Definicion de Mercado Hipotecario Secundario: Definición, Propósito y Ejemplo
El Mercado Hipotecario Secundario es un mercado en el que se negocian los préstamos hipotecarios ya emitidos por los prestamistas originales, con el propósito de proporcionar liquidez a esos prestamistas y permitirles otorgar más préstamos. Un ejemplo de esto es cuando una institución financiera vende una cartera de préstamos hipotecarios a otra institución.
¿Qué es el mercado hipotecario secundario?
El mercado hipotecario secundario es un mercado en el que prestamistas e inversores compran y venden hipotecas y derechos de servicio. Un gran porcentaje de las hipotecas recién originadas son vendidas por los prestamistas que las originan en este mercado secundario, donde se empaquetan en valores respaldados por hipotecas y se venden a inversores como fondos de pensiones, compañías de seguros y fondos de cobertura.
El mercado hipotecario secundario es extremadamente grande y líquido y ayuda a que el crédito sea igualmente accesible para todos los prestatarios en diferentes ubicaciones geográficas.
Resultados clave
- El mercado hipotecario secundario es un mercado en el que varias entidades compran y venden préstamos hipotecarios y derechos de servicio.
- El mercado hipotecario secundario involucra a varios actores: originadores de préstamos hipotecarios (que originan préstamos), agregadores de préstamos hipotecarios (que compran y titulizan préstamos), agentes/corredores de valores (que venden préstamos titulizados) y, finalmente, inversores (que compran préstamos titulizados). préstamos para obtener ingresos por intereses).
- El mercado hipotecario secundario es extremadamente grande y líquido y ayuda a que el crédito sea igualmente accesible para todos los prestatarios en diferentes ubicaciones geográficas.
¿Cómo funciona el mercado hipotecario secundario?
El mercado hipotecario secundario involucra a varios actores: originadores de hipotecas, agregadores de hipotecas (titulizadores) e inversores.
Cuando una persona obtiene una hipoteca, el préstamo está garantizado, financiado y atendido por una institución financiera, generalmente un banco. Los bancos, conocidos como originadores de hipotecas, utilizan sus propios fondos para otorgar el préstamo, pero no pueden correr el riesgo de quedarse sin dinero eventualmente, por lo que a menudo venden el préstamo en el mercado secundario para reponer sus fondos disponibles y poder continuar ofreciendo financiamiento a otros. clientela.
Dependiendo de su tamaño y complejidad, un originador de hipotecas puede agregar hipotecas durante un período de tiempo antes de vender el paquete completo; también puede vender préstamos individuales a medida que se emiten.
El crédito o los créditos suelen venderse a grandes agregadores. Luego, el agregador distribuye miles de préstamos similares de valores respaldados por hipotecas (MBS). Una vez formado el MBS (y a veces antes de su creación, según el tipo de MBS), se vende a un agente de valores. Este intermediario, a menudo una firma de corretaje de Wall Street, empaqueta los MBS de diversas maneras y los vende a inversores, que a menudo buscan instrumentos orientados a los ingresos. Estos inversores no reciben control sobre las hipotecas, pero sí reciben ingresos por intereses de los pagos de los prestatarios.
Historia del mercado hipotecario secundario.
Antes de que se creara el mercado secundario, sólo los bancos más grandes tenían los fondos importantes necesarios para proporcionar fondos durante la vigencia del préstamo, generalmente de 15 a 30 años. Esto dificultó que los posibles compradores de viviendas encontraran prestamistas hipotecarios. Como había menos competencia entre los prestamistas hipotecarios, pudieron cobrar tasas de interés más altas.
La Ley de Vivienda y Desarrollo Urbano de 1968 abordó este problema reorganizando Fannie Mae como una empresa con fines de lucro propiedad de accionistas. Freddie Mac fue fundada en 1970 por la Ley de Financiamiento de Vivienda de Emergencia para ayudar a las cajas de ahorro a gestionar el riesgo de tasas de interés.
El mercado hipotecario secundario permite a los emisores de préstamos seguir financiando más préstamos. Si este mercado no existiera, las tasas hipotecarias serían mucho más altas de lo que son ahora y la mayoría de la gente no podría permitirse comprar una casa.
Estas empresas patrocinadas por el gobierno funcionaron como agregadores, capaces de comprar hipotecas bancarias y revenderlas a otros inversores. En lugar de revender los préstamos individualmente, se agruparon en valores respaldados por hipotecas, lo que significa que su valor está garantizado o respaldado por el valor del paquete de préstamos subyacentes.
Consideraciones Especiales
La competencia y el riesgo siempre son parte del juego cuando los inversores privados introducen hipotecas en el mercado hipotecario secundario, a medida que los inversores privados comienzan a influir en las tasas y comisiones hipotecarias. Esto significa que si tiene un puntaje crediticio bajo y está buscando un préstamo, es posible que lo perciban como una persona riesgosa, por lo que es posible que le cobren tasas y tarifas más altas.
Tras la crisis de las hipotecas de alto riesgo, los inversores individuales se volvieron reacios a arriesgar su capital en valores respaldados por hipotecas de bajo interés. Luego, el gobierno federal tuvo que intervenir para llenar el vacío en el mercado hipotecario secundario.
¿Cuál es el propósito del mercado hipotecario secundario?
Este mercado empodera a los propietarios al crear un flujo constante de dinero que los prestamistas pueden utilizar para crear más hipotecas.
¿Cuál es un ejemplo de mercado hipotecario secundario?
Si compra una casa con una hipoteca, su prestamista puede (y la mayoría lo hace) venderla en el mercado secundario para recuperar el capital que le prestaron y reducir sus riesgos crediticios. Dependiendo del comprador, la hipoteca puede retenerse para cobrar sus pagos o titularizarse junto con otras hipotecas en valores respaldados por hipotecas para que los compren los inversores.
¿Qué es un préstamo hipotecario secundario?
Un préstamo hipotecario secundario es un préstamo vendido en el mercado hipotecario secundario. La práctica de vender hipotecas permite a los prestamistas seguir prestando y reducir los costos de endeudamiento.
Corrección – 30 de junio de 2022: Una versión anterior de este artículo indicaba incorrectamente el año de fundación de Fannie Mae y Freddie Mac.
Preguntas Frecuentes
1. ¿Qué es el mercado hipotecario secundario?
El mercado hipotecario secundario es un mercado en el que prestamistas e inversores compran y venden hipotecas y derechos de servicio.
2. ¿Cómo funciona el mercado hipotecario secundario?
El mercado hipotecario secundario involucra a varios actores: originadores de hipotecas, agregadores de hipotecas (titulizadores) e inversores.
3. ¿Cuál es el propósito del mercado hipotecario secundario?
El propósito del mercado hipotecario secundario es empoderar a los propietarios al crear un flujo constante de dinero que los prestamistas pueden utilizar para crear más hipotecas.
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