Oferta primaria: qué es y cómo funciona

¿Qué es una oferta inicial?

Una oferta pública inicial es la primera vez que se emiten acciones de una empresa privada para su venta pública. La primera venta pública de acciones se denomina oferta pública inicial (IPO). Es un medio para que una empresa privada obtenga capital social a través de los mercados financieros para expandir sus operaciones. Una oferta inicial también puede incluir la emisión de deuda.

Comprender la oración principal

Las ofertas públicas iniciales suelen ser una forma para que una empresa en crecimiento obtenga financiamiento para expandir sus operaciones, pero también las llevan a cabo empresas privadas maduras. Una vez presentada la oferta y recibidos los fondos, los valores se negocian en el mercado secundario. La Compañía no recibe dinero por la compra y venta de valores previamente emitidos por ella.

Una oferta pública inicial es un rito de iniciación para una empresa exitosa y en crecimiento que pasa de ser privada a pública y se registra en la Comisión de Bolsa y Valores (SEC). La Comisión de Bolsa y Valores (SEC) exige que los emisores corporativos de ofertas iniciales presenten una declaración de registro y un prospecto preliminar que debe contener la siguiente información:

• Descripción de las actividades del emisor.
• Nombres y direcciones de empleados clave de la empresa con información salarial e historial comercial de cinco años para cada uno.
• Tamaño de la propiedad de funcionarios clave
• Capitalización de la empresa y descripción de cómo se utilizarán los ingresos de la oferta.
• Cualquier procedimiento judicial en el que esté involucrada la empresa.

Las acciones iniciales generalmente las compra un sindicato de suscriptores, quienes luego las revenden a quienes recibieron la distribución. La demanda de acciones de IPO a menudo supera la oferta porque las acciones de IPO pueden aumentar, al menos temporalmente, una vez que comienzan a cotizar en el mercado secundario.

Oferta primaria y oferta secundaria

Las empresas públicas pueden decidir emitir acciones adicionales después de la oferta pública inicial. Estas son las llamadas ofertas secundarias. Las ofertas secundarias aumentan la cantidad de acciones en circulación disponibles para negociar en el mercado secundario, reduciendo así el costo de cada acción. Los grandes accionistas a veces realizan una oferta secundaria, pero esto no crea nuevas acciones y no beneficia al emisor.

Ofertas primarias y mercados secundarios.

Después de una oferta inicial o secundaria, las acciones están disponibles para la venta en el mercado secundario. La Bolsa de Valores de Nueva York es un ejemplo de mercado secundario. En los mercados secundarios, los especialistas son responsables de “crear el mercado”, lo que les exige ser compradores o vendedores cuando nadie más está dispuesto a negociar.

Durante las ventas, el especialista intenta garantizar que el precio de las acciones baje de forma ordenada, sin grandes diferencias de precios entre las transacciones. Los especialistas suelen trabajar con grandes bloques de acciones. Los pedidos pequeños se procesan a través de un sistema computarizado de comparación de transacciones.