Órdenes stop-loss: una forma de limitar las pérdidas y reducir el riesgo

¿Qué es una orden stop loss?

Una orden de stop loss es un tipo de orden utilizada por los operadores para limitar sus pérdidas o bloquear ganancias en una posición existente. Los operadores pueden controlar su exposición al riesgo colocando un límite de pérdidas.

Las órdenes de stop loss son órdenes con instrucciones de cerrar una posición comprando o vendiendo un valor en el mercado cuando alcanza un precio determinado, conocido como precio stop.

Se diferencian de las órdenes stop-limit, que son órdenes para comprar o vender a un precio determinado una vez que el precio de un valor alcanza un precio stop determinado. Las órdenes stop-limit no se pueden ejecutar, mientras que siempre se ejecutará una orden stop-loss (suponiendo que haya compradores y vendedores del valor).

Por ejemplo, un comerciante podría comprar una acción y colocar un límite de pérdidas un 10% por debajo del precio de compra de la acción. Si el precio de las acciones cae a este nivel del 10%, se activará el stop loss y las acciones se venderán al mejor precio disponible.

Si bien la mayoría de los inversores asocian un stop loss con una posición larga, también puede proteger una posición corta. En tal caso, la posición se cierra mediante una compra compensatoria si el valor cotiza a un precio determinado o por encima de él.

Cómo funcionan las órdenes stop loss

Los comerciantes o inversores pueden utilizar un límite de pérdidas para limitar sus pérdidas y proteger sus ganancias. Al colocar una orden de límite de pérdidas, pueden gestionar el riesgo saliendo de una posición si el precio de su valor comienza a moverse en la dirección opuesta a la posición que tomaron.

Una orden de venta de límite de pérdidas es una orden de un cliente que indica al corredor que venda un valor si el precio de mercado del mismo cae hasta o por debajo de un precio de límite específico. Una orden de compra de stop loss establece un precio stop por encima del precio de mercado actual.

Ventaja sobre la orden stop limit

Una orden de límite de pérdidas se convierte en una orden de mercado que se ejecutará al mejor precio disponible si el precio del valor alcanza el precio de límite. También se activa una orden de límite de parada al precio de parada. Sin embargo, es posible que una orden limitada no se ejecute porque es una orden que se ejecutará a un precio (límite) específico. Por lo tanto, una orden de límite de pérdidas elimina el riesgo de que la posición no se cierre mientras el precio de las acciones continúa cayendo.

Posibles desventajas

Una de las desventajas de un stop loss es la diferencia de precios. Si el precio de las acciones cae repentinamente por debajo (o por encima) del precio de parada, se activará la orden. La acción se venderá (o comprará) al siguiente precio disponible, incluso si se desvía bruscamente de su nivel de límite de pérdidas.

Otra desventaja es detenerse en un mercado volátil que rápidamente da la vuelta y continúa moviéndose en una dirección favorable a su posición.

Los inversores pueden crear un stop loss más flexible combinándolo con un trailing stop. Un trailing stop es una orden en la que el precio stop, en lugar de un precio fijo, se establece en un determinado porcentaje o cantidad en dólares por debajo (o por encima) del precio de mercado actual. Entonces, por ejemplo, cuando el precio de un valor que posee aumenta, su precio de parada aumenta con él, lo que le permite asegurar algunas ganancias mientras continúa protegido del riesgo de caída de los precios.

Algunos comerciantes e inversores también pueden utilizar contratos de opciones en lugar de órdenes de suspensión para controlar mejor su precio de salida.

Beneficios de las órdenes Stop Loss

• Las órdenes de stop loss son una forma inteligente y sencilla de gestionar el riesgo de pérdida en una operación.
• Pueden ayudar a los comerciantes a obtener ganancias.
• Todo inversor puede incorporarlos a su estrategia de inversión.
• Añaden disciplina a los esfuerzos comerciales a corto plazo de un inversor.
• Eliminan las emociones del comercio.
• Eliminan la necesidad de un seguimiento de las inversiones diario (o cada hora).

Ejemplos de órdenes stop loss

Un comerciante compra 100 acciones de la empresa XYZ por 100 dólares y establece un límite de pérdidas en 90 dólares. Durante las próximas semanas, la acción cae y cae por debajo de los 90 dólares. Se activa el stop loss del operador y la posición se vende a 89,95 dólares con una ligera pérdida. El mercado sigue cayendo.

Un comerciante compra 500 acciones de ABC Corporation por 100 dólares y establece un límite de pérdidas en 90 dólares. La empresa informa resultados desfavorables de resultados tras el cierre del mercado. Cuando el mercado abra al día siguiente, el precio de las acciones de ABC caerá en picado. Se activa el stop loss del operador. La orden se ejecuta a 70,00 dólares con una pérdida significativa. Sin embargo, el mercado sigue cayendo y cerró en 49,50. Aunque la orden de límite de pérdidas no pudo proteger al comerciante como se pretendía originalmente, sí limitó las pérdidas a mucho menos de lo que habrían sido de otro modo.