Definicion de ¿Qué es el precio sucio? Definición, vs. Precio neto y ejemplo.
El precio sucio es un término financiero que se refiere al precio de mercado de un bono o instrumento financiero, incluyendo tanto el valor nominal del bono como los intereses acumulados. Se calcula sumando el precio neto (valor nominal del bono) y los intereses devengados hasta la fecha actual. Un ejemplo de precio sucio sería si un bono con un valor nominal de 1000 dólares y una tasa de interés del 5% acumula 50 dólares en intereses al final de un año, entonces el precio sucio sería de 1050 dólares.
¿Qué es el precio sucio?
El precio sucio es una cotización del precio del bono que se refiere al costo del bono, incluidos los intereses acumulados en función de la tasa del cupón. Los precios de los bonos cotizados entre las fechas de pago del cupón reflejan los intereses acumulados hasta la fecha de cotización.
En resumen, el precio sucio de un bono incluye los intereses acumulados, pero el precio limpio no.
Resultados clave
- El precio sucio incluye los intereses acumulados y los pagos de cupones del bono.
- Si un bono se cotiza entre fechas de pago de cupones, el precio cotizado incluye los intereses acumulados hasta la fecha de cotización.
- En resumen, el precio de un bono sucio incluye los intereses acumulados, pero el precio de un bono limpio no.
- Las comillas limpias son típicas en los EE. UU., mientras que las comillas sucias son estándar en Europa.
Entendiendo el precio sucio
Los intereses acumulados se acumulan cuando el bono de cupón se encuentra entre fechas de pago de cupón. A medida que se acerca la próxima fecha de pago del cupón, los intereses acumulados aumentan cada día hasta la fecha de pago del cupón. El día del pago del cupón, el precio limpio y el precio sucio son iguales porque no se acumulan intereses hasta el siguiente día de mercado.
El precio bruto a veces se denomina precio más el precio acumulado. En Estados Unidos, el precio neto es más común, mientras que en Europa el precio sucio es el estándar.
El precio sucio permite al vendedor calcular el valor real del bono, ya que es posible que el bono haya acumulado intereses desde la fecha de pago del cupón anterior. Por lo tanto, la fecha de venta reflejará el precio neto más cualquier interés devengado, calculado diariamente. Como resultado, el precio real pagado por el comprador por el bono es más alto que el precio cotizado en los sitios web financieros porque tiene en cuenta los intereses acumulados y los honorarios de corretaje.
Cargos por intereses
El interés de los bonos aumenta a una tasa constante y la cantidad ganada se calcula todos los días. Como resultado, el precio sucio cambiará diariamente hasta la fecha de pago o del cupón. Una vez que se completa el pago y los intereses acumulados se restablecen a cero, los precios sucios y limpios serán los mismos.
Para los bonos semestrales, el precio sucio aumentará un poco más cada día durante seis meses. Una vez que se alcanza la marca de los seis meses y se realiza el pago del cupón, el interés acumulado se restablecerá a cero y el ciclo comenzará nuevamente. El proceso de sucio a limpio continúa hasta que el bono alcanza su vencimiento.
Sucio vs. Precio neto
El precio «sucio» suele cotizarse entre corredores e inversores, pero el precio «limpio», o el precio sin intereses devengados, suele considerarse el precio publicado. Lo más probable es que el precio neto aparezca en los periódicos o en los recursos financieros que rastrean los precios. Aunque el precio sucio incluye los intereses acumulados, el precio limpio a menudo se considera el valor del bono en el mercado actual.
Un ejemplo real de precio sucio.
Como ejemplo, supongamos que Apple Inc. emitió un bono con un valor nominal de $1,000 y un precio publicado de $960. Los bonos pagan una tasa de interés -una tasa de cupón- del 4% anual, y estos pagos se realizan semestralmente. Como resultado, los inversores recibirán 20 dólares cada seis meses por mantener los bonos.
El precio de $960 es el precio publicado o precio neto. Sin embargo, un inversionista que desee comprar el bono recibirá una cotización del corredor que incluye $960 más los intereses acumulados. El corredor calculará el monto diario de intereses acumulados. Supongamos que no hay comisión de corretaje. Dependiendo del día en que el inversor realizó la compra, los intereses devengados variarán.
Por lo tanto, si un inversionista compró un bono el día antes del primer pago del cupón de $20, esto resultaría en un interés acumulado de $19 para esa fecha. El precio del bono del inversor será de $979, o $960 más $19 de interés acumulado.
Preguntas Frecuentes
Pregunta 1: ¿Qué es el precio sucio de un bono?
Respuesta 1: El precio sucio de un bono es una cotización que incluye el costo del bono más los intereses acumulados en función de la tasa del cupón. Los precios de los bonos cotizados entre las fechas de pago del cupón reflejan los intereses acumulados hasta la fecha de cotización.
Pregunta 2: ¿Cuál es la diferencia entre el precio sucio y el precio limpio de un bono?
Respuesta 2: El precio sucio de un bono incluye los intereses acumulados, mientras que el precio limpio no. El precio sucio refleja el costo real del bono considerando los intereses devengados, mientras que el precio limpio es el valor del bono sin incluir los intereses acumulados.
Pregunta 3: ¿Cómo se calcula el precio sucio de un bono?
Respuesta 3: El precio sucio de un bono se calcula sumando el precio limpio del bono más los intereses acumulados hasta la fecha de cotización. Los intereses acumulados se calculan todos los días hasta la fecha de pago del cupón, y luego se restablecen a cero. El precio sucio permite al vendedor calcular el valor real del bono considerando los intereses devengados.
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