Definicion de Indexación avanzada: significado, tipos, desventajas
Indexación avanzada: significado, tipos, desventajas
¿Qué es la indexación avanzada?
La indexación mejorada es un enfoque de gestión de cartera que intenta aumentar los rendimientos de una cartera o índice subyacente y superar las estrictas indexación. La indexación avanzada también intenta minimizar el error de seguimiento. Este tipo de inversión se considera un híbrido de gestión activa y pasiva; combina elementos de ambos enfoques. La indexación avanzada se utiliza para describir cualquier estrategia que se utiliza junto con fondos indexados con el objetivo de superar un índice de referencia específico.
Resultados clave
- La indexación mejorada es un enfoque de gestión de cartera que intenta aumentar los rendimientos de una cartera o índice subyacente y superar la indexación estricta.
- La indexación avanzada combina elementos de gestión activa y pasiva.
- Debido a que los fondos indexados avanzados se administran esencialmente de manera activa, la inversión tiene el riesgo adicional del riesgo del administrador, mientras que los fondos indexados solo tienen que preocuparse por el riesgo de mercado.
Cómo funciona la indexación avanzada
La indexación avanzada combina elementos de gestión activa y pasiva.
La indexación avanzada es similar a la gestión pasiva en el sentido de que los administradores de índices avanzados no suelen ser muy diferentes de los índices disponibles comercialmente. Las estrategias de indexación avanzadas tienen una baja rotación y, por lo tanto, cobran tarifas más bajas que las carteras gestionadas activamente.
La indexación mejorada también es similar a la gestión activa en el sentido de que otorga a los administradores margen de maniobra para ciertas desviaciones del índice subyacente. Estas variaciones se pueden utilizar para mejorar la rentabilidad, minimizar los costos de transacción y la facturación, o maximizar la eficiencia fiscal.
Tipos de estrategias de indexación mejoradas
Hay muchas estrategias asociadas con una indexación mejorada.
Efectivo extendido
Una de esas estrategias se llama «mayor efectivo». En esta estrategia, los administradores utilizan contratos de futuros para replicar un índice. Después de comprar futuros, compran títulos de renta fija. Para que esta estrategia funcione, el rendimiento del título de renta fija debe ser mayor que el rendimiento incorporado en el precio de los contratos de futuros.
Mejoras comerciales
Algunos administradores que utilizan esta estrategia pueden utilizar algoritmos comerciales inteligentes para crear valor a través del comercio, por ejemplo, comprando posiciones ilíquidas con descuento o vendiendo con más paciencia que los fondos indexados tradicionales.
Mejoras en la creación de índices
Las estrategias de indexación avanzadas suelen utilizar índices propios en lugar de índices creados por terceros, como Dow Jones o S&P. Estos índices exclusivos suelen ser índices dinámicos en lugar de índices estáticos.
Reglas de exclusión
Con una indexación mejorada, se pueden crear filtros adicionales que eliminen eficazmente ciertas empresas indeseables, como empresas sobreendeudadas o empresas en quiebra. Si un inversor confió en un índice tradicional, estas empresas aún pueden estar incluidas.
Estrategias de gestión tributaria
Los fondos indexados administrados con impuestos compran y venden en función de lo que resultará en el mayor ahorro fiscal para los inversores. Esta estrategia tiene sentido si la cartera existe fuera de una cuenta con ventajas fiscales, como un plan 401(k) o 529.
Otras estrategias
Los inversores pueden vender acciones de bajo rendimiento en el índice y luego utilizar los fondos para comprar acciones de empresas que esperan que tengan un buen desempeño, cambiando efectivamente la ponderación del fondo indexado. Los inversores podrían superar el índice de referencia a largo plazo eliminando sistemáticamente el riesgo de que las acciones tengan un rendimiento inferior y utilizando los fondos resultantes para invertir en otros valores.
Los fondos indexados mejorados pueden ser más rentables que los fondos indexados regulares porque posicionan una cartera en un sector específico, sincronizan el mercado e invierten solo en valores específicos del índice. También pueden evitar ciertos valores del índice que se espera que tengan un rendimiento inferior, utilizar el apalancamiento y mantenerse al tanto de las tendencias del mercado.
Aunque un fondo indexado mejorado creará costos adicionales para el inversor, el éxito de una indexación mejorada está directamente relacionado con los costos adicionales. De estas estrategias, cualquier estrategia de gestión activa incurrirá en costos más altos, mientras que las estrategias impulsadas por impuestos no son costosas de implementar.
Desventajas de los fondos indexados avanzados
Debido a que los fondos indexados avanzados se administran esencialmente de manera activa, la inversión tiene el riesgo adicional del riesgo del administrador, mientras que los fondos indexados solo tienen que preocuparse por el riesgo de mercado. Elegir al administrador equivocado puede perjudicar las ganancias futuras. Además, debido a que los fondos indexados mejorados se administran activamente, tienen índices de gastos de administración más altos en comparación con los fondos mutuos indexados.
Los fondos indexados mejorados suelen tener un índice de gastos del 0,5% al 1%, en comparación con el 1,3% al 1,5% de los fondos mutuos regulares. Debido a que los fondos indexados extendidos se administran activamente, generalmente tienen una mayor rotación, lo que significa más tarifas de transacción de corretaje y ganancias de capital. También son vehículos de inversión más nuevos y no tienen tanta experiencia para comparar su desempeño.
Preguntas Frecuentes
Incluye tres preguntas frecuentes sobre el contenido dando sus respuestas. Utiliza muchas negritas utilizando HTML tag
¿Qué es la indexación avanzada?
La indexación mejorada es un enfoque de gestión de cartera que intenta aumentar los rendimientos de una cartera o índice subyacente y superar las estrictas indexación. La indexación avanzada también intenta minimizar el error de seguimiento. Este tipo de inversión se considera un híbrido de gestión activa y pasiva; combina elementos de ambos enfoques. La indexación avanzada se utiliza para describir cualquier estrategia que se utiliza junto con fondos indexados con el objetivo de superar un índice de referencia específico.
Resultados clave
- La indexación mejorada es un enfoque de gestión de cartera que intenta aumentar los rendimientos de una cartera o índice subyacente y superar la indexación estricta.
- La indexación avanzada combina elementos de gestión activa y pasiva.
- Debido a que los fondos indexados avanzados se administran esencialmente de manera activa, la inversión tiene el riesgo adicional del riesgo del administrador, mientras que los fondos indexados solo tienen que preocuparse por el riesgo de mercado.
Cómo funciona la indexación avanzada
La indexación avanzada combina elementos de gestión activa y pasiva.
La indexación avanzada es similar a la gestión pasiva en el sentido de que los administradores de índices avanzados no suelen ser muy diferentes de los índices disponibles comercialmente. Las estrategias de indexación avanzadas tienen una baja rotación y, por lo tanto, cobran tarifas más bajas que las carteras gestionadas activamente.
La indexación mejorada también es similar a la gestión activa en el sentido de que otorga a los administradores margen de maniobra para ciertas desviaciones del índice subyacente. Estas variaciones se pueden utilizar para mejorar la rentabilidad, minimizar los costos de transacción y la facturación, o maximizar la eficiencia fiscal.
Tipos de estrategias de indexación mejoradas
Hay muchas estrategias asociadas con una indexación mejorada.
Efectivo extendido
Una de esas estrategias se llama «mayor efectivo». En esta estrategia, los administradores utilizan contratos de futuros para replicar un índice. Después de comprar futuros, compran títulos de renta fija. Para que esta estrategia funcione, el rendimiento del título de renta fija debe ser mayor que el rendimiento incorporado en el precio de los contratos de futuros.
Mejoras comerciales
Algunos administradores que utilizan esta estrategia pueden utilizar algoritmos comerciales inteligentes para crear valor a través del comercio, por ejemplo, comprando posiciones ilíquidas con descuento o vendiendo con más paciencia que los fondos indexados tradicionales.
Mejoras en la creación de índices
Las estrategias de indexación avanzadas suelen utilizar índices propios en lugar de índices creados por terceros, como Dow Jones o S&P. Estos índices exclusivos suelen ser índices dinámicos en lugar de índices estáticos.
Reglas de exclusión
Con una indexación mejorada, se pueden crear filtros adicionales que eliminen eficazmente ciertas empresas indeseables, como empresas sobreendeudadas o empresas en quiebra. Si un inversor confió en un índice tradicional, estas empresas aún pueden estar incluidas.
Estrategias de gestión tributaria
Los fondos indexados administrados con impuestos compran y venden en función de lo que resultará en el mayor ahorro fiscal para los inversores. Esta estrategia tiene sentido si la cartera existe fuera de una cuenta con ventajas fiscales, como un plan 401(k) o 529.
Otras estrategias
Los inversores pueden vender acciones de bajo rendimiento en el índice y luego utilizar los fondos para comprar acciones de empresas que esperan que tengan un buen desempeño, cambiando efectivamente la ponderación del fondo indexado. Los inversores podrían superar el índice de referencia a largo plazo eliminando sistemáticamente el riesgo de que las acciones tengan un rendimiento inferior y utilizando los fondos resultantes para invertir en otros valores.
Los fondos indexados mejorados pueden ser más rentables que los fondos indexados regulares porque posicionan una cartera en un sector específico, sincronizan el mercado e invierten solo en valores específicos del índice. También pueden evitar ciertos valores del índice que se espera que tengan un rendimiento inferior, utilizar el apalancamiento y mantenerse al tanto de las tendencias del mercado.
Aunque un fondo indexado mejorado creará costos adicionales para el inversor, el éxito de una indexación mejorada está directamente relacionado con los costos adicionales. De estas estrategias, cualquier estrategia de gestión activa incurrirá en costos más altos, mientras que las estrategias impulsadas por impuestos no son costosas de implementar.
Desventajas de los fondos indexados avanzados
Debido a que los fondos indexados avanzados se administran esencialmente de manera activa, la inversión tiene el riesgo adicional del riesgo del administrador, mientras que los fondos indexados solo tienen que preocuparse por el riesgo de mercado. Elegir al administrador equivocado puede perjudicar las ganancias futuras. Además, debido a que los fondos indexados mejorados se administran activamente, tienen índices de gastos de administración más altos en comparación con los fondos mutuos indexados.
Los fondos indexados mejorados suelen tener un índice de gastos del 0,5% al 1%, en comparación con el 1,3% al 1,5% de los fondos mutuos regulares. Debido a que los fondos indexados extendidos se administran activamente, generalmente tienen una mayor rotación, lo que significa más tarifas de transacción de corretaje y ganancias de capital. También son vehículos de inversión más nuevos y no tienen tanta experiencia para comparar su desempeño.
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