Definicion de Método de fórmula: qué es y cómo funciona
Método de fórmula: qué es y cómo funciona
¿Qué es el método de la fórmula?
El método de la fórmula se utiliza para calcular el pago por terminación de un acuerdo de swap terminado anticipadamente, según el cual la parte que termina compensa las pérdidas incurridas por la parte que no termina como resultado de la terminación anticipada (es decir, antes de su fecha de vencimiento).
El método de la fórmula se puede comparar con otras dos estrategias de liquidación de rescisión aceptables: los métodos de compensación y valor del acuerdo.
Resultados clave
- El método de la fórmula se utiliza para calcular el pago por rescisión de un contrato de swap que se rescindió anticipadamente.
- El objeto es indemnizar a la parte inocente por la terminación anticipada del contrato.
- El método de la fórmula calcula las pérdidas debidas a la parte inocente por la parte culpable tras la terminación anticipada del swap siguiendo un cálculo o fórmula simple.
- La fórmula en sí debe ser acordada por cada contraparte al iniciar el contrato de swap y plasmada en su cláusula de terminación.
- Los otros dos métodos comúnmente aceptados para calcular los pagos por rescisión establecidos por ISDA son el “método del valor del acuerdo” y el “método de reembolso”.
Comprender el método de la fórmula
El método de la fórmula se introdujo para establecer una metodología clara para calcular el pago por terminación de un swap terminado prematuramente, en lugar de crear una tabla especial para cada caso específico.
Los pagos por rescisión se utilizan para compensar a la parte que no provocó la terminación anticipada del swap, su pérdida financiera o el costo de oportunidad de rescindir el acuerdo antes de la fecha de vencimiento indicada. En general, el método de la fórmula se utiliza a menudo en los swaps de divisas, aunque sigue siendo uno de los métodos menos comunes para calcular los pagos por terminación anticipada.
De los tres métodos oficiales para calcular los pagos por rescisión establecidos por la Asociación Internacional de Swaps y Derivados (ISDA), el más común es el «método del valor del contrato», basado en los términos disponibles para el swap de reemplazo.
El tercer método, el método de compensación, también se utiliza raramente. El swap podrá rescindirse anticipadamente si se produce un evento de terminación, como un evento de infracción, un evento tributario, un evento tributario de fusión o un evento crediticio. Un evento de incumplimiento, como quiebra o falta de pago, también puede causar la terminación anticipada.
Consideraciones Especiales
Los acuerdos de swap celebrados por dos contrapartes a menudo se consideran contratos financieros legalmente vinculantes y tienen una fecha de vencimiento predeterminada. Sin embargo, ciertos eventos pueden resultar en la terminación anticipada del acuerdo antes de la expiración del período especificado. Si se sospecha que ha ocurrido tal evento, se debe evaluar la terminación anticipada y determinar las obligaciones de una parte del swap con la otra (teniendo en cuenta los tres métodos aprobados por ISDA).
El método de la fórmula calcula los daños adeudados por la parte culpable a la parte no culpable tras la terminación anticipada del swap, siguiendo un cálculo o fórmula simple que deben acordar las dos contrapartes al comienzo de la operación. un contrato de intercambio a través de una cláusula de rescisión. Sin embargo, el método de la fórmula nunca se estandarizó; Esto llevó al desarrollo de otros métodos contables más eficientes, que limitaron el uso de este método para calcular los pagos por terminación anticipada de un swap.
Otros métodos de terminación anticipada
El método de indemnización requiere que la contraparte culpable compense a la contraparte inocente por todas las pérdidas y daños causados por la terminación anticipada del contrato. Este método era común cuando se desarrollaron por primera vez los swaps, pero desde entonces se ha considerado ineficaz porque en realidad no cuantifica ni describe cómo cuantificar las pérdidas y daños reales incurridos como resultado de la terminación anticipada del swap.
El método del costo del acuerdo se basa en el costo de iniciar una transacción de swap. La contraparte inocente no provocó la terminación anticipada y, por lo tanto, es posible que tenga que celebrar un swap de reemplazo con otra contraparte.
Los swaps de reemplazo se utilizan para calcular los pagos por terminación porque los cambios en las condiciones del mercado desde que se celebró el swap original (ahora terminado) significarán que los términos de ese swap pueden ya no ser aplicables (o incluso disponibles). Por lo tanto, el swap de reemplazo probablemente tendrá términos y tasas de interés diferentes. Este método es el método más común de recuperación para la terminación anticipada de un swap.
Preguntas Frecuentes
Incluye tres preguntas frecuentes sobre el contenido dando sus respuestas. Utiliza muchas negritas utilizando HTML tag
¿Qué es el método de la fórmula?
El método de la fórmula se utiliza para calcular el pago por terminación de un acuerdo de swap terminado anticipadamente, según el cual la parte que termina compensa las pérdidas incurridas por la parte que no termina como resultado de la terminación anticipada (es decir, antes de su fecha de vencimiento).
El método de la fórmula se puede comparar con otras dos estrategias de liquidación de rescisión aceptables: los métodos de compensación y valor del acuerdo.
Resultados clave
- El método de la fórmula se utiliza para calcular el pago por rescisión de un contrato de swap que se rescindió anticipadamente.
- El objeto es indemnizar a la parte inocente por la terminación anticipada del contrato.
- El método de la fórmula calcula las pérdidas debidas a la parte inocente por la parte culpable tras la terminación anticipada del swap siguiendo un cálculo o fórmula simple.
- La fórmula en sí debe ser acordada por cada contraparte al iniciar el contrato de swap y plasmada en su cláusula de terminación.
- Los otros dos métodos comúnmente aceptados para calcular los pagos por rescisión establecidos por ISDA son el “método del valor del acuerdo” y el “método de reembolso”.
Comprender el método de la fórmula
El método de la fórmula se introdujo para establecer una metodología clara para calcular el pago por terminación de un swap terminado prematuramente, en lugar de crear una tabla especial para cada caso específico.
Los pagos por rescisión se utilizan para compensar a la parte que no provocó la terminación anticipada del swap, su pérdida financiera o el costo de oportunidad de rescindir el acuerdo antes de la fecha de vencimiento indicada. En general, el método de la fórmula se utiliza a menudo en los swaps de divisas, aunque sigue siendo uno de los métodos menos comunes para calcular los pagos por terminación anticipada.
De los tres métodos oficiales para calcular los pagos por rescisión establecidos por la Asociación Internacional de Swaps y Derivados (ISDA), el más común es el «método del valor del contrato», basado en los términos disponibles para el swap de reemplazo.
El tercer método, el método de compensación, también se utiliza raramente. El swap podrá rescindirse anticipadamente si se produce un evento de terminación, como un evento de infracción, un evento tributario, un evento tributario de fusión o un evento crediticio. Un evento de incumplimiento, como quiebra o falta de pago, también puede causar la terminación anticipada.
Consideraciones Especiales
Los acuerdos de swap celebrados por dos contrapartes a menudo se consideran contratos financieros legalmente vinculantes y tienen una fecha de vencimiento predeterminada. Sin embargo, ciertos eventos pueden resultar en la terminación anticipada del acuerdo antes de la expiración del período especificado. Si se sospecha que ha ocurrido tal evento, se debe evaluar la terminación anticipada y determinar las obligaciones de una parte del swap con la otra (teniendo en cuenta los tres métodos aprobados por ISDA).
El método de la fórmula calcula los daños adeudados por la parte culpable a la parte no culpable tras la terminación anticipada del swap, siguiendo un cálculo o fórmula simple que deben acordar las dos contrapartes al comienzo de la operación. un contrato de intercambio a través de una cláusula de rescisión. Sin embargo, el método de la fórmula nunca se estandarizó; Esto llevó al desarrollo de otros métodos contables más eficientes, que limitaron el uso de este método para calcular los pagos por terminación anticipada de un swap.
Otros métodos de terminación anticipada
El método de indemnización requiere que la contraparte culpable compense a la contraparte inocente por todas las pérdidas y daños causados por la terminación anticipada del contrato. Este método era común cuando se desarrollaron por primera vez los swaps, pero desde entonces se ha considerado ineficaz porque en realidad no cuantifica ni describe cómo cuantificar las pérdidas y daños reales incurridos como resultado de la terminación anticipada del swap.
El método del costo del acuerdo se basa en el costo de iniciar una transacción de swap. La contraparte inocente no provocó la terminación anticipada y, por lo tanto, es posible que tenga que celebrar un swap de reemplazo con otra contraparte.
Los swaps de reemplazo se utilizan para calcular los pagos por terminación porque los cambios en las condiciones del mercado desde que se celebró el swap original (ahora terminado) significarán que los términos de ese swap pueden ya no ser aplicables (o incluso disponibles). Por lo tanto, el swap de reemplazo probablemente tendrá términos y tasas de interés diferentes. Este método es el método más común de recuperación para la terminación anticipada de un swap.
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