Fondos federales de emergencia: qué son, cómo funcionan

¿Qué son los fondos federales de emergencia?

Los fondos federales a plazo son saldos comprados en cuentas de la Reserva Federal durante más de un día. Los fondos federales suelen tener un vencimiento de dos días a un año.

Es posible que los bancos y las instituciones financieras relacionadas necesiten obtener estos fondos cuando sus necesidades de endeudamiento duran varios días o no pueden simplemente pedir prestado fondos de la noche a la mañana. De lo contrario, los préstamos a un día son una práctica habitual para las instituciones financieras de todo el mundo.

Comprensión de los fondos federales de emergencia

Cuando los bancos necesitan liquidez a corto plazo para financiar operaciones regulares, pueden pedir prestado dinero a otros bancos a través del Sistema de la Reserva Federal (Fed). Estos préstamos se conocen como fondos federales.Históricamente, a los bancos miembros de la Reserva Federal se les ha exigido que mantengan algunos fondos de reserva primarios como depósitos en cuentas de la Reserva Federal, aunque en marzo de 2020 la Reserva Federal eliminó todos los requisitos de reserva.Cualquier exceso de reservas que tenga un banco se puede prestar a otros bancos que necesiten liquidez inmediata al tipo de interés de los fondos federales. Por lo general, se trata de préstamos a un día, aunque los bancos pueden seguir pidiendo prestado fondos federales diariamente según sea necesario.

Los préstamos federales a plazo se dan cuando un banco toma prestados fondos federales por un período que oscila entre dos días y un año.Los fondos federales a plazo normalmente representan solo un pequeño porcentaje de la actividad de los fondos federales. Es más probable que los bancos busquen fondos federales de emergencia cuando anticipan necesidades de financiamiento continuas y esperan un aumento en la tasa de fondos federales.

Las transacciones con fondos federales a plazo fijo se producen entre dos grandes bancos u otras instituciones financieras. El contrato define los detalles de la transacción e incluye una tasa de interés fija sobre el préstamo y los términos de pago. El acuerdo también puede estipular si el prestamista puede cancelar el préstamo antes de su vencimiento y si el banco prestatario puede reembolsar los fondos anticipadamente. Los fondos federales a plazo generalmente no están garantizados y se renuevan a tasas de interés bajas, aunque ligeramente más altas que la tasa de los préstamos de fondos federales a un día.

El Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) se reúne ocho veces al año para fijar la tasa de los fondos federales. Bajo el liderazgo de Jerome Powell, el FOMC ajusta periódicamente las tasas a través de sus operaciones de mercado abierto en curso, ajustando la oferta de dinero en el sistema bancario para lograr las tasas objetivo.

Apelación de fondos federales de emergencia

Hay varias razones por las que las instituciones financieras consideran que los fondos federales de emergencia son una táctica conveniente y atractiva para realizar transacciones comerciales eficientes.

Para un banco o institución crediticia, el proceso de obtención de fondos federales de emergencia es relativamente sencillo. También es atractivo desde el punto de vista financiero debido a sus tarifas mínimas. El método de transferencia de fondos a fondos federales es algo similar al proceso de intercambio de fondos a un día en el llamado mercado nocturno.

Los bancos también compran fondos federales a plazo para fijar la tasa de interés actual a corto plazo en un entorno de tasas en aumento. Estos fondos son similares a los fondos federales a un día que no están sujetos a requisitos de reserva. El encaje legal es la cantidad en dólares que una institución debe tener disponible en un momento dado. Por esta razón, a menudo se compran en lugar de otros instrumentos comparables con vencimientos similares.