Definicion de Fondos mancomunados: definición, ejemplos, ventajas y desventajas
Los fondos mancomunados son aquellas inversiones colectivas en las que varios individuos aportan fondos que son gestionados de manera conjunta. Esto permite diversificar el riesgo y acceder a mejores oportunidades de inversión. Algunos ejemplos comunes incluyen los fondos de inversión y los fondos de pensiones. Las ventajas incluyen la diversificación del riesgo y la gestión profesional, mientras que las desventajas pueden incluir altas comisiones y falta de control individual sobre las inversiones.
¿Qué son los fondos mancomunados?
Los fondos mancomunados son fondos de la cartera de muchos inversores individuales que se agrupan con fines de inversión. Los fondos mutuos, los fondos de cobertura, los fondos cotizados en bolsa, los fondos de pensiones y los fondos mutuos son ejemplos de fondos mancomunados administrados profesionalmente. Los inversores en fondos mancomunados se benefician de las economías de escala, que reducen los costos comerciales por dólar de inversión y brindan diversificación.
Resultados clave
- Los fondos mancomunados combinan el capital de varias personas e invierten en una cartera gigante.
- Muchos fondos mancomunados, como los fondos mutuos y los fondos mutuos (UIF), se administran profesionalmente.
- Los fondos mancomunados permiten a un individuo acceder a oportunidades a gran escala disponibles sólo para grandes inversores institucionales.
Fundamentos de los fondos mancomunados
Grupos como clubes de inversión, sociedades y fideicomisos utilizan fondos mancomunados para invertir en acciones, bonos y fondos mutuos. Una cuenta de inversión mancomunada trata a los inversores como un único propietario de cuenta, lo que les permite comprar más acciones colectivamente de las que podrían comprar individualmente y, a menudo, a mejores precios (con descuento).
Los fondos mutuos se encuentran entre los fondos mancomunados más famosos. Gestionados activamente por profesionales, a menos que sean fondos indexados, distribuyen sus activos entre diferentes vehículos de inversión, reduciendo el impacto que cualquier individuo o clase de valores tiene en la cartera general. Debido a que los fondos mutuos poseen cientos o miles de valores, los inversores sufren menos si un valor tiene un rendimiento inferior.
Otro tipo de fondo mancomunado es un fondo mutuo. Estos fondos mancomunados reciben dinero de pequeños inversores para invertir en acciones, bonos y otros valores. Sin embargo, a diferencia de un fondo mutuo, un fondo mutuo no cambia su cartera durante la vida del fondo e invierte durante un período de tiempo fijo.
Ventajas y desventajas de los fondos mancomunados
Ventajas
Con los fondos mancomunados, los grupos de inversores pueden aprovechar oportunidades que normalmente sólo están disponibles para los grandes inversores. Además, los inversores ahorran en costes de transacción y diversifican aún más sus carteras. Debido a que los fondos poseen cientos o miles de valores, los inversores sufren menos si un valor tiene un rendimiento inferior.
La gestión profesional ayuda a garantizar que los inversores reciban el mejor equilibrio entre riesgo y rendimiento al alinear su desempeño con los objetivos del fondo. Esta gestión ayuda a los inversores que pueden carecer de tiempo y conocimientos para gestionar sus propias inversiones.
Los fondos mutuos en particular ofrecen una variedad de oportunidades de inversión para inversores altamente, moderadamente agresivos y reacios al riesgo. Los fondos mutuos le permiten reinvertir dividendos e intereses, lo que le permite comprar acciones adicionales del fondo. El inversor ahorra dinero al no pagar comisiones de transacción por mantener todos los valores contenidos en la cesta de la cartera del fondo, mientras hace crecer su cartera.
La diversificación reduce el riesgo.
Las economías de escala aumentan el poder adquisitivo.
Gestión de dinero profesional disponible.
La inversión mínima es baja.
Se aplican comisiones y tarifas anuales.
Las actividades del fondo pueden tener consecuencias fiscales.
La persona carece de control sobre las inversiones.
La diversificación puede limitar el potencial de crecimiento.
Defectos
Cuando el dinero se reúne en un fondo grupal, el inversionista individual tiene menos control sobre las decisiones de inversión del grupo que si las tomara solo. No todas las decisiones grupales son las mejores para todos los miembros del grupo. Además, el grupo debe llegar a un consenso antes de decidir qué comprar. Cuando el mercado es volátil, dedicar tiempo y esfuerzo a intentar llegar a un acuerdo puede privarle de oportunidades para obtener ganancias rápidas o reducir pérdidas potenciales.
Al invertir en un fondo gestionado profesionalmente, el inversor transfiere el control al gestor del fondo. Además, incurre en costes adicionales en forma de gastos de gestión. Las tarifas, que se cobran anualmente como porcentaje de los activos bajo administración (AUM), reducen el rendimiento general del fondo.
Algunos fondos mutuos también cobran una tarifa de carga o una tarifa de venta. Los fondos variarán dependiendo de cuándo se facture esta tarifa, pero los más comunes son las cargas iniciales pagadas en el momento de la compra y las cargas finales pagadas en el momento de la venta.
El inversor declarará y pagará impuestos sobre las distribuciones de ganancias de capital del fondo. Este beneficio se distribuye uniformemente entre todos los inversores, a veces a expensas de nuevos accionistas que no tuvieron la oportunidad de beneficiarse de las acciones vendidas con el tiempo.
Si el fondo vende activos con frecuencia, las distribuciones de ganancias de capital pueden ocurrir anualmente, lo que aumenta la renta imponible del inversor.
Ejemplo de fondo mancomunado
Grupo Vanguardia, Inc. es una de las empresas de gestión de inversiones y proveedores de servicios de planes de pensiones más grandes del mundo. La empresa ofrece cientos de fondos mutuos, ETF y otros fondos mancomunados diferentes a inversores de todo el mundo.
Por ejemplo, su filial canadiense Vanguard Investments Canada ofrece una variedad de productos de fondos mancomunados a inversores canadienses. Estos productos incluyen 39 ETF canadienses y cuatro fondos mutuos, así como 12 fondos de pensiones objetivo y ocho fondos mancomunados (los dos últimos grupos disponibles para inversores institucionales).
Uno de los fondos fusionados, Vanguard Global, un antiguo fondo de renta fija indexado al dólar canadiense, invierte en bonos extranjeros. En abril de 2019 se necesitaba un nuevo estándar– Índice Global Aggregate ex-CAD Float, ajustado y escalado, para aprovechar la inclusión de bonos bancarios del gobierno chino en su cartera canadiense.
Preguntas Frecuentes
**¿Qué son los fondos mancomunados?**
Los fondos mancomunados son fondos de la cartera de muchos inversores individuales que se agrupan con fines de inversión. Los fondos mutuos, los fondos de cobertura, los fondos cotizados en bolsa, los fondos de pensiones y los fondos mutuos son ejemplos de fondos mancomunados administrados profesionalmente.
**¿Cuáles son las ventajas de invertir en fondos mancomunados?**
Las ventajas de invertir en fondos mancomunados incluyen el acceso a oportunidades disponibles solo para grandes inversores, ahorro en costos de transacción, diversificación de la cartera, gestión profesional para alinear el riesgo y el rendimiento, y diversas oportunidades de inversión para diferentes perfiles de riesgo.
**¿Cuáles son las desventajas de invertir en fondos mancomunados?**
Algunas desventajas de invertir en fondos mancomunados incluyen el pago de comisiones y tarifas anuales, consecuencias fiscales debido a las actividades del fondo, la falta de control sobre las inversiones, la limitación del potencial de crecimiento debido a la diversificación y el hecho de que la toma de decisiones está en manos del gestor del fondo.
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