Gastos por intereses: cómo funciona, explicación del índice de cobertura

¿Qué es el gasto por intereses?

Los gastos por intereses son los costos incurridos por una empresa para pedir fondos prestados. El gasto por intereses es un gasto no operativo registrado en el estado de resultados. Representa el interés pagadero sobre cualquier préstamo: bonos, préstamos, deuda convertible o líneas de crédito. Básicamente, se calcula multiplicando la tasa de interés por el monto del principal pendiente. Los gastos por intereses en el estado de resultados representan los intereses acumulados durante el período cubierto por los estados financieros y no el monto de los intereses pagados durante ese período. Aunque los gastos por intereses son deducibles de impuestos para las empresas, en el caso de un individuo depende de su jurisdicción y del propósito del préstamo.

Para la mayoría de las personas, los intereses hipotecarios son la categoría más grande de gastos por intereses a lo largo de su vida, ya que los intereses pueden sumar decenas de miles de dólares durante la vigencia de la hipoteca, como lo muestran las calculadoras en línea.

Cómo funcionan los costos de interés

Los gastos por intereses a menudo se muestran como una partida separada en el balance de una empresa porque generalmente existen diferencias temporales entre los intereses acumulados y los intereses pagados. Si los intereses se han acumulado pero aún no se han pagado, aparecerán en la sección Pasivos corrientes del balance. Por el contrario, si los intereses se pagaron por adelantado, aparecerán en la sección Activo circulante como una partida de pago anticipado.

Aunque los intereses hipotecarios no están sujetos a impuestos en los Estados Unidos, No está sujeto a impuestos en Canadá. El propósito del préstamo también es fundamental para determinar si el gasto por intereses es deducible de impuestos. Por ejemplo, si el préstamo se utiliza para concienzudo Para fines de inversión, la mayoría de las jurisdicciones permiten que los gastos por intereses de este préstamo se deduzcan de los impuestos. Sin embargo, incluso esta deducción fiscal tiene restricciones. En Canadá, por ejemplo, si se obtiene un préstamo para una inversión mantenida en una cuenta registrada, como un plan de ahorro para la jubilación registrado (RRSP), un plan de ahorro para educación registrado (RESP) o una cuenta de ahorro libre de impuestos, el gasto por intereses no está sujeto a impuestos.

El monto de los gastos por intereses para las empresas con deuda depende del nivel general de las tasas de interés en la economía. Los costos de los intereses serán más altos durante los períodos de inflación galopante porque la mayoría de las empresas tendrán una deuda con tasas de interés más altas. Por otro lado, durante los períodos de inflación moderada, los costos de los intereses serán más bajos.

El tamaño de los gastos por intereses tiene un impacto directo en la rentabilidad, especialmente para empresas con enormes cargas de deuda. Las empresas muy endeudadas pueden tener dificultades para pagar el servicio de su deuda durante las crisis económicas. En momentos como estos, los inversores y analistas prestan especial atención a los índices de solvencia, como la relación deuda-capital y la cobertura de intereses.

Porcentaje de cobertura de intereses

El índice de cobertura de intereses se define como el índice entre los ingresos operativos de una empresa (o EBIT, ganancias antes de intereses o impuestos) y sus gastos por intereses. El índice mide la capacidad de una empresa para cubrir los gastos por intereses de su deuda a través de los ingresos operativos. Un índice más alto indica que la empresa tiene una mejor capacidad para cubrir sus gastos por intereses.

Por ejemplo, una empresa con una deuda de 100 millones de dólares al 8% de interés tiene 8 millones de dólares en gastos por intereses anuales. Si su EBIT anual es de $80 millones, entonces su índice de cobertura de intereses es 10, lo que muestra que la empresa puede cumplir fácilmente con sus obligaciones de pago de intereses. Por el contrario, si el EBIT cae por debajo de 24 millones de dólares, un índice de cobertura de intereses de menos de 3 indica que la empresa puede tener dificultades para seguir siendo solvente, ya que una cobertura de intereses de menos de 3 veces a menudo se considera una «señal de alerta».