Definicion de Ganancias futuras: significado, definición, crítica
Ganancias futuras: significado, definición, crítica
¿Qué son los ingresos a plazo?
Las ganancias futuras son una estimación de las ganancias de una empresa en el siguiente período, generalmente hasta el final del año fiscal actual y, a veces, hasta el siguiente año fiscal. Los analistas, a menudo bajo la dirección de la gerencia, modelan las ganancias previstas, quienes pronostican ganancias, márgenes, tasas impositivas y otros datos financieros a corto plazo para inversores y analistas de inversiones.
Resultados clave
- Las ganancias futuras son estimaciones de las ganancias de una empresa para períodos futuros, generalmente al final del año fiscal actual y, a menudo, el siguiente año fiscal.
- Los analistas modelan datos bajo la dirección de la gerencia para producir estimaciones de ganancias.
- Las ganancias futuras pronostican ganancias, márgenes, tasas impositivas y otros datos financieros futuros.
- Los inversores están interesados en las ganancias futuras porque el precio de las acciones de una empresa pretende reflejar las perspectivas de ganancias futuras.
- Los datos históricos, como el historial de ganancias pasadas, la naturaleza de la industria y el estado de la economía, contribuyen de manera fundamental a la previsión de ganancias futuras.
- Hay críticos de las ganancias futuras que creen que es una herramienta imprudente en la que confiar cuando se invierte porque a los analistas les resulta difícil predecir con precisión el desempeño futuro.
Comprender las ganancias futuras
Las ganancias futuras son de interés para los inversores porque los precios de las acciones deberían reflejar las perspectivas de ganancias futuras descontadas al presente. Las ganancias históricas (período reciente o los últimos doce meses) proporcionan cantidades variables de información según la naturaleza de la empresa y la industria, la posición en el ciclo económico y el estado de la economía que puede ayudar a determinar las cifras de ganancias proyectadas.
Por ejemplo, una gran empresa de productos de consumo que recientemente registró un crecimiento de las ganancias por acción (BPA) del 4% en una economía global que creció un 3% podría proporcionar pronósticos de ganancias relativamente precisos. Una empresa de tecnología de mediana capitalización que ofrece servicios de infraestructura en la nube en una industria que cambia rápidamente no puede permitirse estimaciones de ganancias consistentemente confiables.
Determinación del beneficio a plazo
Si la dirección de una empresa proporciona una previsión de ganancias, el analista la utiliza como punto de partida para modelar las ganancias por acción proyectadas. Se supone que la dirección está en mejor posición para evaluar sus perspectivas futuras. En la mayoría de los casos, la gerencia proporciona orientación para el año fiscal actual y la actualiza cada trimestre o cuando un cambio significativo en su estimación la obliga a actualizar la información a los inversores dentro del trimestre.
La gerencia a veces proporciona una visión a largo plazo de sus expectativas razonables para el crecimiento de las ventas, las ganancias, el crecimiento del flujo de caja libre, etc. Luego, los analistas que cubren las empresas modelan las finanzas, aplicando sus propios supuestos y posiblemente ajustando las recomendaciones de la gerencia (por ejemplo, aumentar o disminuir incrementalmente el margen operativo). ) para obtener métricas de valoración a plazo, como precio-beneficio a plazo (P/E), precio-ventas a plazo (P/S) o valor empresarial a plazo a EBITDA (EV/EBITDA).
Estas métricas de valoración pueden resultar útiles para los inversores si son conscientes de la probabilidad de precisión con respecto al tipo de empresa que se analiza.
El argumento en contra de las ganancias futuras
Muchos inversores creen que seleccionar inversiones basadas en rendimientos futuros no es el método más inteligente, especialmente en comparación con el uso de rendimientos históricos. La razón es que el futuro es difícil de predecir.
Los analistas pueden utilizar datos que creen que serán correctos, pero aún así no podrán predecir las tasas de interés, el desempeño del mercado de valores o cualquier cambio en las leyes o regulaciones. Además, dado que no tienen un conocimiento completo de la empresa, no podrán pronosticar las ganancias de la misma, ya que es posible que no tengan toda la información para hacerlo correctamente. Las investigaciones muestran que, en promedio, las ganancias futuras son un 10% más altas que las ganancias realizadas, lo que significa que los analistas son demasiado optimistas.
Es por estas razones que los críticos de la guía de ganancias creen que usarla como indicador de inversión puede destruir valor, y por eso confían en las ganancias históricas como el mejor indicador de dónde estará una empresa en el próximo año.
Preguntas Frecuentes
Incluye tres preguntas frecuentes sobre el contenido dando sus respuestas. Utiliza muchas negritas utilizando HTML tag
¿Qué son los ingresos a plazo?
Las ganancias futuras son una estimación de las ganancias de una empresa en el siguiente período, generalmente hasta el final del año fiscal actual y, a veces, hasta el siguiente año fiscal. Los analistas, a menudo bajo la dirección de la gerencia, modelan las ganancias previstas, quienes pronostican ganancias, márgenes, tasas impositivas y otros datos financieros a corto plazo para inversores y analistas de inversiones.
Resultados clave
- Las ganancias futuras son estimaciones de las ganancias de una empresa para períodos futuros, generalmente al final del año fiscal actual y, a menudo, el siguiente año fiscal.
- Los analistas modelan datos bajo la dirección de la gerencia para producir estimaciones de ganancias.
- Las ganancias futuras pronostican ganancias, márgenes, tasas impositivas y otros datos financieros futuros.
- Los inversores están interesados en las ganancias futuras porque el precio de las acciones de una empresa pretende reflejar las perspectivas de ganancias futuras.
- Los datos históricos, como el historial de ganancias pasadas, la naturaleza de la industria y el estado de la economía, contribuyen de manera fundamental a la previsión de ganancias futuras.
- Hay críticos de las ganancias futuras que creen que es una herramienta imprudente en la que confiar cuando se invierte porque a los analistas les resulta difícil predecir con precisión el desempeño futuro.
Comprender las ganancias futuras
Las ganancias futuras son de interés para los inversores porque los precios de las acciones deberían reflejar las perspectivas de ganancias futuras descontadas al presente. Las ganancias históricas (período reciente o los últimos doce meses) proporcionan cantidades variables de información según la naturaleza de la empresa y la industria, la posición en el ciclo económico y el estado de la economía que puede ayudar a determinar las cifras de ganancias proyectadas.
Por ejemplo, una gran empresa de productos de consumo que recientemente registró un crecimiento de las ganancias por acción (BPA) del 4% en una economía global que creció un 3% podría proporcionar pronósticos de ganancias relativamente precisos. Una empresa de tecnología de mediana capitalización que ofrece servicios de infraestructura en la nube en una industria que cambia rápidamente no puede permitirse estimaciones de ganancias consistentemente confiables.
Determinación del beneficio a plazo
Si la dirección de una empresa proporciona una previsión de ganancias, el analista la utiliza como punto de partida para modelar las ganancias por acción proyectadas. Se supone que la dirección está en mejor posición para evaluar sus perspectivas futuras. En la mayoría de los casos, la gerencia proporciona orientación para el año fiscal actual y la actualiza cada trimestre o cuando un cambio significativo en su estimación la obliga a actualizar la información a los inversores dentro del trimestre.
La gerencia a veces proporciona una visión a largo plazo de sus expectativas razonables para el crecimiento de las ventas, las ganancias, el crecimiento del flujo de caja libre, etc. Luego, los analistas que cubren las empresas modelan las finanzas, aplicando sus propios supuestos y posiblemente ajustando las recomendaciones de la gerencia (por ejemplo, aumentar o disminuir incrementalmente el margen operativo). ) para obtener métricas de valoración a plazo, como precio-beneficio a plazo (P/E), precio-ventas a plazo (P/S) o valor empresarial a plazo a EBITDA (EV/EBITDA).
Estas métricas de valoración pueden resultar útiles para los inversores si son conscientes de la probabilidad de precisión con respecto al tipo de empresa que se analiza.
El argumento en contra de las ganancias futuras
Muchos inversores creen que seleccionar inversiones basadas en rendimientos futuros no es el método más inteligente, especialmente en comparación con el uso de rendimientos históricos. La razón es que el futuro es difícil de predecir.
Los analistas pueden utilizar datos que creen que serán correctos, pero aún así no podrán predecir las tasas de interés, el desempeño del mercado de valores o cualquier cambio en las leyes o regulaciones. Además, dado que no tienen un conocimiento completo de la empresa, no podrán pronosticar las ganancias de la misma, ya que es posible que no tengan toda la información para hacerlo correctamente. Las investigaciones muestran que, en promedio, las ganancias futuras son un 10% más altas que las ganancias realizadas, lo que significa que los analistas son demasiado optimistas.
Es por estas razones que los críticos de la guía de ganancias creen que usarla como indicador de inversión puede destruir valor, y por eso confían en las ganancias históricas como el mejor indicador de dónde estará una empresa en el próximo año.
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