Definicion de Mercado rosa: cotización de acciones negociadas en el mercado extrabursátil
El título se refiere a la cotización de acciones que se negocian en el mercado extrabursátil y que están relacionadas con el mercado rosa.
«Pink Sheets» es un término obsoleto que se utiliza para describir las acciones que se negocian en el mercado extrabursátil (OTC) en lugar de hacerlo en una de las principales bolsas de valores de Estados Unidos. Estas empresas no pueden o no quieren cumplir los requisitos para cotizar en una de las principales bolsas de valores de Estados Unidos, como la Bolsa de Valores de Nueva York (NYSE). Pueden ser demasiado pequeños, extranjeros o optar por no presentar los trámites necesarios ante la Comisión de Bolsa y Valores (SEC) y evitar todos los costos adicionales que esto conlleva.
El término «hoja rosa» se originó porque las cotizaciones de precios de estas acciones no cotizadas solían aparecer en hojas de papel de color rosa. Estos valores, la mayoría de los cuales se consideran altamente especulativos, están ahora sujetos a una regulación más estricta. También tienen un nombre diferente. Pink Sheets pasó a llamarse oficialmente Pink OTC Markets en 2008 y luego OTC Markets Group en 2011. Sin embargo, este término coloquial todavía se utiliza mucho.
Resultados clave
- Las hojas rosas son un término antiguo y obsoleto que se utiliza para describir las acciones que se negocian en el mercado extrabursátil (OTC).
- Estas empresas no cotizan en ninguna de las principales bolsas de valores de Estados Unidos y están sujetas a menos supervisión regulatoria, lo que las convierte en una inversión arriesgada.
- Fueron rebautizados como Pink OTC Markets en 2008 y luego OTC Markets Group en 2011, pero el término todavía se usa ampliamente.
- OTC Markets tiene tres plataformas comerciales reguladas principales para la negociación de acciones extrabursátiles: OTCQX, OTCQB y Pink Market.
- El mercado rosa es el más especulativo y poco regulado, aunque las regulaciones se han endurecido en los últimos años.
Entendiendo el mercado abierto rosa
El marcador rosa debe su nombre al color del papel en el que se publican las cotizaciones de las acciones. Las operaciones actuales se realizan electrónicamente, pero cada vez que se mencionaban acciones OTC en una conversación, su nombre seguía siendo «rosa».
Un mercado extrabursátil es un mercado descentralizado en el que los valores que no cotizan en las principales bolsas se negocian directamente a través de una red de intermediarios que mantienen inventarios de valores para facilitar las órdenes. Los valores OTC normalmente se negocian en sistemas de negociación alternativos (ATS). Existen dos sistemas de cotización entre intermediarios para la negociación de valores extrabursátiles: el Global OTC ATS, parte del grupo NYSE, y el OTC Link ATS, operado por OTC Markets.
OTC Market Group tiene tres plataformas comerciales reguladas principales para la negociación de acciones extrabursátiles: OTCQX, OTCQB y Pink Market. Cada uno de estos mercados tiene diferentes niveles de estándares financieros y supervisión regulatoria. El mercado rosa se considera el nivel más especulativo y ligeramente regulado para negociar acciones extrabursátiles. Es un mercado abierto con muy pocos estándares financieros.
Dependiendo de la cantidad y actualidad de la información que comparten con los inversores, estas empresas se pueden clasificar en categorías como actuales o limitadas.
Solía haber otro intercambio extrabursátil llamado OTC Bulletin Board (OTCBB), pero se cerró en 2021.
Mercado Rosa vs OTCQX vs OTCQB vs Experto
Los valores no cotizados califican para el mercado extrabursátil OTCQX u OTCQB o se negocian en Pink de forma predeterminada. El OTCQX tiene los requisitos más estrictos, seguido por el OTCQB, Pink Open Market y finalmente el Expert Market. Las empresas del mercado de expertos ofrecen el nivel más bajo de divulgación, lo que hace que las operaciones en este mercado se limiten a cotizaciones no solicitadas.
La facilidad de entrada significa que las empresas normalmente no tienen que pasar por muchos obstáculos para ingresar al mercado rosa. Este mercado consta de una amplia variedad de empresas, incluidas empresas extranjeras, acciones de centavo y algunas empresas fantasma.
Debido a que tienen requisitos de cotización muy limitados, los participantes del mercado rosa pueden ser extremadamente volátiles y arriesgados a la hora de invertir. Los valores de esta categoría no están obligados a registrarse en la SEC e informar al público sobre todo lo que están haciendo. Esto hace que a los inversores les resulte más difícil determinar quién es legítimo y quién no.
Las empresas del mercado rosa ahora deben revelar sus estados financieros.
Regulación del mercado rosa
La terminología que rodea a las hojas rosas y al comercio de acciones en el mercado extrabursátil ha cambiado junto con las reglas. Esta parte del mercado ha sido objeto de mucha controversia a lo largo de los años, lo que ha dado lugar a pedidos de mayor transparencia.
Poco a poco se van introduciendo algunos requisitos. Uno de los cambios fue la eliminación total del mercado de los llamados “valores oscuros”. Otra opción sería prohibir a los corredores de bolsa y otros creadores de mercado publicar cotizaciones de acciones extrabursátiles que no proporcionen información pública sobre su desempeño financiero. Esto fue parte de la enmienda realizada a la Regla 15c2-11.
Las empresas pueden crear su propio documento de divulgación o completar un formulario. Una vez completada y verificada, deben publicar la información en el sitio web de los mercados OTC para que todos la vean. No se puede publicar ninguna información antigua. Las divulgaciones deben cumplir con las pautas. Una de las pautas es que los estados financieros, aunque no auditados, deben prepararse de acuerdo con los US GAAP o las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF).
Para las empresas nacionales regulares se deberá publicar la siguiente información:
- El informe anual más reciente con estados financieros comparativos de dos años y cualquier informe trimestral posterior.
- Declaración de divulgación.
- Un poder que cumpla con las normas para empresas no auditadas.
Los requisitos para empresas y bancos internacionales difieren ligeramente.
Niveles del mercado rosa: actual y limitado
Hay niveles en el mercado rosa. Se dice que las empresas que cumplen plenamente con las reglas de divulgación están “en operación”, mientras que aquellas que cumplen con el mínimo de la Regla 15c2-11 y pueden presentar presentaciones tardías quedan relegadas al nivel de mercado “Pink Limited”.
Pink Limited es esencialmente una degradación del estatus Pink actual para aquellos que no cumplen plenamente con la Regla 15c2-11. Esta degradación puede dar lugar a restricciones y, en general, es menos favorable.Cuando una empresa ya no cumple con los requisitos de información limitada, será transferida al Mercado Experto, donde no existen cotizaciones públicas de corredores de bolsa.
Pros y contras del mercado de las rosas
Cotizar en el mercado rosa brinda a las pequeñas empresas la oportunidad de obtener capital vendiendo acciones al público y permite a un inversor ganar fácilmente participación de mercado con costos de transacción a menudo bajos.
Sin embargo, estos valores son susceptibles de fraude y manipulación de precios debido a la falta de información financiera requerida para cotizar y a la falta de regulación. Hay menos información pública y transparencia en torno a las empresas, y las acciones a menudo se negocian con poca frecuencia, lo que dificulta su compra o venta cuando un inversor las desea.
Las cotizaciones en los mercados rosas brindan a las pequeñas empresas acceso a financiación de capital.
Los bajos precios de las acciones dejan espacio para obtener ganancias rápidas si la empresa tiene éxito.
Los costos de transacción son más bajos porque las empresas no pagan costosas tarifas para cotizar en una bolsa.
Menos reglas y requisitos pueden dar lugar a que se proporcione al inversor información desactualizada o incorrecta.
Las acciones en el mercado rosa se negocian poco, lo que dificulta a los inversores comprar o vender acciones a voluntad.
Las cotizaciones en el mercado rosa son susceptibles de fraude.
Ejemplos de valores rosas
OTC Markets Group enumera las empresas que cotizan más activamente en el Mercado Rosa. Éstas incluyen:
- Café Luckin Inc. (LKNCY), una cadena de café china.
- Tencent Holdings LTD (TCEHY), una empresa multimedia china
- DiDi Global Inc. (DIDIY), una plataforma china de tecnología móvil.
- SAP SE (SAPGF), una empresa de software alemana.
Algunas empresas internacionales grandes y de gran reputación comercian en el Mercado Rosa. Cotizan en las bolsas de sus países de origen, pero pueden encontrar demasiado onerosa la duplicación de la documentación regulatoria para una gran bolsa estadounidense.
¿Qué es un enlace OTC?
OTC Link LLC es propiedad de OTC Markets Group Inc., que opera OTC Link ATS, un sistema de comercio alternativo (ATS) y un sistema electrónico de cotización entre intermediarios que muestra cotizaciones de corredores de bolsa para muchos valores extrabursátiles (OTC). . Los corredores de bolsa que compran y venden valores extrabursátiles pueden utilizar OTC Link ATS para publicar sus cotizaciones de oferta y demanda.
¿Dónde puedo encontrar información sobre inversiones en Bitcoin sin receta?
La SEC proporciona información. sobre ofertas extrabursátiles y afirma que los activos y tecnologías digitales plantean un mayor riesgo de fraude y manipulación porque los mercados para estos activos están menos regulados que los mercados de capital tradicionales.
¿Cuál fue una de las ofertas de acciones más exitosas de Penny?
Desde principios hasta mediados de la década de 2000, las acciones de True Religion Jeans cotizaban por debajo de un dólar por acción y, en 2013, la empresa fue adquirida por Towerbrook Capital Partners por 32 dólares por acción, lo que dio a los inversores una ganancia del 5000%.
Línea de fondo
Durante años, la gente ha utilizado el término «mercado rosa» para referirse a cualquier valor extrabursátil (OTC), es decir, cualquier inversión que no cotiza en una bolsa ni se negocia en una de las principales bolsas de valores de Estados Unidos. Ahora hay más transparencia en torno a las inversiones OTC.
El OTC Markets Group ofrece varios mercados diferentes para negociar valores OTC. Cada uno tiene diferentes niveles de estándares financieros y supervisión regulatoria. El mercado rosa es el mercado con menos requisitos, lo que hace que la entrada de empresas sea bastante fácil y arriesgada para los inversores.
Sin embargo, existen empresas legítimas en este mercado, incluidas algunas de las más grandes del mundo. Además, los requisitos de divulgación son cada vez más estrictos, lo que ha ayudado a aumentar la transparencia y eliminar algunas empresas dudosas.
Preguntas Frecuentes
1. ¿Qué son las «Pink Sheets» en el mercado extrabursátil (OTC)?
Las «Pink Sheets» son un término obsoleto que se utiliza para describir las acciones que se negocian en el mercado extrabursátil (OTC) en lugar de hacerlo en una de las principales bolsas de valores de Estados Unidos.
2. ¿Cuáles son las diferencias entre el mercado rosa, OTCQX y OTCQB?
El mercado rosa es el más especulativo y poco regulado, mientras que OTCQX y OTCQB tienen requisitos más estrictos en términos de estándares financieros y supervisión regulatoria.
3. ¿Cuáles son los pros y contras de cotizar en el mercado rosa?
Cotizar en el mercado rosa brinda a las pequeñas empresas la oportunidad de obtener capital, pero también puede dar lugar a fraude y manipulación de precios debido a la falta de información financiera requerida para cotizar y a la falta de regulación.
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