Definicion de Método de activo neto ajustado: definición y uso en valoración
El método de activo neto ajustado es una técnica de valoración utilizada por las empresas para determinar su valor ajustando el valor contable de sus activos y pasivos a su valor de mercado real. Se utiliza principalmente cuando una empresa tiene muchos activos tangibles. Este método puede mostrarse útil para estimar el valor mínimo de una empresa, pero no toma en cuenta el potencial de generación de ingresos futuros o el valor de sus activos intangibles.
¿Qué es el método del activo neto ajustado?
El método del activo neto ajustado es un método de valoración empresarial que cambia el valor declarado de los activos y pasivos de una empresa para reflejar mejor su valor justo de mercado actual estimado. Al ajustar el valor de los activos o pasivos hacia arriba o hacia abajo, el efecto neto proporciona valores que pueden usarse en evaluaciones de empresas en funcionamiento o escenarios de liquidación. Este método también puede denominarse método de acumulación de activos.
Resultados clave
- El método de activo neto ajustado, también llamado método de acumulación de activos, es una valoración empresarial que ajusta los activos y pasivos para reflejar el valor justo de mercado.
- Este método de valoración se puede utilizar en escenarios de liquidación o evaluaciones de empresa en funcionamiento.
- El método del activo neto ajustado se centra en los activos y pasivos, mientras que otros métodos de valoración, como el descuento de dividendos, se basan en los ingresos.
- El método del activo neto ajustado incluye activos fuera de balance y pasivos no registrados, como arrendamientos.
- El valor en libros ajustado es la diferencia entre el valor justo de mercado total de los activos ajustados y el valor justo de mercado total de los pasivos ajustados.
Cómo funciona el método del activo neto ajustado
En algunos casos, puede resultar difícil valorar con precisión una empresa utilizando el enfoque de mercado o de ingresos. Estas técnicas son comunes en los modelos de descuento de dividendos, capitalización y flujo de efectivo. El método alternativo se centra en los activos y pasivos de una entidad comercial.
El método del activo neto ajustado incluirá activos tangibles e intangibles en el proceso de ajuste. También se incluyen los activos fuera de balance (OBS) y los pasivos no registrados, como arrendamientos u otros pasivos importantes. La diferencia entre el valor justo de mercado total de los activos ajustados y el valor justo de mercado total de los pasivos ajustados es el «valor contable ajustado» (el valor del negocio).
Según Sean Saari, CPA/ABV de la firma de contabilidad Skoda Minotti, consideración El método del activo neto ajustado suele ser más apropiado cuando:
- Valoración de una sociedad holding o de una empresa intensiva en capital;
- Las empresas generan pérdidas constantemente; o
- Las metodologías de valoración basadas en los ingresos netos o los niveles de flujo de caja de una empresa indican un valor inferior a su valor liquidativo ajustado.
«Es importante tener en cuenta que cuando los métodos de valoración de ingresos o de mercado indican valores superiores al método de activos netos ajustados, esto generalmente no se tiene en cuenta para llegar al valor final de una empresa», escribe Saari. «Esto se debe a que los enfoques de valoración basados en los ingresos y el mercado proporcionan un reflejo mucho más preciso de cualquier fondo de comercio o valor intangible que pueda tener una empresa».
Consideraciones Especiales
El método de activos netos ajustados es el enfoque basado en activos más común. Sin embargo, los enfoques basados en los ingresos y el mercado tienden a proporcionar una representación más precisa del fondo de comercio y el valor intangible.
Los ajustes realizados al método del activo neto pueden incluir ajustar la propiedad, planta y equipo para reflejar el valor razonable, agregar pasivos no registrados (es decir, juicios) y reducir las cuentas por cobrar para registrar saldos incobrables.
Nuevamente, el método del activo neto ajustado se puede utilizar para diversas valoraciones, como la liquidación. Este método también puede resultar útil a la hora de valorar sociedades holding o empresas que operan en industrias intensivas en capital. Otros casos en los que el método del valor liquidativo ajustado es útil son situaciones en las que las estimaciones basadas en ingresos o flujos de efectivo son inferiores al valor liquidativo ajustado.
Preguntas Frecuentes
**1. ¿Qué es el método del activo neto ajustado?**
El método del activo neto ajustado es un método de valoración empresarial que cambia el valor declarado de los activos y pasivos de una empresa para reflejar mejor su valor justo de mercado actual estimado. Al ajustar el valor de los activos o pasivos hacia arriba o hacia abajo, el efecto neto proporciona valores que pueden usarse en evaluaciones de empresas en funcionamiento o escenarios de liquidación.
**2. ¿Cómo funciona el método del activo neto ajustado?**
El método del activo neto ajustado incluirá activos tangibles e intangibles en el proceso de ajuste. También se incluyen los activos fuera de balance (OBS) y los pasivos no registrados, como arrendamientos u otros pasivos importantes. La diferencia entre el valor justo de mercado total de los activos ajustados y el valor justo de mercado total de los pasivos ajustados es el «valor contable ajustado» (el valor del negocio).
**3. ¿Cuándo es apropiado usar el método del activo neto ajustado?**
El método del activo neto ajustado suele ser más apropiado cuando: se está valorando una sociedad holding o de una empresa intensiva en capital; las empresas generan pérdidas constantemente; o las metodologías de valoración basadas en los ingresos netos o los niveles de flujo de caja de una empresa indican un valor inferior a su valor liquidativo ajustado.
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