Grupo de suscripción: qué es, cómo funciona

¿Qué es un grupo de suscripción?

Un grupo de suscripción es una asociación temporal de banqueros de inversión y corredores de bolsa que desean comprar una nueva emisión de valores de un emisor con el fin de distribuir la emisión a los inversores con una ganancia. El equipo de suscripción comparte el riesgo y facilita la suscripción exitosa de la nueva emisión de valores después de que la emisión se haga pública.

Un grupo de suscripción también se denomina grupo de compras, sindicato de distribución o sindicato.

¿Cómo funciona el equipo de suscripción?

El equipo de suscripción gestiona la distribución de una nueva emisión de valores, como acciones de una empresa o bonos. El grupo primero compra la emisión a la empresa a un precio fijo y luego la vende al público (a diferencia de una empresa que vende acciones directamente a los inversores). Luego, un grupo de suscriptores revende la emisión a inversores para obtener ganancias. .

Para la empresa emisora, tener un grupo de suscriptores significa que se les paga por adelantado por las acciones que emiten. Como resultado, una parte importante de los riesgos se eliminan de la empresa emisora ​​y son asumidos por el grupo asegurador. La empresa emisora ​​ya no tendrá que vender sus acciones directamente a los inversores. La ganancia o pérdida del grupo está determinada por el desempeño de las nuevas acciones en el mercado. (Si hay una ganancia, es la diferencia entre el precio de compra y el precio de reventa). Esta diferencia también se conoce como margen de suscripción.

Unirse temporalmente como grupo de suscripción permite a los banqueros de inversión y a las instituciones financiar grandes compras que serían inasequibles para un solo banquero o institución. Sin embargo, una vez que todos los valores se hayan vendido a los inversores, el grupo ya no tendrá razón de existir. En este punto, el grupo de suscripción se disuelve y los banqueros e instituciones financieras individuales son libres de unirse a los grupos de suscripción para otras emisiones separadas de valores.

El equipo de suscripción suele tener un asegurador principal. El asegurador principal es responsable de interactuar con las autoridades reguladoras. El asegurador principal también puede recibir la mayoría de la emisión para su distribución.

Suscripción de banca de inversión versus suscripción de seguros

La suscripción tiene aplicaciones tanto en el sector de banca de inversión como en el de seguros. Sin embargo, significa cosas diferentes en estas diferentes industrias; El equipo de suscripción en la banca de inversión es diferente del equipo de seguros.

En la banca de inversión, la suscripción es el proceso de asociarse con otras instituciones financieras para comprar grandes volúmenes de valores recién emitidos. Después de esto, las acciones se revenden o distribuyen a los inversores. Este proceso es transaccional; Grupos de suscriptores se reúnen durante un período de tiempo para comprar y luego vender un valor en particular.

En la industria de seguros, la suscripción es el proceso de calcular riesgos y beneficios y calcular los costos de compra de seguros para diversos objetos, situaciones y organizaciones. La suscripción de seguros puede ser realizada por un grupo o un individuo, y un grupo de suscripción puede existir durante largos períodos de tiempo y a través de muchos contratos y pólizas con diferentes asegurados. La función principal de un equipo de suscripción de seguros no es reunir fondos para comprar valores, sino calcular el riesgo y determinar la tasa correcta para una póliza de seguro.