Definicion de ¿Qué es el riesgo específico en la inversión?
El riesgo específico en la inversión se refiere a la posibilidad de pérdida asociada con factores específicos de una inversión particular, como la empresa, la industria o el país en el que se invierte. Este tipo de riesgo no se puede mitigar a través de la diversificación y puede afectar negativamente el rendimiento de la inversión.
¿Qué es un riesgo específico?
Para un inversor, un riesgo específico es un peligro que se aplica únicamente a una empresa, industria o sector específico. Esto es lo opuesto al riesgo general de mercado o al riesgo sistemático.
El riesgo específico también se denomina riesgo no sistemático o riesgo diversificable.
Comprender el riesgo específico
Al considerar comprar, mantener o vender una acción o cualquier otro activo, los inversores consideran los posibles riesgos. Es decir, ¿qué puede provocar que una inversión fracase?
Resultados clave
- El riesgo sistémico afecta a (casi) todas las empresas e industrias.
- Un riesgo específico es específico de una empresa o industria.
- Un inversor inteligente minimiza ambos mediante la diversificación.
Existen riesgos sistémicos que afectan a la economía en su conjunto y a la mayoría de las industrias y empresas que la integran. Los crecientes precios del petróleo crudo están elevando el costo del transporte de mercancías, reduciendo el ingreso disponible que los consumidores tienen que gastar e incluso aumentando la presión sobre las empresas para que aumenten los salarios para compensar el dinero perdido en el surtidor.
También existen riesgos que afectan a la mayoría de las industrias, pero no a todas. Una tormenta de nieve puede paralizar la mayoría de las empresas durante días, pero los fabricantes de quitanieves y chaquetas de plumas están prosperando.
Los riesgos específicos son específicos de una acción, sector o industria. Una compañía farmacéutica puede hacer que la Administración de Alimentos y Medicamentos (FDA) prohíba un medicamento nuevo o retire un medicamento antiguo del mercado. Las reclamaciones debidas a un desastre natural pueden causar estragos en los resultados anuales de una compañía de seguros.
Riesgos específicos de la empresa
Dos factores causan riesgos específicos de la empresa:
- Riesgo del negocio: Los problemas internos o externos pueden generar riesgos comerciales. El riesgo interno está relacionado con la eficiencia operativa de una empresa. Si la dirección no protege un nuevo producto con una patente, habrá un riesgo interno que resultará en una pérdida de ventaja competitiva. La prohibición de la FDA sobre un producto particular que vende una empresa es un ejemplo de riesgo comercial externo.
- Riesgo financiero: Esto se debe a la estructura de capital de la empresa. Una empresa debe tener niveles óptimos de deuda y capital para seguir creciendo y cumplir con sus obligaciones financieras. Una estructura de capital débil puede generar ganancias y flujos de efectivo inestables.
Reducir el riesgo específico mediante la diversificación
Los inversores pueden reducir riesgos específicos diversificando sus carteras. Los economistas Lawrence Fisher y James H. Laurie descubrieron que el riesgo unitario disminuye significativamente si una cartera contiene alrededor de 30 valores.Los valores deben pertenecer a una variedad de sectores para que las noticias sobre la acción o la industria solo afecten a una minoría de los activos de la cartera.
Los riesgos comerciales pueden ser internos y externos.
Por ejemplo, una cartera puede incluir atención médica, materiales básicos, finanzas, productos industriales y tecnología.
La cartera también debería incluir una combinación de clases de activos no correlacionadas para reducir el riesgo idiosincrásico. Esto significa invertir en una combinación de activos que se mueven en diferentes direcciones. Los bonos, por ejemplo, no suben ni bajan con los movimientos de las acciones.
Los inversores pueden utilizar fondos cotizados en bolsa (ETF) para diversificar sus carteras. Un ETF se puede utilizar para rastrear un índice amplio, como el índice Standard & Poor's 500, o para rastrear industrias, monedas o clases de activos específicas. Por ejemplo, los inversores pueden reducir el riesgo idiosincrásico invirtiendo en un ETF con una asignación equilibrada a clases de activos y sectores, como el iShares Core Moderate Allocation Fund o el Invesco CEF Income Composite ETF.
Esto significa que las noticias adversas que afecten a una clase de activo o sector en particular no tendrán un impacto significativo en el rendimiento general de la cartera.
Preguntas Frecuentes
1. ¿Qué es un riesgo específico?
– **Respuesta:** Para un inversor, un riesgo específico es un peligro que se aplica únicamente a una empresa, industria o sector específico. Esto es lo opuesto al riesgo general de mercado o al riesgo sistemático. El riesgo específico también se denomina riesgo no sistemático o riesgo diversificable.
2. ¿Por qué es importante comprender el riesgo específico al invertir?
– **Respuesta:** Al considerar comprar, mantener o vender una acción o cualquier otro activo, los inversores consideran los posibles riesgos. Es decir, ¿qué puede provocar que una inversión fracase? Comprender el riesgo específico es crucial para tomar decisiones informadas y minimizar la exposición a riesgos no sistemáticos.
3. ¿Cómo se puede reducir el riesgo específico?
– **Respuesta:** Los inversores pueden reducir riesgos específicos diversificando sus carteras. Los valores deben pertenecer a una variedad de sectores para que las noticias sobre la acción o la industria solo afecten a una minoría de los activos de la cartera. También es importante incluir una combinación de clases de activos no correlacionadas para reducir el riesgo idiosincrásico y se pueden utilizar fondos cotizados en bolsa (ETF) para diversificar las carteras.
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