Definicion de Inversión ascendente: definición, ejemplo y comparación. De arriba hacia abajo
La inversión ascendente es un término que se refiere a un proceso en el cual la información fluye desde los niveles inferiores hacia los superiores en una jerarquía. Se utiliza para describir una estructura en la cual la toma de decisiones y el control se encuentran en los niveles inferiores de una organización, mientras que los niveles superiores reciben información y retroalimentación de esos niveles inferiores. Un ejemplo de inversión ascendente es cuando los empleados de una empresa toman decisiones y resuelven problemas directamente en su área de trabajo, en lugar de esperar instrucciones de los niveles superiores de la jerarquía.
¿Qué es la inversión ascendente?
La inversión ascendente es un enfoque de inversión que se centra en el análisis de acciones individuales y resta importancia a los ciclos macroeconómicos y de mercado. En otras palabras, la inversión ascendente normalmente implica centrarse en los fundamentos de una empresa específica, como los ingresos o las ganancias, en comparación con la industria o la economía en su conjunto. El enfoque de inversión ascendente sugiere que las empresas individuales pueden tener un buen desempeño incluso en una industria que tiene un desempeño deficiente, al menos en términos relativos.
La inversión ascendente obliga a los inversores a considerar factores microeconómicos, incluida la salud financiera general de la empresa, los estados financieros, los productos y servicios ofrecidos, y la oferta y la demanda.
Por ejemplo, la estrategia de marketing o la estructura organizativa únicas de una empresa pueden ser un indicador principal que motive a un inversor ascendente a invertir. Por otro lado, las irregularidades contables en los estados financieros de una empresa en particular pueden indicar problemas para una empresa en un sector industrial de rápido crecimiento.
Resultados clave
- La inversión ascendente es un enfoque de inversión que se centra en el análisis de acciones individuales y resta importancia a los ciclos macroeconómicos y de mercado.
- Los inversores ascendentes se centran en una empresa específica y sus fundamentos, mientras que los inversores descendentes se centran en la industria y la economía.
- El enfoque ascendente sugiere que las empresas individuales pueden tener éxito incluso en una industria ineficiente.
Cómo funciona la inversión ascendente
El enfoque ascendente es lo opuesto a la inversión de arriba hacia abajo, que es una estrategia que primero considera los factores macroeconómicos al tomar una decisión de inversión. En cambio, los inversores observan de arriba hacia abajo el desempeño general de la economía y luego buscan industrias que estén funcionando bien, invirtiendo en las mejores oportunidades en esa industria. Por el contrario, tomar decisiones informadas basadas en una estrategia de inversión ascendente implica seleccionar una empresa y analizarla cuidadosamente antes de invertir. Esta estrategia incluye la revisión de los informes de investigación públicos de la empresa.
En la mayoría de los casos, la inversión ascendente no se limita al nivel de empresa individual, aunque es aquí donde comienza el análisis y donde se le da mayor peso. En última instancia, el análisis general incluye grupos industriales, sectores económicos, mercados y factores macroeconómicos. Sin embargo, el proceso de investigación de inversiones comienza desde abajo y avanza en la escala.
Los inversores ascendentes suelen utilizar estrategias de compra y retención a largo plazo que dependen en gran medida del análisis fundamental. Esto se debe a que el enfoque de inversión ascendente brinda al inversor una comprensión profunda de una empresa individual y sus acciones, lo que le brinda una idea del potencial de crecimiento a largo plazo de la inversión. Por otro lado, los inversores de arriba hacia abajo pueden ser más oportunistas en su estrategia de inversión y tratar de entrar y salir de posiciones rápidamente para beneficiarse de los movimientos del mercado a corto plazo.
Los inversores ascendentes pueden tener más éxito cuando invierten en una empresa que utilizan activamente y que conocen desde cero. Empresas como Meta (anteriormente Facebook), Google y Tesla son excelentes ejemplos de esta estrategia porque cada una tiene un producto de consumo conocido que se puede utilizar todos los días. Una perspectiva ascendente implica comprender el valor de una empresa en términos de su relevancia para los consumidores en el mundo real.
Ejemplo de un enfoque ascendente
Meta (META) es un buen candidato potencial para un enfoque ascendente porque los inversores tienen una comprensión intuitiva de sus productos y servicios. Una vez que se determina que una candidata como Meta es una «buena» empresa, el inversor lleva a cabo un estudio en profundidad de su gestión y estructura organizativa, estados financieros, esfuerzos de marketing y precio por acción. Esto implicará calcular los ratios financieros de una empresa, analizar cómo esas cifras han cambiado con el tiempo y proyectar el crecimiento futuro.
Luego, el analista da un paso más allá de la empresa individual y compara el desempeño financiero de Meta con el de sus competidores y pares de la industria en las industrias de redes sociales e Internet. Esto puede revelar si Meta es diferente de sus pares o si presenta anomalías que otros no presentan. El siguiente paso es comparar Meta con una gama más amplia de empresas de tecnología de forma relativa. Luego se tienen en cuenta las condiciones generales del mercado, como por ejemplo si el ratio P/E de Meta está en línea con el índice S&P 500 o si el mercado de valores se encuentra en un mercado alcista general. Finalmente, los datos macroeconómicos se tienen en cuenta a la hora de tomar decisiones, teniendo en cuenta las tendencias del desempleo, la inflación, los tipos de interés, el crecimiento del producto interior bruto (PIB), etc.
Una vez que todos estos factores se tienen en cuenta en la decisión del inversor, comenzando desde abajo hacia arriba, se puede tomar la decisión de continuar con la transacción.
¿Quién se beneficia de la inversión ascendente?
Inversión ascendente y descendente
Como hemos visto, la inversión ascendente comienza con las finanzas de una empresa individual y luego agrega más y más niveles macro de análisis. Por el contrario, un inversor de arriba hacia abajo examina primero varios factores macroeconómicos para ver cómo estos factores pueden afectar al mercado en su conjunto y, por tanto, a las acciones en las que está interesado en invertir. Examinarán el producto interno bruto (PIB), las caídas o aumentos de las tasas de interés, la inflación y los precios de las materias primas para ver hacia dónde podría dirigirse el mercado de valores. También monitorearán el desempeño del sector o industria en su conjunto.
Estos inversores creen que si a un sector le está yendo bien, las acciones que están investigando también deberían tener un buen desempeño y generar ganancias. Estos inversores pueden observar cómo los factores externos, como el aumento de los precios del petróleo o de las materias primas o los cambios en las tasas de interés, afectarán a ciertos sectores en relación con otros y, por lo tanto, a las empresas de esos sectores.
Por ejemplo, digamos que el precio de una materia prima como el petróleo aumenta y la empresa en la que están considerando invertir utiliza grandes volúmenes de petróleo para producir sus productos. En este caso, el inversor considerará en qué medida afectará el aumento de los precios del petróleo a los beneficios de la empresa. Así que su enfoque comienza de manera muy amplia: analiza la macroeconomía, luego el sector y luego la acción misma. Los inversores de arriba hacia abajo también pueden decidir invertir en un país o región si su economía va bien. Por ejemplo, si las acciones europeas están cayendo, un inversor se mantendrá alejado de Europa y, en cambio, podrá invertir en acciones asiáticas si esa región está mostrando un fuerte crecimiento.
Los inversores ascendentes observarán los fundamentos de una empresa para decidir si vale la pena invertir en ella. Los inversores de arriba hacia abajo, por otro lado, consideran el mercado más amplio y las condiciones económicas al seleccionar acciones para su cartera.
Preguntas Frecuentes
1. ¿Qué es la inversión ascendente?
La inversión ascendente es un enfoque de inversión que se centra en el análisis de acciones individuales y resta importancia a los ciclos macroeconómicos y de mercado.
2. ¿Cómo funciona la inversión ascendente?
La inversión ascendente implica seleccionar una empresa y analizarla cuidadosamente antes de invertir. Los inversores ascendentes suelen utilizar estrategias de compra y retención a largo plazo, basadas en el análisis fundamental de la empresa.
3. ¿Quién se beneficia de la inversión ascendente?
Tanto inversores ascendentes como inversores de arriba hacia abajo pueden beneficiarse de la inversión ascendente, ya que cada enfoque tiene sus propias ventajas. Los inversores ascendentes se benefician al tener una comprensión profunda de una empresa específica y sus acciones, lo que les brinda una idea del potencial de crecimiento a largo plazo de la inversión. Por otro lado, los inversores de arriba hacia abajo pueden beneficiarse al considerar el panorama general y las condiciones económicas al seleccionar acciones para su cartera.
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