Definicion de Inversión de arriba hacia abajo: definición, ejemplo y comparación. De abajo hacia arriba
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¿Qué es la inversión de arriba hacia abajo?
La inversión de arriba hacia abajo es un enfoque del análisis de inversiones que se centra en factores macro de una economía como el PIB, el empleo, los impuestos, las tasas de interés, etc., antes de examinar factores micro como industrias o empresas específicas.
Resultados clave
- La inversión de arriba hacia abajo se centra en factores macro de una economía, como el PIB, antes de examinar factores micro, como industrias o empresas específicas.
- La inversión de arriba hacia abajo puede contrastarse con la inversión de abajo hacia arriba, que prioriza el desempeño y los fundamentos de las empresas individuales sobre los factores macro.
- La inversión de arriba hacia abajo puede ayudar a los inversores a ahorrar el tiempo y la atención que deben dedicar a sus inversiones, pero también puede perder inversiones individuales potencialmente rentables.
Comprender la inversión a la baja
La inversión de arriba hacia abajo da prioridad a factores macroeconómicos, nacionales o de mercado. Esto puede contrastarse con un enfoque ascendente, que comienza con los fundamentos de la empresa como foco principal y luego asciende en la jerarquía estructural, considerando en último lugar los factores económicos macroglobales, si es que los considera. .
Mirando el panorama más amplio, los inversores utilizan variables macroeconómicas como el PIB, la balanza comercial, los movimientos de divisas, la inflación, las tasas de interés y otros aspectos de la economía. Después de examinar el panorama general de la situación en todo el mundo, los analistas estudian las condiciones generales del mercado para identificar sectores, industrias o regiones de alto rendimiento dentro de la macroeconomía. El objetivo es encontrar industrias específicas que se predice que superarán al mercado.
Sobre la base de estos factores, los inversores de arriba hacia abajo asignan inversiones a regiones económicas más dinámicas en lugar de apostar por empresas específicas. Por ejemplo, si el crecimiento económico en Asia es mayor que el crecimiento interno en los Estados Unidos, un inversor puede mover sus activos a nivel internacional comprando fondos cotizados en bolsa (ETF) que rastrean países asiáticos específicos. A partir de ahí, pueden profundizar en empresas específicas y seleccionar ganadores potenciales como inversiones, mirando en último lugar sus fundamentos.
La inversión de arriba hacia abajo puede hacer un uso más eficiente del tiempo de un inversor al observar agregados económicos a gran escala antes de seleccionar regiones o sectores y luego empresas específicas, en lugar de comenzar con todo el universo de acciones de empresas individuales. Sin embargo, también puede perder un gran número de oportunidades potencialmente rentables al eliminar empresas específicas que superan al mercado en general.
De arriba hacia abajo versus de abajo hacia arriba
La inversión ascendente es la estrategia opuesta a la inversión de arriba hacia abajo. Los defensores del enfoque ascendente ignoran los factores macroeconómicos y, en cambio, analizan los factores microeconómicos que afectan a las empresas específicas que observan.
La inversión de arriba hacia abajo puede crear una cartera estratégica a más largo plazo y favorecer estrategias de indexación pasiva, mientras que un enfoque ascendente puede conducir a estrategias más tácticas y gestionadas activamente. Las carteras top-down a menudo consisten principalmente en fondos indexados que rastrean regiones o sectores industriales específicos y pueden incluir materias primas, divisas y algunas acciones individuales. Las carteras ascendentes suelen contener una proporción mucho mayor de acciones individuales.
Por ejemplo, un inversor upstream selecciona una empresa y luego analiza su salud financiera, su oferta, su demanda y otros factores durante un período de tiempo. Si bien existe un debate sobre si un enfoque de arriba hacia abajo es mejor que una estrategia de abajo hacia arriba, muchos inversores consideran que las estrategias de arriba hacia abajo son útiles para identificar los sectores más prometedores en un mercado en particular.
Ejemplo de inversión de arriba hacia abajo
Como ejemplo de inversión de arriba hacia abajo, UBS Group AG (UBS) celebró el Foro UBS Global CIO 2016 en Beverly Hills, California, para ayudar a los inversores a navegar el entorno económico de la época. El foro discutió los factores macroeconómicos que afectan a los mercados, incluidas las políticas gubernamentales internacionales, las políticas de los bancos centrales, la eficiencia de los mercados internacionales y el impacto del voto Brexit en la economía global. La forma en que la UBS ha abordado estos factores económicos indica una estrategia de inversión de arriba hacia abajo.
Jeremy Zirin, administrador de activos de UBS Wealth Management Americas, habló en el foro sobre los beneficios de la inversión de arriba hacia abajo. Las acciones de consumo discrecional parecieron atractivas para Zirin y su equipo, quienes adoptaron un enfoque de arriba hacia abajo para identificar inversiones sólidas en consumo discrecional. Su equipo tuvo en cuenta los factores macroeconómicos antes mencionados y vio que la discreción del consumidor estaba aislada de los riesgos internacionales y respaldada por el poder adquisitivo de los consumidores estadounidenses. Identificar este sector les permitió a él y a su equipo identificar finalmente a Home Depot (HD) como una buena inversión.
Preguntas Frecuentes
Incluye tres preguntas frecuentes sobre el contenido dando sus respuestas. Utiliza muchas negritas utilizando HTML tag
¿Qué es la inversión de arriba hacia abajo?
La inversión de arriba hacia abajo es un enfoque del análisis de inversiones que se centra en factores macro de una economía como el PIB, el empleo, los impuestos, las tasas de interés, etc., antes de examinar factores micro como industrias o empresas específicas.
Resultados clave
- La inversión de arriba hacia abajo se centra en factores macro de una economía, como el PIB, antes de examinar factores micro, como industrias o empresas específicas.
- La inversión de arriba hacia abajo puede contrastarse con la inversión de abajo hacia arriba, que prioriza el desempeño y los fundamentos de las empresas individuales sobre los factores macro.
- La inversión de arriba hacia abajo puede ayudar a los inversores a ahorrar el tiempo y la atención que deben dedicar a sus inversiones, pero también puede perder inversiones individuales potencialmente rentables.
Comprender la inversión a la baja
La inversión de arriba hacia abajo da prioridad a factores macroeconómicos, nacionales o de mercado. Esto puede contrastarse con un enfoque ascendente, que comienza con los fundamentos de la empresa como foco principal y luego asciende en la jerarquía estructural, considerando en último lugar los factores económicos macroglobales, si es que los considera. .
Mirando el panorama más amplio, los inversores utilizan variables macroeconómicas como el PIB, la balanza comercial, los movimientos de divisas, la inflación, las tasas de interés y otros aspectos de la economía. Después de examinar el panorama general de la situación en todo el mundo, los analistas estudian las condiciones generales del mercado para identificar sectores, industrias o regiones de alto rendimiento dentro de la macroeconomía. El objetivo es encontrar industrias específicas que se predice que superarán al mercado.
Sobre la base de estos factores, los inversores de arriba hacia abajo asignan inversiones a regiones económicas más dinámicas en lugar de apostar por empresas específicas. Por ejemplo, si el crecimiento económico en Asia es mayor que el crecimiento interno en los Estados Unidos, un inversor puede mover sus activos a nivel internacional comprando fondos cotizados en bolsa (ETF) que rastrean países asiáticos específicos. A partir de ahí, pueden profundizar en empresas específicas y seleccionar ganadores potenciales como inversiones, mirando en último lugar sus fundamentos.
La inversión de arriba hacia abajo puede hacer un uso más eficiente del tiempo de un inversor al observar agregados económicos a gran escala antes de seleccionar regiones o sectores y luego empresas específicas, en lugar de comenzar con todo el universo de acciones de empresas individuales. Sin embargo, también puede perder un gran número de oportunidades potencialmente rentables al eliminar empresas específicas que superan al mercado en general.
De arriba hacia abajo versus de abajo hacia arriba
La inversión ascendente es la estrategia opuesta a la inversión de arriba hacia abajo. Los defensores del enfoque ascendente ignoran los factores macroeconómicos y, en cambio, analizan los factores microeconómicos que afectan a las empresas específicas que observan.
La inversión de arriba hacia abajo puede crear una cartera estratégica a más largo plazo y favorecer estrategias de indexación pasiva, mientras que un enfoque ascendente puede conducir a estrategias más tácticas y gestionadas activamente. Las carteras top-down a menudo consisten principalmente en fondos indexados que rastrean regiones o sectores industriales específicos y pueden incluir materias primas, divisas y algunas acciones individuales. Las carteras ascendentes suelen contener una proporción mucho mayor de acciones individuales.
Por ejemplo, un inversor upstream selecciona una empresa y luego analiza su salud financiera, su oferta, su demanda y otros factores durante un período de tiempo. Si bien existe un debate sobre si un enfoque de arriba hacia abajo es mejor que una estrategia de abajo hacia arriba, muchos inversores consideran que las estrategias de arriba hacia abajo son útiles para identificar los sectores más prometedores en un mercado en particular.
Ejemplo de inversión de arriba hacia abajo
Como ejemplo de inversión de arriba hacia abajo, UBS Group AG (UBS) celebró el Foro UBS Global CIO 2016 en Beverly Hills, California, para ayudar a los inversores a navegar el entorno económico de la época. El foro discutió los factores macroeconómicos que afectan a los mercados, incluidas las políticas gubernamentales internacionales, las políticas de los bancos centrales, la eficiencia de los mercados internacionales y el impacto del voto Brexit en la economía global. La forma en que la UBS ha abordado estos factores económicos indica una estrategia de inversión de arriba hacia abajo.
Jeremy Zirin, administrador de activos de UBS Wealth Management Americas, habló en el foro sobre los beneficios de la inversión de arriba hacia abajo. Las acciones de consumo discrecional parecieron atractivas para Zirin y su equipo, quienes adoptaron un enfoque de arriba hacia abajo para identificar inversiones sólidas en consumo discrecional. Su equipo tuvo en cuenta los factores macroeconómicos antes mencionados y vio que la discreción del consumidor estaba aislada de los riesgos internacionales y respaldada por el poder adquisitivo de los consumidores estadounidenses. Identificar este sector les permitió a él y a su equipo identificar finalmente a Home Depot (HD) como una buena inversión.
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