Definicion de ¿Qué es el flujo de caja libre no apalancado (UFCF)? Definición y fórmula
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¿Qué es el flujo de caja libre no apalancado (UFCF)?
El flujo de caja libre no apalancado (UFCF) es el flujo de caja de una empresa antes de pagos de intereses. El flujo de caja libre no apalancado puede informarse en los estados financieros de una empresa o los analistas pueden calcularlo utilizando los estados financieros.
El flujo de caja libre no apalancado muestra cuánto efectivo está disponible para una empresa antes de contabilizar los pasivos financieros.
El UFCF se puede comparar con el flujo de caja apalancado (LFCF), que es el dinero que queda después de que se hayan pagado todas las facturas de la empresa.
Resultados clave
- El flujo de caja libre no apalancado (UFCF) es la cantidad de efectivo libre que tiene una empresa antes de contabilizar sus pasivos financieros.
- El flujo de caja libre (FCF), por otro lado, es el dinero que le queda a una empresa después de pagar sus gastos operativos y gastos de capital.
- UFCF es de interés para los inversores porque muestra cuánto dinero necesita una empresa para expandirse.
- El UFCF puede contrastarse con el flujo de caja libre apalancado, que no tiene en cuenta los pasivos financieros.
- Se prefiere UFCF al realizar análisis de flujo de efectivo descontado (DCF).
Wikieconomia / Zoe Hansen
Fórmula de flujo de caja libre no apalancado (UFCF)
UFCF
«=»
EBITDA
−
gasto de capital
−
Capital de trabajo
−
Impuestos
Dónde:
UFCF
«=»
Flujo de caja libre no apalancado
\begin{aligned} &\text{UFCF} = \textit{EBITDA} – \textit{CAPEX} – \text{Capital de trabajo} – \text{Impuestos} \\ &\textbf{donde:} \\ &\text {UFCF} = \text{Flujo de caja libre sin apalancamiento} \\ \end{aligned} UFCF«=»EBITDA−gasto de capital−Capital de trabajo−ImpuestosDónde:UFCF«=»Flujo de caja libre no apalancado
La fórmula del flujo de caja libre no apalancado utiliza ganancias antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización (EBITDA) y gastos de capital (CAPEX), que representan inversiones en edificios, maquinaria y equipos. También utiliza capital de trabajo, que incluye inventario, cuentas por cobrar y cuentas por pagar.
¿Qué muestra la UFCF?
El flujo de caja libre no apalancado es el flujo de caja libre bruto generado por una empresa. El apalancamiento es otro nombre para la deuda, y si los flujos de efectivo están apalancados, eso significa que no incluyen los pagos de intereses. El flujo de caja libre no apalancado es el flujo de caja libre disponible para pago a todas las partes interesadas de la empresa, incluidos los tenedores de deuda y los accionistas.
Al igual que el flujo de caja libre apalancado, el flujo de caja libre no apalancado excluye los gastos de capital y los requisitos de capital de trabajo: el efectivo necesario para mantener y hacer crecer la base de activos de una empresa para generar ingresos y ganancias. Los gastos no monetarios, como la depreciación y la amortización, se suman a las ganancias para producir el flujo de caja libre no apalancado de la empresa.
Es más probable que una empresa con una gran cantidad de deuda pendiente y un alto índice de apalancamiento informe un flujo de caja libre sin apalancamiento, ya que esto muestra un panorama más optimista de la salud financiera de la empresa.
La figura muestra cómo los activos se comportan en el vacío porque ignora los pagos de la deuda incurridos para adquirir esos activos. Los inversores deberían asegurarse de considerar la deuda, ya que las empresas altamente apalancadas corren un mayor riesgo de quiebra.
Los gastos por intereses a menudo ocurren con desfases entre los intereses acumulados y los intereses pagados.
Flujo de caja libre apalancado y no apalancado
La diferencia entre flujos de efectivo libres apalancados y no apalancados es la inclusión de los costos de financiamiento. El flujo de caja apalancado (LFCF) es la cantidad de efectivo que tiene una empresa después de cumplir con todas sus obligaciones financieras, como intereses, pagos de préstamos y otros gastos financieros. El flujo de caja libre no utilizado es el dinero que tiene la empresa. antes pagar estas obligaciones financieras.
La diferencia entre flujos de efectivo apalancados y no apalancados también es una métrica importante. La diferencia muestra cuánta obligación financiera tiene una empresa y si está demasiado extendida o si opera con suficiente deuda.
Una empresa apalancada puede tener un flujo de caja negativo si sus gastos superan los ingresos de la empresa. No es una situación ideal, pero mientras sea un problema temporal, los inversores no deberían preocuparse demasiado.
KFF
El flujo de efectivo de actividades de financiación (CFF) es una sección del estado de flujo de efectivo de una empresa que muestra los flujos de efectivo netos utilizados para financiar la empresa. Las actividades de financiación incluyen transacciones relacionadas con deuda, capital y dividendos.
Restricciones de la UFCF
Las empresas que buscan demostrar un desempeño superior pueden manipular los flujos de efectivo libres no apalancados despidiendo trabajadores, posponiendo proyectos de capital, liquidando inventarios o retrasando los pagos a los proveedores. Todas estas acciones tienen consecuencias y los inversores deben comprender si las mejoras en el flujo de caja libre no apalancado son un fenómeno temporal o realmente conducen a mejoras en el negocio subyacente de la empresa.
El flujo de caja libre no apalancado se calcula antes de los pagos de intereses, por lo que tratarlo como una burbuja ignora la estructura de capital de la empresa. Después de contabilizar los pagos de intereses, el flujo de caja libre de una empresa apalancada puede en realidad ser negativo, una posible señal de consecuencias negativas en el futuro. Los analistas deben evaluar el flujo de caja libre apalancado y no apalancado a lo largo del tiempo en busca de tendencias y no darle demasiada importancia a un solo año.
¿Cómo calcular el flujo de caja libre no apalancado en función del ingreso neto?
El flujo de caja libre se calcula de la siguiente manera: Flujo de caja libre = Ingreso neto + Depreciación/Amortización – Cambio en el capital de trabajo – Gastos de capital. Para obtener un flujo de caja no apalancado, agregue pagos de intereses o flujos de caja de financiación.
¿Por qué se prefiere el flujo de caja libre no apalancado en el análisis de flujo de caja descontado (DCF)?
Debido a que los costos de deuda y financiamiento no están incluidos en el UFCF, proporciona una imagen más precisa del valor empresarial (EV), una medida del valor general de una empresa vista como una alternativa más completa a la capitalización del mercado de valores. Esto facilita la realización de análisis de flujo de efectivo descontado (DCF) en diferentes inversiones para realizar comparaciones similares.
¿Por qué no corre usted con los gastos por intereses de la UFCF?
Sin apalancamiento significa la eliminación del apalancamiento o la deuda. Dado que las empresas deben pagar costos de financiamiento e intereses sobre la deuda pendiente, el desapalancamiento elimina esta consideración del análisis. Por lo tanto, no deduce los gastos por intereses al calcular el UFCF.
¿Qué es el margen de flujo de caja libre no apalancado?
Los márgenes de flujo de caja son ratios que dividen el flujo de caja entre los ingresos totales por ventas. Por tanto, el margen UFCF sería la cantidad de efectivo disponible para la empresa antes de deducir los costos financieros como porcentaje de las ventas.
Línea de fondo
El flujo de caja libre no apalancado (UFCF) analiza el flujo de caja de una empresa antes de analizar sus pasivos. UFCF puede ser engañoso para los inversores porque no muestra que no queda mucho efectivo después de liquidar la deuda. Una empresa con mucha deuda tendrá poco flujo de caja, que la UFCF no informará. Los inversores deberían analizar el flujo de caja libre tanto apalancado como no apalancado para comprender mejor la empresa.
Preguntas Frecuentes
Incluye tres preguntas frecuentes sobre el contenido dando sus respuestas. Utiliza muchas negritas utilizando HTML tag
¿Qué es el flujo de caja libre no apalancado (UFCF)?
El flujo de caja libre no apalancado (UFCF) es el flujo de caja de una empresa antes de pagos de intereses. El flujo de caja libre no apalancado puede informarse en los estados financieros de una empresa o los analistas pueden calcularlo utilizando los estados financieros.
El flujo de caja libre no apalancado muestra cuánto efectivo está disponible para una empresa antes de contabilizar los pasivos financieros.
El UFCF se puede comparar con el flujo de caja apalancado (LFCF), que es el dinero que queda después de que se hayan pagado todas las facturas de la empresa.
Resultados clave
- El flujo de caja libre no apalancado (UFCF) es la cantidad de efectivo libre que tiene una empresa antes de contabilizar sus pasivos financieros.
- El flujo de caja libre (FCF), por otro lado, es el dinero que le queda a una empresa después de pagar sus gastos operativos y gastos de capital.
- UFCF es de interés para los inversores porque muestra cuánto dinero necesita una empresa para expandirse.
- El UFCF puede contrastarse con el flujo de caja libre apalancado, que no tiene en cuenta los pasivos financieros.
- Se prefiere UFCF al realizar análisis de flujo de efectivo descontado (DCF).
Wikieconomia / Zoe Hansen
Fórmula de flujo de caja libre no apalancado (UFCF)
UFCF
«=»
EBITDA
−
gasto de capital
−
Capital de trabajo
−
Impuestos
Dónde:
UFCF
«=»
Flujo de caja libre no apalancado
\begin{aligned} &\text{UFCF} = \textit{EBITDA} – \textit{CAPEX} – \text{Capital de trabajo} – \text{Impuestos} \\ &\textbf{donde:} \\ &\text {UFCF} = \text{Flujo de caja libre sin apalancamiento} \\ \end{aligned} UFCF«=»EBITDA−gasto de capital−Capital de trabajo−ImpuestosDónde:UFCF«=»Flujo de caja libre no apalancado
La fórmula del flujo de caja libre no apalancado utiliza ganancias antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización (EBITDA) y gastos de capital (CAPEX), que representan inversiones en edificios, maquinaria y equipos. También utiliza capital de trabajo, que incluye inventario, cuentas por cobrar y cuentas por pagar.
¿Qué muestra la UFCF?
El flujo de caja libre no apalancado es el flujo de caja libre bruto generado por una empresa. El apalancamiento es otro nombre para la deuda, y si los flujos de efectivo están apalancados, eso significa que no incluyen los pagos de intereses. El flujo de caja libre no apalancado es el flujo de caja libre disponible para pago a todas las partes interesadas de la empresa, incluidos los tenedores de deuda y los accionistas.
Al igual que el flujo de caja libre apalancado, el flujo de caja libre no apalancado excluye los gastos de capital y los requisitos de capital de trabajo: el efectivo necesario para mantener y hacer crecer la base de activos de una empresa para generar ingresos y ganancias. Los gastos no monetarios, como la depreciación y la amortización, se suman a las ganancias para producir el flujo de caja libre no apalancado de la empresa.
Es más probable que una empresa con una gran cantidad de deuda pendiente y un alto índice de apalancamiento informe un flujo de caja libre sin apalancamiento, ya que esto muestra un panorama más optimista de la salud financiera de la empresa.
La figura muestra cómo los activos se comportan en el vacío porque ignora los pagos de la deuda incurridos para adquirir esos activos. Los inversores deberían asegurarse de considerar la deuda, ya que las empresas altamente apalancadas corren un mayor riesgo de quiebra.
Los gastos por intereses a menudo ocurren con desfases entre los intereses acumulados y los intereses pagados.
Flujo de caja libre apalancado y no apalancado
La diferencia entre flujos de efectivo libres apalancados y no apalancados es la inclusión de los costos de financiamiento. El flujo de caja apalancado (LFCF) es la cantidad de efectivo que tiene una empresa después de cumplir con todas sus obligaciones financieras, como intereses, pagos de préstamos y otros gastos financieros. El flujo de caja libre no utilizado es el dinero que tiene la empresa. antes pagar estas obligaciones financieras.
La diferencia entre flujos de efectivo apalancados y no apalancados también es una métrica importante. La diferencia muestra cuánta obligación financiera tiene una empresa y si está demasiado extendida o si opera con suficiente deuda.
Una empresa apalancada puede tener un flujo de caja negativo si sus gastos superan los ingresos de la empresa. No es una situación ideal, pero mientras sea un problema temporal, los inversores no deberían preocuparse demasiado.
KFF
El flujo de efectivo de actividades de financiación (CFF) es una sección del estado de flujo de efectivo de una empresa que muestra los flujos de efectivo netos utilizados para financiar la empresa. Las actividades de financiación incluyen transacciones relacionadas con deuda, capital y dividendos.
Restricciones de la UFCF
Las empresas que buscan demostrar un desempeño superior pueden manipular los flujos de efectivo libres no apalancados despidiendo trabajadores, posponiendo proyectos de capital, liquidando inventarios o retrasando los pagos a los proveedores. Todas estas acciones tienen consecuencias y los inversores deben comprender si las mejoras en el flujo de caja libre no apalancado son un fenómeno temporal o realmente conducen a mejoras en el negocio subyacente de la empresa.
El flujo de caja libre no apalancado se calcula antes de los pagos de intereses, por lo que tratarlo como una burbuja ignora la estructura de capital de la empresa. Después de contabilizar los pagos de intereses, el flujo de caja libre de una empresa apalancada puede en realidad ser negativo, una posible señal de consecuencias negativas en el futuro. Los analistas deben evaluar el flujo de caja libre apalancado y no apalancado a lo largo del tiempo en busca de tendencias y no darle demasiada importancia a un solo año.
¿Cómo calcular el flujo de caja libre no apalancado en función del ingreso neto?
El flujo de caja libre se calcula de la siguiente manera: Flujo de caja libre = Ingreso neto + Depreciación/Amortización – Cambio en el capital de trabajo – Gastos de capital. Para obtener un flujo de caja no apalancado, agregue pagos de intereses o flujos de caja de financiación.
¿Por qué se prefiere el flujo de caja libre no apalancado en el análisis de flujo de caja descontado (DCF)?
Debido a que los costos de deuda y financiamiento no están incluidos en el UFCF, proporciona una imagen más precisa del valor empresarial (EV), una medida del valor general de una empresa vista como una alternativa más completa a la capitalización del mercado de valores. Esto facilita la realización de análisis de flujo de efectivo descontado (DCF) en diferentes inversiones para realizar comparaciones similares.
¿Por qué no corre usted con los gastos por intereses de la UFCF?
Sin apalancamiento significa la eliminación del apalancamiento o la deuda. Dado que las empresas deben pagar costos de financiamiento e intereses sobre la deuda pendiente, el desapalancamiento elimina esta consideración del análisis. Por lo tanto, no deduce los gastos por intereses al calcular el UFCF.
¿Qué es el margen de flujo de caja libre no apalancado?
Los márgenes de flujo de caja son ratios que dividen el flujo de caja entre los ingresos totales por ventas. Por tanto, el margen UFCF sería la cantidad de efectivo disponible para la empresa antes de deducir los costos financieros como porcentaje de las ventas.
Línea de fondo
El flujo de caja libre no apalancado (UFCF) analiza el flujo de caja de una empresa antes de analizar sus pasivos. UFCF puede ser engañoso para los inversores porque no muestra que no queda mucho efectivo después de liquidar la deuda. Una empresa con mucha deuda tendrá poco flujo de caja, que la UFCF no informará. Los inversores deberían analizar el flujo de caja libre tanto apalancado como no apalancado para comprender mejor la empresa.
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