Definicion de Opción de precio medio de negociación (TAPO): qué es y cómo funciona
Una **opción de precio medio de negociación (TAPO)** es un tipo de contrato de opciones que permite al titular fijar un precio promedio para comprar o vender un activo durante un período específico. Funciona permitiendo al titular establecer un precio medio para su transacción, en lugar de tener que hacerlo a un precio único.
¿Qué es una opción de precio promedio negociada (TAPO)?
Una opción de precio promedio negociada (TAPO) es un contrato de opción en el que la ganancia o pérdida del inversor se basa en la diferencia entre el precio de ejercicio y el precio promedio, en lugar de solo el precio del activo subyacente al vencimiento.
Ofrecidas por primera vez en 1987 por Banker's Trust en Tokio, las TAPO también se conocen como opciones asiáticas. Aunque los primeros TAPO estaban asociados al petróleo, ahora este instrumento se comercializa principalmente en metales.
Resultados clave
- En una opción de precio promedio negociada (TAPO), la ganancia o pérdida es la diferencia entre el precio de ejercicio y el precio promedio del activo durante el plazo.
- En comparación con los contratos de opciones estándar, los TAPO tienen una prima más baja debido a su fecha de vencimiento, a menudo corta. La prima también es menor que la de los contratos negociados en bolsa debido a la forma en que estos contratos particulares obtienen su valor.
- Los TAPO permiten a los operadores gestionar el riesgo de volatilidad y ofrecen una alternativa rentable a las opciones cotizadas estándar.
Cómo funciona la opción de precio promedio negociado (TAPO)
Una opción negociada de precio medio es un producto de venta libre (OTC). Su pago se basa en el precio medio del activo subyacente durante un determinado período de tiempo. El precio medio se determina al crear un contrato. Por ejemplo, el valor de liquidación se forma a partir de la diferencia entre el precio de ejercicio y el precio medio del activo subyacente en fechas seleccionadas durante la vida del contrato de opción.
En comparación con los contratos de opciones estándar, los TAPO tienen una prima más baja debido a su fecha de vencimiento, a menudo corta. La prima también es menor que la de los contratos negociados en bolsa debido a la forma en que estos contratos particulares obtienen su valor. En lugar de un contrato con un precio diario, obtienes el precio medio durante un determinado número de días. Las opciones asiáticas tienen un mayor riesgo, lo que se refleja en primas más bajas.
¿Quién utiliza las opciones negociadas a precio medio?
Los TAPO permiten a los operadores gestionar el riesgo de volatilidad y ofrecen una alternativa rentable a las opciones cotizadas estándar. Son contratos de opciones cuyo precio está determinado por el precio del activo subyacente durante el período, en lugar del valor determinado al vencimiento. Los TAPO son menos costosos que las opciones convencionales y protegen a los inversores del riesgo de la volatilidad del mercado. Con la ejecución en Estados Unidos, los titulares pueden ejercer en cualquier momento durante la vigencia del contrato en fechas específicas. Las opciones asiáticas entran en la categoría de opciones exóticas y su uso es popular entre los proveedores de materias primas.
Los usos comunes de las opciones asiáticas incluyen:
- Una empresa que se preocupa por el tipo de cambio promedio durante un largo período de tiempo.
- Cuando el precio en un determinado momento puede estar sujeto a manipulación
- En caso de que el mercado del activo subyacente se vuelva muy volátil
- Si los precios se vuelven ineficaces debido a mercados con poca negociación y baja liquidez
Intercambios comerciales para TAPO
Una de las bolsas donde normalmente se negocian los TAPO es la Bolsa de Metales de Londres (LME), un conocido centro de negociación de futuros de metales no ferrosos como aluminio, cobre, plomo y zinc. Estas opciones de compra y venta tienen fechas de vencimiento que van de uno a 27 meses calendario, y el precio de liquidación mensual promedio determina su precio de liquidación. Como instrumentos de cobertura se utilizan TAPO, opciones negociadas y futuros.
Preguntas Frecuentes
1. ¿Qué es una opción de precio promedio negociada (TAPO)?
Una opción de precio promedio negociada (TAPO) es un contrato de opción en el que la ganancia o pérdida del inversor se basa en la diferencia entre el precio de ejercicio y el precio promedio, en lugar de solo el precio del activo subyacente al vencimiento.
2. ¿Cómo funciona la opción de precio promedio negociado (TAPO)?
Una opción negociada de precio medio es un producto de venta libre (OTC). Su pago se basa en el precio medio del activo subyacente durante un determinado período de tiempo. En comparación con los contratos de opciones estándar, los TAPO tienen una prima más baja debido a su fecha de vencimiento, a menudo corta.
3. ¿Quién utiliza las opciones negociadas a precio medio?
Los TAPO permiten a los operadores gestionar el riesgo de volatilidad y ofrecen una alternativa rentable a las opciones cotizadas estándar. Son contratos de opciones cuyo precio está determinado por el precio del activo subyacente durante el período, en lugar del valor determinado al vencimiento. Los TAPO son menos costosos que las opciones convencionales y protegen a los inversores del riesgo de la volatilidad del mercado.
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