Ingresos en efectivo en bienes raíces: definición, cálculo

Definicion de Ingresos en efectivo en bienes raíces: definición, cálculo

Los ingresos en efectivo en bienes raíces se refieren a los flujos monetarios generados por la propiedad o inversión en bienes raíces. Se calculan sumando los alquileres recibidos y otros ingresos relacionados, y restando los gastos de operación y mantenimiento.

¿Qué es el reembolso en efectivo?

El rendimiento en efectivo es una tasa de rendimiento que se utiliza a menudo en transacciones inmobiliarias y que calcula los ingresos en efectivo recibidos del efectivo invertido en la propiedad. En pocas palabras, el rendimiento en efectivo mide el ingreso anual que recibe un inversionista de una propiedad en relación con el monto de la hipoteca pagada durante ese mismo año. Se considera relativamente fácil de entender y uno de los cálculos de ROI más importantes en el sector inmobiliario.

Resultados clave

El rendimiento de efectivo mide la cantidad de flujo de efectivo en relación con la cantidad de efectivo invertido en una inversión inmobiliaria y se calcula antes de impuestos.
El rendimiento del flujo de efectivo mide los ingresos sólo durante el período actual, generalmente un año, en lugar de durante toda la vida de la inversión o proyecto.
El reembolso en efectivo también se puede utilizar como herramienta de previsión para establecer objetivos de ingresos y gastos proyectados.

Wikieconomia / Matthew Collins

Entendiendo el reembolso en efectivo

El retorno de efectivo es una métrica comúnmente utilizada para medir el desempeño de una inversión en bienes raíces comerciales. A veces se lo denomina ingreso en efectivo de inversiones inmobiliarias. El índice de retorno de efectivo proporciona a los propietarios de negocios e inversores un análisis del plan de negocios de una propiedad y la distribución potencial del flujo de efectivo durante la vida de la inversión.

El análisis de rendimiento de efectivo se utiliza a menudo para propiedades de inversión que implican deuda a largo plazo. Cuando se incluye deuda en una transacción inmobiliaria, como es el caso de la mayoría de los bienes raíces comerciales, el retorno en efectivo real de la inversión difiere del retorno de la inversión (ROI) estándar.

Los cálculos basados en el ROI estándar tienen en cuenta el retorno general de la inversión. Por otro lado, el rendimiento del efectivo solo mide el rendimiento del efectivo realmente invertido, lo que proporciona un análisis más preciso del rendimiento de la inversión.

La fórmula de cálculo del efectivo es:

$\begin{aligned} &\text{Efectivo sobre devolución de efectivo}=\frac{\text{Flujo de efectivo anual antes de impuestos}}{\text{Efectivo total invertido}}\\ &\textbf{donde:}\ \ & \text{APTCF = (GSR + OI) – (V + OE + AMP)}\\ &\text{GSR = Alquiler bruto programado}\\ &\text{OI = Otros ingresos}\\ &\text {V = Vacante}\\ &\text{OE = Gastos operativos}\\ &\text{AMP = Pagos anuales de hipoteca}\\ \end{aligned}$

Ejemplo de reembolso de efectivo

Los ingresos en efectivo utilizan las entradas de efectivo antes de impuestos de la propiedad de inversión recibidas por el inversionista y las salidas de efectivo antes de impuestos pagadas por el inversionista. Por ejemplo, digamos que un inversionista en bienes raíces comerciales invierte en una propiedad que no genera ingresos mensuales.

El valor total de la propiedad es de $1 millón. El inversionista paga $100 000 en efectivo como pago inicial y pide prestado $900 000 al banco. Hay $10,000 en honorarios de cierre, primas de seguro y costos de mantenimiento adeudados, que el inversionista también paga de su bolsillo.

Después de un año, el inversionista ha realizado $25 000 en pagos del préstamo, de los cuales $5 000 son pagos del principal. El inversor decide vender la propiedad por 1,1 millones de dólares en un año. Esto significa que la salida total de efectivo del inversionista es de $135 000 y después de pagar $895 000 de deuda, le queda una entrada de efectivo de $205 000. El rendimiento del inversor en efectivo sería entonces: ($205.000 – $135.000) / $135.000 = 51,9%.

Además de proporcionar rendimientos actuales, el rendimiento del efectivo también se puede utilizar para predecir la distribución futura esperada del efectivo de una inversión. Sin embargo, a diferencia de la distribución mensual de cupones, este no es un rendimiento prometido, sino más bien un objetivo utilizado para evaluar una inversión potencial. Por tanto, el rendimiento en efectivo es una estimación de lo que un inversor puede ganar durante la vida de la inversión.

¿Qué significa un reembolso en efectivo?

El rendimiento en efectivo, a veces denominado rendimiento de la inversión inmobiliaria, mide el rendimiento de una inversión inmobiliaria comercial y es uno de los cálculos más importantes del rendimiento de la inversión inmobiliaria. Básicamente, esta métrica proporciona a los propietarios de empresas e inversores un análisis fácil de entender del plan de negocios de una propiedad y la distribución potencial del flujo de efectivo durante la vida de la inversión.

¿La devolución de efectivo y el ROI son lo mismo?

Aunque a menudo se usan indistintamente, el retorno de efectivo y el ROI (retorno de la inversión) no son lo mismo cuando se utiliza deuda en una transacción inmobiliaria. La mayoría de las propiedades inmobiliarias comerciales implican deuda y el retorno de la inversión en efectivo real difiere del retorno de la inversión (ROI) estándar. El ROI calcula el rendimiento total de una inversión, incluida la carga de la deuda. Por otro lado, el rendimiento del efectivo solo mide el rendimiento del efectivo realmente invertido, lo que proporciona un análisis más preciso del rendimiento de la inversión.

¿Cómo se calcula el reembolso?

Los ingresos en efectivo se calculan utilizando las entradas de efectivo antes de impuestos de la propiedad de inversión recibidas por el inversionista y las salidas de efectivo antes de impuestos pagadas por el inversionista. Básicamente, divide el flujo de caja neto por la cantidad total de efectivo invertido.

Por ejemplo, un inversor compra una propiedad por 1 millón de dólares, deposita 100.000 dólares en efectivo como pago inicial y pide prestado 900.000 dólares. El inversionista también paga $10,000 en efectivo para gastos de bolsillo adicionales. Un inversor decide vender la propiedad por 1,1 millones de dólares después de pagar 25.000 dólares en pagos del préstamo, incluido el pago de 5.000 dólares de capital.

Esto significa que la salida total de efectivo del inversor es de 135.000 dólares. [$100,000+$10,000+$25000] y la entrada de efectivo es de $205 000. [$1,100,000 – $895,000]. Por tanto, la rentabilidad en efectivo del inversor es del 51,85%. [($205,000 – $135,000) ÷ $135,000].

Preguntas Frecuentes

1. ¿Qué es el reembolso en efectivo?
El reembolso en efectivo es una tasa de rendimiento que calcula los ingresos en efectivo recibidos de una propiedad en relación con el monto de la hipoteca pagada durante un año.

2. ¿La devolución de efectivo y el ROI son lo mismo?
No, aunque a menudo se usan indistintamente, el retorno de efectivo y el retorno de la inversión (ROI) no son lo mismo. El ROI calcula el rendimiento total de una inversión, incluida la carga de la deuda, mientras que el retorno en efectivo solo mide el rendimiento del efectivo realmente invertido.

3. ¿Cómo se calcula el reembolso en efectivo?
El reembolso en efectivo se calcula dividiendo el flujo de caja anual antes de impuestos por la cantidad total de dinero invertida en la propiedad. Es decir, ingresos en efectivo dividido por el dinero invertido para obtener un porcentaje de rendimiento en efectivo.

¿Problemas o dudas? Te ayudamos

Si quieres estar al día, suscríbete a nuestra newsletter y síguenos en Instagram. Si quieres recibir soporte para cualquier duda o problema, no dude en ponerse en contacto con nosotros en info@wikieconomia.org.