Definicion de Propagación intestinal: qué significa, cómo funciona, ejemplo
Propagación intestinal: qué significa, cómo funciona, ejemplo
¿Qué es la diseminación entérica?
Un diferencial intuitivo, o diferencial «instintivo», es una estrategia de opciones creada mediante la compra o venta de una opción in-the-money (ITM) al mismo tiempo que una opción call ITM. Los operadores de opciones utilizan diferenciales largos cuando creen que la acción subyacente se moverá significativamente pero no están seguros de si subirá o bajará. Por el contrario, se utiliza un diferencial interno corto cuando no se espera que la acción subyacente se mueva significativamente.
Un diferencial intuitivo se diferencia de un diferencial de opciones estándar en que este último utiliza opciones fuera del dinero (OTM).
Resultados clave
- Un diferencial intuitivo implica la compra y venta simultánea de opciones in the money a diferentes precios de ejercicio sobre el mismo activo subyacente.
- Esto es diferente de un diferencial de opciones normal, que en su lugar utiliza dos contratos de opciones fuera del dinero (OTM).
- Un diferencial largo genera ganancias si el precio del activo subyacente no cambia mucho antes de que expire la opción, mientras que un diferencial corto genera ganancias si el precio del activo subyacente no cambia mucho antes de que expire la opción.
Comprender la propagación intestinal
Un diferencial interno es esencialmente el mismo que un diferencial de opciones típico, pero se diferencia en que utiliza opciones in the money (ITM) más caras a cualquier precio de ejercicio. Estas opciones ITM se denominan «agallas» porque tienen más peso en términos de valor intrínseco que sus equivalentes OTM.
Si el precio cambia significativamente, la opción de compra o venta costará dinero, mientras que la otra opción perderá dinero. La pérdida del tramo perdedor se limita al monto pagado por la opción. La estrategia larga resultará en una pérdida si el precio no cambia significativamente o permanece igual, ya que se perderá el valor extrínseco de la opción. La pérdida puede ser sólo parcial ya que una o ambas opciones aún pueden estar en el dinero y por lo tanto tener algún valor.
Vender opciones call y put de ITM tiene el efecto contrario. El vendedor o escritor espera que el precio no cambie mucho. Vender opciones call y put de ITM requiere una prima más alta que vender opciones call y put OTM. Si el precio del activo subyacente cambia significativamente, la opción de compra o venta perderá dinero. La pérdida puede ser muy grande, dependiendo de qué tan lejos se mueva el activo subyacente. La pérdida se compensa con la prima recibida. Es posible que el ITM de una o ambas opciones expire, por lo que la ganancia máxima es igual al valor extrínseco de las opciones vendidas.
Staddle combina estratégicamente dos opciones at-the-money (ATM).
Un ejemplo real de diferencial interno en una acción
Supongamos que un comerciante cree que el precio de las acciones de Apple Inc. (APPL) aumentará con fuerza durante las próximas cinco semanas debido a los anuncios de resultados. Deciden comprar opciones de compra y venta de ITM, creando un margen interno sobre las opciones que vencen en seis semanas. Esta fecha de vencimiento permite al comerciante esperar hasta que se publiquen las ganancias.
- Apple cotiza actualmente a 225 dólares.
- El comerciante compra la call ITM con un precio de ejercicio de 220 dólares a un precio de 12,85 dólares por contrato. Dado que cada contrato controla 100 acciones, el costo de la opción de compra es de $1285 más comisiones.
- Un operador compra una opción de venta ITM con un precio de ejercicio de 230 dólares por 10,40 dólares. El valor de la opción de venta es de $1.040 más comisiones.
- El valor total de la transacción es $2,325.
Si el precio del activo subyacente sube a 240 dólares cuando expire la opción, el operador seguirá perdiendo 325 dólares. Esto se debe a que el valor de la opción de compra es de 20 dólares por acción, o 2000 dólares. Un put no vale nada. Gastaron $2,325 en la operación, pero solo tienen una opción por valor de $2,000.
Si el precio sube a 260 dólares al vencimiento de la opción, el operador obtendrá una ganancia de 1.675 dólares. Esto se debe a que el valor de la opción de compra es de 40 dólares por acción, o 4.000 dólares. Un put no vale nada. Gastaron $2,325 en el trato.
Si el precio al vencimiento es de alrededor de $225, la opción de compra vale $5 por contrato y la opción de venta vale $5 por contrato, para un total de $1,000 por 100 acciones cada una. Pierden $1,325.
Si el precio de Apple cae a 200 dólares, la opción de venta valdría 30 dólares, o 3.000 dólares por 100 acciones. Restando la cantidad que pagaron de la ganancia de venta, obtienen $675.
Preguntas Frecuentes
Incluye tres preguntas frecuentes sobre el contenido dando sus respuestas. Utiliza muchas negritas utilizando HTML tag
¿Qué es la diseminación entérica?
Un diferencial intuitivo, o diferencial «instintivo», es una estrategia de opciones creada mediante la compra o venta de una opción in-the-money (ITM) al mismo tiempo que una opción call ITM. Los operadores de opciones utilizan diferenciales largos cuando creen que la acción subyacente se moverá significativamente pero no están seguros de si subirá o bajará. Por el contrario, se utiliza un diferencial interno corto cuando no se espera que la acción subyacente se mueva significativamente.
Un diferencial intuitivo se diferencia de un diferencial de opciones estándar en que este último utiliza opciones fuera del dinero (OTM).
Resultados clave
- Un diferencial intuitivo implica la compra y venta simultánea de opciones in the money a diferentes precios de ejercicio sobre el mismo activo subyacente.
- Esto es diferente de un diferencial de opciones normal, que en su lugar utiliza dos contratos de opciones fuera del dinero (OTM).
- Un diferencial largo genera ganancias si el precio del activo subyacente no cambia mucho antes de que expire la opción, mientras que un diferencial corto genera ganancias si el precio del activo subyacente no cambia mucho antes de que expire la opción.
Comprender la propagación intestinal
Un diferencial interno es esencialmente el mismo que un diferencial de opciones típico, pero se diferencia en que utiliza opciones in the money (ITM) más caras a cualquier precio de ejercicio. Estas opciones ITM se denominan «agallas» porque tienen más peso en términos de valor intrínseco que sus equivalentes OTM.
Si el precio cambia significativamente, la opción de compra o venta costará dinero, mientras que la otra opción perderá dinero. La pérdida del tramo perdedor se limita al monto pagado por la opción. La estrategia larga resultará en una pérdida si el precio no cambia significativamente o permanece igual, ya que se perderá el valor extrínseco de la opción. La pérdida puede ser sólo parcial ya que una o ambas opciones aún pueden estar en el dinero y por lo tanto tener algún valor.
Vender opciones call y put de ITM tiene el efecto contrario. El vendedor o escritor espera que el precio no cambie mucho. Vender opciones call y put de ITM requiere una prima más alta que vender opciones call y put OTM. Si el precio del activo subyacente cambia significativamente, la opción de compra o venta perderá dinero. La pérdida puede ser muy grande, dependiendo de qué tan lejos se mueva el activo subyacente. La pérdida se compensa con la prima recibida. Es posible que el ITM de una o ambas opciones expire, por lo que la ganancia máxima es igual al valor extrínseco de las opciones vendidas.
Staddle combina estratégicamente dos opciones at-the-money (ATM).
Un ejemplo real de diferencial interno en una acción
Supongamos que un comerciante cree que el precio de las acciones de Apple Inc. (APPL) aumentará con fuerza durante las próximas cinco semanas debido a los anuncios de resultados. Deciden comprar opciones de compra y venta de ITM, creando un margen interno sobre las opciones que vencen en seis semanas. Esta fecha de vencimiento permite al comerciante esperar hasta que se publiquen las ganancias.
- Apple cotiza actualmente a 225 dólares.
- El comerciante compra la call ITM con un precio de ejercicio de 220 dólares a un precio de 12,85 dólares por contrato. Dado que cada contrato controla 100 acciones, el costo de la opción de compra es de $1285 más comisiones.
- Un operador compra una opción de venta ITM con un precio de ejercicio de 230 dólares por 10,40 dólares. El valor de la opción de venta es de $1.040 más comisiones.
- El valor total de la transacción es $2,325.
Si el precio del activo subyacente sube a 240 dólares cuando expire la opción, el operador seguirá perdiendo 325 dólares. Esto se debe a que el valor de la opción de compra es de 20 dólares por acción, o 2000 dólares. Un put no vale nada. Gastaron $2,325 en la operación, pero solo tienen una opción por valor de $2,000.
Si el precio sube a 260 dólares al vencimiento de la opción, el operador obtendrá una ganancia de 1.675 dólares. Esto se debe a que el valor de la opción de compra es de 40 dólares por acción, o 4.000 dólares. Un put no vale nada. Gastaron $2,325 en el trato.
Si el precio al vencimiento es de alrededor de $225, la opción de compra vale $5 por contrato y la opción de venta vale $5 por contrato, para un total de $1,000 por 100 acciones cada una. Pierden $1,325.
Si el precio de Apple cae a 200 dólares, la opción de venta valdría 30 dólares, o 3.000 dólares por 100 acciones. Restando la cantidad que pagaron de la ganancia de venta, obtienen $675.
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