Margen de beneficio: definición, tipos, uso en negocios e inversiones.

¿Qué es la rentabilidad?

El margen de beneficio es una medida común de cuánto dinero gana una empresa o una actividad específica. Expresado como porcentaje, representa la parte de los ingresos por ventas de una empresa que recibe como beneficio después de deducir todos sus costos. Por ejemplo, si una empresa informa que logró un margen de beneficio del 35% en el último trimestre, eso significa que obtuvo 0,35 dólares de beneficio por cada dólar de ventas.

¿Cómo funciona el margen de beneficio?

Empresas e individuos de todo el mundo participan en actividades económicas con el objetivo de obtener ganancias. Cifras como ventas brutas de X millones de dólares o ganancias de Y millones de dólares son útiles pero no reflejan la rentabilidad del negocio ni el desempeño comparativo. Se utilizan varias métricas cuantitativas diferentes para calcular las ganancias (o pérdidas) que genera una empresa, lo que facilita evaluar el desempeño de una empresa durante diferentes períodos de tiempo o compararlo con sus competidores. Estos indicadores se denominan tasa de rendimiento.

Mientras que las empresas privadas, como las tiendas locales, pueden calcular los márgenes de beneficio con la frecuencia deseada (por ejemplo, semanal o mensual), las grandes empresas, como las empresas que cotizan en bolsa, deben informarlos de acuerdo con plazos de presentación de informes estándar (normalmente trimestrales o mensuales). ). /o anualmente). Es posible que las empresas que operan con dinero prestado deban calcular e informar sus ganancias a los prestamistas (como un banco) mensualmente.

tipos de ganancias

Aunque el margen de beneficio neto es la métrica más conocida y comúnmente utilizada, en realidad existen cuatro niveles o tipos de margen de beneficio basados ​​en cuatro tipos de beneficio:

Este beneficio se refleja en la cuenta de resultados de la empresa en la siguiente secuencia:

1. Una empresa informa los ingresos por ventas y luego contabiliza los costos directos de producir su producto o servicio. Lo que queda es el beneficio bruto.
2. Luego, esto incluye costos indirectos, como los asociados con el mantenimiento de la sede de una empresa, la publicidad y la investigación y desarrollo. Lo que queda es el beneficio operativo.
3. Luego contabiliza los intereses de la deuda y suma o resta cualquier gasto o entrada inusual no relacionado con el negocio principal de la empresa. El resultado es beneficio antes de impuestos.
4. Finalmente, contabiliza los impuestos, dejando el ingreso neto, también conocido como ingreso neto, que es el beneficio neto en sí.

A continuación te presentamos las fórmulas matemáticas para calcular los cuatro tipos de ganancias.

Utilizar la tasa de rendimiento en los negocios y en las inversiones.

Desde las corporaciones multimillonarias hasta el puesto promedio de perritos calientes en las aceras, las empresas de todo el mundo utilizan ampliamente la rentabilidad. También se utiliza para indicar el potencial de rentabilidad de sectores más grandes y de mercados nacionales o regionales en su conjunto. A menudo verá titulares como «ABC Research advierte que la rentabilidad de los automóviles estadounidenses está cayendo» o «Las ganancias corporativas europeas se disparan».

De hecho, la tasa de rendimiento se ha convertido en una medida estándar aceptada mundialmente de la capacidad de una empresa para generar beneficios y se considera el nivel más alto de su potencial. Esta es una de las primeras cifras clave citadas en los informes trimestrales de resultados de las empresas.

Los propietarios de empresas, la dirección de empresas y los consultores externos lo utilizan para resolver problemas operativos, así como para estudiar patrones estacionales y el desempeño de la empresa a lo largo del tiempo. Un margen de beneficio nulo o negativo significa que una empresa tiene dificultades para gestionar sus gastos o no puede generar buenas ventas. Profundizar más ayuda a identificar áreas de fuga (por ejemplo, grandes cantidades de inventario no vendido, sobreutilización o subutilización de empleados y recursos, o alquileres elevados) y luego desarrollar planes de acción en consecuencia.

Las empresas que operan múltiples unidades de negocios, líneas de productos, tiendas o instalaciones geográficamente dispersas pueden utilizar márgenes de beneficio para medir el desempeño de cada división y compararlos entre sí.

Los márgenes de beneficio suelen entrar en juego cuando una empresa busca financiación. Es posible que las pequeñas empresas, como una tienda minorista local, necesiten proporcionarlo para obtener (o reestructurar) un préstamo de bancos u otros prestamistas.

Las grandes corporaciones que emiten deuda para recaudar dinero deben revelar el uso previsto del capital, lo que puede dar a los inversores una idea de la cantidad de ganancias que podrían lograr, ya sea reduciendo costos, aumentando las ventas o una combinación de ambos. Esta cifra se ha convertido en parte integral de la valoración de acciones en el mercado primario de ofertas públicas iniciales (OPI).

Finalmente, el margen de beneficio es un factor importante para los inversores. Los inversores que estén considerando financiar una startup en particular pueden querer estimar el margen de beneficio del producto/servicio potencial que se está desarrollando. Al comparar dos o más empresas para determinar cuál es mejor, los inversores suelen centrarse en los márgenes de beneficio.

Comparación de beneficios

Sin embargo, la rentabilidad tiene sus limitaciones a la hora de comparar empresas. Las empresas con márgenes de beneficio bajos, como el comercio minorista y el transporte, tienden a tener una facturación y unos ingresos elevados, lo que puede significar beneficios generales elevados a pesar de un margen de beneficio relativamente bajo. En comparación, los artículos de lujo de alta gama pueden tener un volumen de ventas bajo pero una ganancia alta por unidad vendida.

A continuación se muestra una comparación de la rentabilidad de cuatro empresas minoristas y de tecnología exitosas y establecidas desde hace mucho tiempo:

Las empresas de tecnología como Microsoft y Alphabet tienen ganancias trimestrales elevadas de dos dígitos, en comparación con márgenes de ganancias de un solo dígito para Walmart y Target. Sin embargo, esto no significa que Walmart y Target no fueran rentables o fueran negocios menos exitosos en comparación con Microsoft y Alphabet.

Un análisis de los rendimientos de las acciones entre 2006 y 2012 muestra un desempeño similar para las cuatro acciones, aunque los rendimientos de Microsoft y Alphabet superaron con creces a Walmart y Target durante este período. Al pertenecer a sectores diferentes, una comparación ciega basada únicamente en los márgenes de beneficio sería inadecuada. Las comparaciones de ganancias entre Microsoft y Alphabet, y entre Walmart y Target, son más relevantes.

Ejemplos de industrias con alta rentabilidad

Los fabricantes de artículos y accesorios de lujo de alta gama pueden tener un alto potencial de ganancias, a pesar del bajo volumen de ventas, en comparación con los fabricantes de productos de gama baja. Es posible que un producto de muy alto valor, como un automóvil de alta gama, ni siquiera se produzca hasta que un cliente lo solicite, lo que hace que el proceso sea de bajo costo para el fabricante y sin muchos gastos operativos.

Las empresas de desarrollo de software o juegos pueden inicialmente invertir mucho en el desarrollo de un nuevo producto de software o videojuego, pero luego obtienen grandes ganancias vendiendo millones de copias con muy poco gasto adicional. De manera similar, las empresas protegidas por patentes, como las farmacéuticas, pueden incurrir inicialmente en altos costos de investigación, pero obtener grandes ganancias cuando lanzan un nuevo medicamento al mercado.

Ejemplos de industrias con baja rentabilidad

Las empresas con uso intensivo de operaciones, como el transporte, que pueden tener que lidiar con la fluctuación de los precios del combustible, los beneficios y la retención de los conductores y el mantenimiento de los vehículos, suelen tener márgenes de ganancia más bajos.

Las empresas basadas en la agricultura suelen tener bajos márgenes de ganancia debido a la incertidumbre climática, los grandes inventarios, los gastos generales de operación, la necesidad de espacio para granjas y almacenes y actividades que requieren un uso intensivo de recursos.

Los automóviles también tienen una baja rentabilidad, ya que las ganancias y las ventas se ven limitadas por la intensa competencia, la demanda incierta de los consumidores y los altos costos operativos asociados con el desarrollo de redes de concesionarios y logística.

Línea de fondo

Hay muchas métricas diferentes que los analistas e inversores pueden utilizar para determinar si una empresa es financieramente sólida. Uno es el margen de beneficio, que mide el beneficio de una empresa como porcentaje de sus ventas. En pocas palabras, la rentabilidad de una empresa es la cantidad total de centavos de dólar que una empresa genera a partir de las ventas que puede retener como ganancias.

El tipo de rentabilidad más común y utilizado es el beneficio neto, que tiene en cuenta todos los costes de la empresa, tanto directos como indirectos.