Definicion de ¿Qué es el riesgo no sistemático? Explicación de tipos y tamaños.
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¿Qué es el riesgo no sistemático?
El riesgo no sistemático es un riesgo exclusivo de una empresa o industria en particular. También se le conoce como riesgo no sistemático, riesgo específico, riesgo diversificable o riesgo residual. En el contexto de una cartera de inversiones, el riesgo no sistemático se puede reducir mediante la diversificación, mientras que el riesgo sistemático es el riesgo inherente al mercado.
Resultados clave
- El riesgo no sistemático, o riesgo específico de la empresa, es el riesgo asociado con una inversión en particular.
- El riesgo no sistemático se puede reducir mediante la diversificación y, por lo tanto, también se denomina riesgo diversificable.
- Después de la diversificación, los inversores todavía están expuestos a riesgos sistemáticos en todo el mercado.
- El riesgo total es el riesgo no sistemático más el riesgo sistemático.
- El riesgo sistemático se relaciona con factores amplios del mercado y es el riesgo de una cartera de inversiones que no se basa en inversiones individuales.
Wikieconomia / Michela Buttignol
Comprender el riesgo no sistemático
El riesgo no sistemático puede describirse como la incertidumbre inherente a las inversiones de una empresa o industria. Ejemplos de riesgo no sistemático incluyen la entrada de un nuevo competidor en un mercado que podría quitarle una participación de mercado significativa a la empresa en la que se realizó la inversión, un cambio en los requisitos regulatorios (que podría resultar en una disminución de las ventas de la empresa), una cambio en la dirección o retirada de un producto.
Aunque los inversores pueden anticipar algunas fuentes de riesgo no sistemático, es prácticamente imposible estar conscientes de todos los riesgos. Por ejemplo, un inversor en acciones de atención médica puede saber que se avecinan cambios importantes en la política sanitaria, pero es posible que no conozca completamente los detalles de las nuevas leyes y cómo reaccionarán las empresas y los consumidores ante ellas.
Otros ejemplos de riesgos no sistemáticos pueden incluir huelgas, resultados de litigios o desastres naturales. Este riesgo también se conoce como riesgo diversificable porque puede eliminarse mediante una diversificación suficiente de la cartera. No existe una fórmula para calcular el riesgo no sistemático; en cambio, debe extrapolarse restando el riesgo sistemático del riesgo total.
Tipos de riesgo no sistemático
Riesgo del negocio
Tanto los problemas internos como los externos pueden generar riesgos comerciales. Los riesgos internos están relacionados con la eficiencia operativa. Por ejemplo, si la administración no logra obtener una patente para proteger un nuevo producto, esto sería un riesgo interno porque podría resultar en una pérdida de ventaja competitiva.
La prohibición de la Administración de Alimentos y Medicamentos (FDA) sobre un medicamento en particular que vende una empresa es un ejemplo de riesgo comercial externo. Recientemente, TikTok, el motor de Internet de propiedad china, fue prohibido en la mayoría de los dispositivos del gobierno federal y estatal de EE. UU. Mientras tanto, una consideración más amplia de una prohibición total de TikTok en Estados Unidos ha surgido como un nuevo riesgo no sistemático.
Riesgo financiero
El riesgo financiero está relacionado con la estructura de capital de una empresa. Una empresa debe tener niveles óptimos de deuda y capital para seguir creciendo y cumplir con sus obligaciones financieras. Una estructura de capital débil puede generar ganancias y flujos de efectivo inestables, lo que puede impedir que la empresa cotice. En el entorno actual de tasas de interés más altas de la Reserva Federal, los balances de algunas empresas pueden estar estancados en inversiones de bajo rendimiento. A medida que aumenten las tasas de interés, probablemente buscarán reemplazar la deuda existente de bajo rendimiento con nuevas inversiones en deuda de mayor rendimiento.
Riesgo operacional
Los riesgos operativos pueden surgir de eventos imprevistos o negligentes, como una interrupción en la cadena de suministro o un error crítico no detectado en el proceso de producción. Una brecha de seguridad podría exponer información confidencial del cliente u otros tipos de datos confidenciales clave a los delincuentes.
El riesgo operativo se relaciona con las operaciones y la posibilidad de falla de sistemas o políticas. Se trata de riesgos para las operaciones del día a día que pueden surgir de fallos en los procedimientos internos, ya sean relacionados con los sistemas o con los empleados. Por ejemplo, en una refinería de petróleo, uno de los tanques puede tener una fuga, lo que provoca que se detenga la producción hasta que se repare el daño. Mientras tanto, la refinería no opera y no produce los productos refinados que demandan los clientes, dejando a la refinería sin ingresos por un período de tiempo.
Riesgo estratégico
Puede surgir un riesgo estratégico si una empresa se queda estancada vendiendo productos o servicios en una industria moribunda sin un plan claro para desarrollar las ofertas de la empresa. Una empresa también puede enfrentar este riesgo al establecer una asociación equivocada con otra empresa o competidor que perjudique sus perspectivas de crecimiento futuro. En el entorno actual, existe una prisa por desarrollar coches electrónicos, lo que abre un campo de competencia completamente nuevo en la industria del automóvil. Los recién llegados al juego enfrentan riesgos estratégicos significativos.
Riesgo legal y regulatorio
El riesgo legal y regulatorio es el riesgo de que un cambio en las leyes o regulaciones perjudique a una empresa. Estos cambios pueden aumentar los costos operativos o crear obstáculos legales. Cambios legislativos o regulatorios más drásticos podrían incluso cerrar una empresa por completo, como una posible prohibición del gobierno estadounidense de TikTok en Estados Unidos. Otros tipos de riesgo legal pueden incluir errores en los acuerdos o violaciones de las leyes.
Riesgo no sistemático versus riesgo sistemático
El riesgo total de una inversión es el riesgo no sistemático más el riesgo sistemático. El riesgo no sistemático es el riesgo específico de una empresa o industria, mientras que el riesgo sistemático es el riesgo asociado con el mercado en general, por lo que también se le llama riesgo de mercado. El riesgo sistemático se relaciona con factores amplios del mercado y es el riesgo de una cartera de inversiones que no se basa en inversiones individuales.
Los tipos de riesgos sistemáticos pueden incluir cambios en las tasas de interés, recesión o inflación. El riesgo sistemático a menudo se calcula utilizando beta, que mide la volatilidad. acciones o cartera en relación con todo el mercado. Mientras tanto, el riesgo de una empresa es un poco más difícil de medir o calcular.
Los riesgos sistemáticos y no sistemáticos pueden mitigarse parcialmente mediante la gestión de riesgos. El riesgo sistemático se puede reducir mediante la asignación de activos, mientras que el riesgo no sistemático se puede limitar mediante la diversificación.
Ejemplo de riesgo no sistemático
Al poseer acciones de diferentes empresas en diferentes industrias, así como otros tipos de valores en diferentes clases de activos, como bonos del Tesoro y valores municipales, los inversores estarán menos expuestos a eventos individuales.
Por ejemplo, un inversor que sólo poseyera acciones de una aerolínea enfrentaría un alto nivel de riesgo no sistemático (también conocido como riesgo idiosincrásico). Serán vulnerables si, por ejemplo, los empleados de la industria aérea se declaran en huelga. Este evento podría causar que los precios de las acciones de las aerolíneas caigan, incluso temporalmente. Esperar esta noticia podría perjudicar su cartera.
Al agregar activos no correlacionados a su cartera, como acciones fuera de la industria del transporte, este inversor disipará las preocupaciones asociadas con los viajes aéreos. En este caso, el riesgo no sistemático afecta no sólo a aerolíneas específicas, sino también a ciertas industrias, como las grandes empresas de alimentos con las que muchas aerolíneas hacen negocios. En este sentido, un inversor podría evitar por completo las acciones públicas y añadir los bonos del Tesoro estadounidense como protección adicional contra las fluctuaciones de los precios de las acciones.
Sin embargo, ni siquiera una cartera de activos bien diversificada puede evitar todos los riesgos. La cartera seguirá expuesta a riesgos sistemáticos, que se relacionan con las incertidumbres que enfrenta el mercado en su conjunto e incluyen cambios en las tasas de interés, recesiones, crisis financieras, guerras y desastres naturales.
¿Cuáles son ejemplos de riesgo no sistemático?
Ejemplos clave de riesgo no sistemático incluyen una mala gestión, modelos de negocio defectuosos, problemas de liquidez, cambios en la legislación o huelgas laborales.
¿Cuál es la diferencia entre riesgo sistemático y no sistemático?
El riesgo sistemático no se puede diversificar (es decir, no se puede evitar), mientras que el riesgo no sistemático generalmente se puede reducir mediante la diversificación. El riesgo sistemático afecta al mercado en su conjunto y puede incluir el poder adquisitivo o el riesgo de tasa de interés.
¿Cuáles son los tipos de riesgo no sistemático?
Hay cinco tipos de riesgo no sistemático: riesgo empresarial, financiero, operativo, estratégico y legal/regulatorio.
¿Cómo se mide el riesgo no sistemático?
El riesgo no sistemático (cuando se trata de inversión en acciones) se puede medir mediante la variación no sistemática. Esto se calcula restando la varianza sistemática de la varianza total.
Línea de fondo
El riesgo no sistemático es diversificable, lo que significa que (en la inversión) si se compran acciones de diferentes empresas en diferentes industrias, se puede reducir ese riesgo. Los riesgos no sistemáticos suelen ser específicos de una empresa o industria específica y pueden evitarse creando una cartera bien diversificada.
El riesgo sistemático es un riesgo no diversificable o una medida del riesgo de mercado general. Estos factores están fuera del control de la empresa o del inversor, como factores económicos, políticos o sociales. Mientras tanto, los factores microeconómicos que afectan a las empresas son riesgos no sistemáticos, como un aumento inesperado de los precios del petróleo.
Preguntas Frecuentes
Incluye tres preguntas frecuentes sobre el contenido dando sus respuestas. Utiliza muchas negritas utilizando HTML tag
¿Qué es el riesgo no sistemático?
El riesgo no sistemático es un riesgo exclusivo de una empresa o industria en particular. También se le conoce como riesgo no sistemático, riesgo específico, riesgo diversificable o riesgo residual. En el contexto de una cartera de inversiones, el riesgo no sistemático se puede reducir mediante la diversificación, mientras que el riesgo sistemático es el riesgo inherente al mercado.
Resultados clave
- El riesgo no sistemático, o riesgo específico de la empresa, es el riesgo asociado con una inversión en particular.
- El riesgo no sistemático se puede reducir mediante la diversificación y, por lo tanto, también se denomina riesgo diversificable.
- Después de la diversificación, los inversores todavía están expuestos a riesgos sistemáticos en todo el mercado.
- El riesgo total es el riesgo no sistemático más el riesgo sistemático.
- El riesgo sistemático se relaciona con factores amplios del mercado y es el riesgo de una cartera de inversiones que no se basa en inversiones individuales.
Wikieconomia / Michela Buttignol
Comprender el riesgo no sistemático
El riesgo no sistemático puede describirse como la incertidumbre inherente a las inversiones de una empresa o industria. Ejemplos de riesgo no sistemático incluyen la entrada de un nuevo competidor en un mercado que podría quitarle una participación de mercado significativa a la empresa en la que se realizó la inversión, un cambio en los requisitos regulatorios (que podría resultar en una disminución de las ventas de la empresa), una cambio en la dirección o retirada de un producto.
Aunque los inversores pueden anticipar algunas fuentes de riesgo no sistemático, es prácticamente imposible estar conscientes de todos los riesgos. Por ejemplo, un inversor en acciones de atención médica puede saber que se avecinan cambios importantes en la política sanitaria, pero es posible que no conozca completamente los detalles de las nuevas leyes y cómo reaccionarán las empresas y los consumidores ante ellas.
Otros ejemplos de riesgos no sistemáticos pueden incluir huelgas, resultados de litigios o desastres naturales. Este riesgo también se conoce como riesgo diversificable porque puede eliminarse mediante una diversificación suficiente de la cartera. No existe una fórmula para calcular el riesgo no sistemático; en cambio, debe extrapolarse restando el riesgo sistemático del riesgo total.
Tipos de riesgo no sistemático
Riesgo del negocio
Tanto los problemas internos como los externos pueden generar riesgos comerciales. Los riesgos internos están relacionados con la eficiencia operativa. Por ejemplo, si la administración no logra obtener una patente para proteger un nuevo producto, esto sería un riesgo interno porque podría resultar en una pérdida de ventaja competitiva.
La prohibición de la Administración de Alimentos y Medicamentos (FDA) sobre un medicamento en particular que vende una empresa es un ejemplo de riesgo comercial externo. Recientemente, TikTok, el motor de Internet de propiedad china, fue prohibido en la mayoría de los dispositivos del gobierno federal y estatal de EE. UU. Mientras tanto, una consideración más amplia de una prohibición total de TikTok en Estados Unidos ha surgido como un nuevo riesgo no sistemático.
Riesgo financiero
El riesgo financiero está relacionado con la estructura de capital de una empresa. Una empresa debe tener niveles óptimos de deuda y capital para seguir creciendo y cumplir con sus obligaciones financieras. Una estructura de capital débil puede generar ganancias y flujos de efectivo inestables, lo que puede impedir que la empresa cotice. En el entorno actual de tasas de interés más altas de la Reserva Federal, los balances de algunas empresas pueden estar estancados en inversiones de bajo rendimiento. A medida que aumenten las tasas de interés, probablemente buscarán reemplazar la deuda existente de bajo rendimiento con nuevas inversiones en deuda de mayor rendimiento.
Riesgo operacional
Los riesgos operativos pueden surgir de eventos imprevistos o negligentes, como una interrupción en la cadena de suministro o un error crítico no detectado en el proceso de producción. Una brecha de seguridad podría exponer información confidencial del cliente u otros tipos de datos confidenciales clave a los delincuentes.
El riesgo operativo se relaciona con las operaciones y la posibilidad de falla de sistemas o políticas. Se trata de riesgos para las operaciones del día a día que pueden surgir de fallos en los procedimientos internos, ya sean relacionados con los sistemas o con los empleados. Por ejemplo, en una refinería de petróleo, uno de los tanques puede tener una fuga, lo que provoca que se detenga la producción hasta que se repare el daño. Mientras tanto, la refinería no opera y no produce los productos refinados que demandan los clientes, dejando a la refinería sin ingresos por un período de tiempo.
Riesgo estratégico
Puede surgir un riesgo estratégico si una empresa se queda estancada vendiendo productos o servicios en una industria moribunda sin un plan claro para desarrollar las ofertas de la empresa. Una empresa también puede enfrentar este riesgo al establecer una asociación equivocada con otra empresa o competidor que perjudique sus perspectivas de crecimiento futuro. En el entorno actual, existe una prisa por desarrollar coches electrónicos, lo que abre un campo de competencia completamente nuevo en la industria del automóvil. Los recién llegados al juego enfrentan riesgos estratégicos significativos.
Riesgo legal y regulatorio
El riesgo legal y regulatorio es el riesgo de que un cambio en las leyes o regulaciones perjudique a una empresa. Estos cambios pueden aumentar los costos operativos o crear obstáculos legales. Cambios legislativos o regulatorios más drásticos podrían incluso cerrar una empresa por completo, como una posible prohibición del gobierno estadounidense de TikTok en Estados Unidos. Otros tipos de riesgo legal pueden incluir errores en los acuerdos o violaciones de las leyes.
Riesgo no sistemático versus riesgo sistemático
El riesgo total de una inversión es el riesgo no sistemático más el riesgo sistemático. El riesgo no sistemático es el riesgo específico de una empresa o industria, mientras que el riesgo sistemático es el riesgo asociado con el mercado en general, por lo que también se le llama riesgo de mercado. El riesgo sistemático se relaciona con factores amplios del mercado y es el riesgo de una cartera de inversiones que no se basa en inversiones individuales.
Los tipos de riesgos sistemáticos pueden incluir cambios en las tasas de interés, recesión o inflación. El riesgo sistemático a menudo se calcula utilizando beta, que mide la volatilidad. acciones o cartera en relación con todo el mercado. Mientras tanto, el riesgo de una empresa es un poco más difícil de medir o calcular.
Los riesgos sistemáticos y no sistemáticos pueden mitigarse parcialmente mediante la gestión de riesgos. El riesgo sistemático se puede reducir mediante la asignación de activos, mientras que el riesgo no sistemático se puede limitar mediante la diversificación.
Ejemplo de riesgo no sistemático
Al poseer acciones de diferentes empresas en diferentes industrias, así como otros tipos de valores en diferentes clases de activos, como bonos del Tesoro y valores municipales, los inversores estarán menos expuestos a eventos individuales.
Por ejemplo, un inversor que sólo poseyera acciones de una aerolínea enfrentaría un alto nivel de riesgo no sistemático (también conocido como riesgo idiosincrásico). Serán vulnerables si, por ejemplo, los empleados de la industria aérea se declaran en huelga. Este evento podría causar que los precios de las acciones de las aerolíneas caigan, incluso temporalmente. Esperar esta noticia podría perjudicar su cartera.
Al agregar activos no correlacionados a su cartera, como acciones fuera de la industria del transporte, este inversor disipará las preocupaciones asociadas con los viajes aéreos. En este caso, el riesgo no sistemático afecta no sólo a aerolíneas específicas, sino también a ciertas industrias, como las grandes empresas de alimentos con las que muchas aerolíneas hacen negocios. En este sentido, un inversor podría evitar por completo las acciones públicas y añadir los bonos del Tesoro estadounidense como protección adicional contra las fluctuaciones de los precios de las acciones.
Sin embargo, ni siquiera una cartera de activos bien diversificada puede evitar todos los riesgos. La cartera seguirá expuesta a riesgos sistemáticos, que se relacionan con las incertidumbres que enfrenta el mercado en su conjunto e incluyen cambios en las tasas de interés, recesiones, crisis financieras, guerras y desastres naturales.
¿Cuáles son ejemplos de riesgo no sistemático?
Ejemplos clave de riesgo no sistemático incluyen una mala gestión, modelos de negocio defectuosos, problemas de liquidez, cambios en la legislación o huelgas laborales.
¿Cuál es la diferencia entre riesgo sistemático y no sistemático?
El riesgo sistemático no se puede diversificar (es decir, no se puede evitar), mientras que el riesgo no sistemático generalmente se puede reducir mediante la diversificación. El riesgo sistemático afecta al mercado en su conjunto y puede incluir el poder adquisitivo o el riesgo de tasa de interés.
¿Cuáles son los tipos de riesgo no sistemático?
Hay cinco tipos de riesgo no sistemático: riesgo empresarial, financiero, operativo, estratégico y legal/regulatorio.
¿Cómo se mide el riesgo no sistemático?
El riesgo no sistemático (cuando se trata de inversión en acciones) se puede medir mediante la variación no sistemática. Esto se calcula restando la varianza sistemática de la varianza total.
Línea de fondo
El riesgo no sistemático es diversificable, lo que significa que (en la inversión) si se compran acciones de diferentes empresas en diferentes industrias, se puede reducir ese riesgo. Los riesgos no sistemáticos suelen ser específicos de una empresa o industria específica y pueden evitarse creando una cartera bien diversificada.
El riesgo sistemático es un riesgo no diversificable o una medida del riesgo de mercado general. Estos factores están fuera del control de la empresa o del inversor, como factores económicos, políticos o sociales. Mientras tanto, los factores microeconómicos que afectan a las empresas son riesgos no sistemáticos, como un aumento inesperado de los precios del petróleo.
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