores gubernamentales son los emitidos por el Tesoro de los Estados Unidos en forma de bonos, letras y pagarés del Tesoro. Sin embargo, muchos gobiernos emitirán estos instrumentos de deuda para financiar las operaciones necesarias en curso. Los valores gubernamentales vienen con la promesa de reembolso total del monto principal invertido cuando los valores vencen. Algunos valores gubernamentales también pueden pagar cupones periódicos o pagos de intereses. Estos valores se consideran inversiones conservadoras y de bajo riesgo porque están respaldados por el gobierno que los emitió. Resultados clave Los valores gubernamentales son emisiones de deuda pública que se utilizan para financiar operaciones diarias, así como proyectos especiales de infraestructura y militares.Garantizan el reembolso total del principal invertido cuando los valores vencen y, a menudo, realizan pagos periódicos de cupones o intereses.Los valores gubernamentales se consideran libres de riesgo porque están respaldados por el gobierno que los emitió.La desventaja de comprar valores libres de riesgo es que generalmente pagan una tasa de interés más baja que los bonos corporativos.Los inversores en títulos públicos los conservarán hasta su vencimiento o los venderán a otros inversores en el mercado secundario de bonos. Comprender los valores gubernamentales Los títulos públicos son instrumentos de deuda de un gobierno soberano. Venden estos productos para financiar las operaciones gubernamentales diarias y proporcionar financiación para proyectos militares y de infraestructura especiales. Estas inversiones funcionan de manera muy similar a la emisión de deuda corporativa. Las corporaciones emiten bonos como una forma de obtener capital para comprar equipos, financiar la expansión y pagar otras deudas. Al emitir deuda, los gobiernos pueden evitar aumentar los impuestos o recortar otras partidas presupuestarias cada vez que necesitan fondos adicionales para un proyecto. Una vez que se emiten los valores gubernamentales, los inversores individuales e institucionales los comprarán para conservarlos hasta su vencimiento o venderlos a otros inversores en el mercado secundario de bonos. Los inversores compran y venden bonos emitidos previamente en el mercado por diversas razones. Es posible que busquen obtener ingresos por intereses a partir de pagos periódicos de cupones de bonos o invertir parte de su cartera en activos conservadores y libres de riesgo. Estas inversiones a menudo se consideran libres de riesgo porque cuando llega el vencimiento, el gobierno siempre puede imprimir más dinero para satisfacer la demanda. Los valores gubernamentales vienen en muchas formas, pero los tipos más conocidos son los emitidos por el Tesoro de los Estados Unidos: bonos, letras y pagarés del Tesoro. Valores estadounidenses frente a valores extranjeros Como se mencionó, Estados Unidos es solo uno de los muchos países que emiten valores gubernamentales para financiar transacciones. Las letras, bonos y pagarés del Tesoro de EE. UU. se consideran activos libres de riesgo debido a que cuentan con el respaldo del gobierno de EE. UU. Italia, Francia, Alemania, Japón y muchos otros países también emiten bonos gubernamentales. Sin embargo, los valores gubernamentales emitidos por gobiernos extranjeros pueden conllevar un riesgo de incumplimiento, es decir, impago del monto principal de la inversión. Si el gobierno de un país colapsa o se produce inestabilidad, puede producirse un incumplimiento. Al comprar valores gubernamentales extranjeros, es importante sopesar los riesgos, que pueden incluir riesgos económicos, nacionales y políticos. Como ejemplo de este riesgo de impago, no miremos más allá de 1998, cuando Rusia incumplió el pago de su deuda. Los inversores quedaron impactados por sus pérdidas cuando el país devaluó el rublo. Esta disminución se produjo inmediatamente después de la crisis financiera asiática de la misma década y, en cierta medida, fue causada por ella. La crisis asiática fue una serie de devaluaciones monetarias en muchos países asiáticos que provocaron agitación en todo el mundo financiero. Aunque los valores o bonos del Tesoro del gobierno de Estados Unidos son una inversión libre de riesgo, generalmente pagan tasas de interés más bajas que los bonos corporativos. Como resultado, los valores gubernamentales de tasa fija pueden pagar una tasa más baja que otros valores en un entorno de tasas en aumento, lo que se conoce como riesgo de tasa de interés. Además, una tasa de rendimiento baja puede no mantenerse a la par del aumento de los precios en la economía o de la tasa de inflación. Compra de valores gubernamentales El Tesoro de Estados Unidos emite valores gubernamentales mediante subastas para que los inversores institucionales los compren y vendan. Los inversores minoristas pueden comprar valores gubernamentales directamente de Sitio web del tesoro, bancos o a través de corredores. Debido a que la mayoría de los títulos del gobierno estadounidense cuentan con la plena fe y crédito del gobierno estadounidense, es poco probable que se produzca un incumplimiento en estos productos. Comprar bonos de gobiernos extranjeros, también conocidos como bonos Yankee, es un poco más complicado que comprar la versión estadounidense de los valores. Los inversores deben trabajar con corredores que tengan experiencia internacional y que puedan necesitar cumplir con ciertas calificaciones. Algunos inversores aceptarán aspectos más elevados del riesgo político junto con el riesgo cambiario, el riesgo crediticio y el riesgo de incumplimiento para lograr mayores rendimientos. Algunos bonos requerirán la creación de cuentas extraterritoriales y tendrán un alto nivel de inversión mínimo. Además, algunos bonos extranjeros entran en la categoría de bonos basura debido al riesgo asociado a su compra. Control de la oferta monetaria a través de títulos públicos. El Sistema de la Reserva Federal (Fed) controla el flujo de dinero mediante una variedad de medidas, una de las cuales es la venta de bonos gubernamentales. Al vender bonos, reducen la cantidad de dinero en la economía y aumentan las tasas de interés. El gobierno también puede recomprar estos valores, lo que afecta la oferta monetaria y las tasas de interés. Llamadas operaciones de mercado abierto (OMO), la Reserva Federal (Fed) compra bonos en el mercado abierto, reduciendo su disponibilidad y aumentando el precio de los bonos restantes. A medida que aumentan los precios de los bonos, los rendimientos de los bonos caen, lo que provoca que caigan las tasas de interés en la economía en general. También se emiten nuevas emisiones de bonos gubernamentales con rendimientos más bajos en el mercado, lo que conduce a tasas de interés más bajas. Como resultado, la Reserva Federal puede influir significativamente en la trayectoria de las tasas de interés y los rendimientos de los bonos durante muchos años. La oferta monetaria también cambia al comprar y vender. Cuando la Reserva Federal compra bonos del Tesoro a los inversores, los inversores devuelven el dinero a su banco o lo gastan en otros sectores de la economía. Este gasto, a su vez, impulsa las ventas minoristas e impulsa el crecimiento económico. Además, dado que el dinero fluye hacia los bancos a través de depósitos, les permite utilizar esos fondos para prestar a empresas o individuos, estimulando aún más la economía. pros Los valores gubernamentales pueden ofrecer un flujo estable de ingresos por intereses. Debido a su bajo riesgo de incumplimiento, los títulos públicos son generalmente activos seguros. Algunos valores gubernamentales están exentos de impuestos estatales y locales. Los valores gubernamentales se pueden comprar y vender fácilmente. Los valores gubernamentales están disponibles a través de fondos mutuos y fondos cotizados en bolsa. Desventajas Los valores gubernamentales ofrecen rendimientos bajos en comparación con otros valores. Las tasas de interés de los títulos públicos generalmente no siguen el ritmo de la inflación. Los valores gubernamentales emitidos por gobiernos extranjeros pueden ser riesgosos Los valores gubernamentales a menudo pagan tasas más bajas en un mercado con tasas en aumento. Ejemplos de valores gubernamentales Estos son algunos de los valores gubernamentales emitidos con más frecuencia. Bonos de ahorro Los bonos de ahorro ofrecen tasas de interés fijas durante la vida del producto. Si un inversionista mantiene un bono de ahorro hasta el vencimiento, recibe el valor nominal del bono más cualquier interés acumulado basado en una tasa de interés fija. Una vez comprado, un bono de ahorro no se puede canjear durante los primeros 12 meses de su tenencia. Además, liquidar el bono dentro de los primeros cinco años significa que el propietario perderá meses de intereses acumulados. letras del…
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