Fondos estructurados: qué significa, cómo funciona

¿Qué son los fondos estructurados?

Los fondos estructurados son un tipo de fondo que combina productos de renta variable y de renta fija para brindar a los inversores un grado de protección y apreciación del capital. Estos fondos suelen invertir una gran parte de la cartera en valores de renta fija para brindar protección al capital del fondo, a menudo con reembolso del principal e ingresos adicionales en forma de pagos de intereses. Los fondos estructurados también utilizan opciones, futuros y otros derivados, a menudo vinculados a índices de mercado, para brindar exposición al crecimiento del capital.

Cómo funcionan los fondos estructurados

Los fondos estructurados son carteras administradas que se ofrecen a los inversores del mercado de diversas formas. Son una forma de producto estructurado que normalmente está disponible para inversores minoristas.

Estos productos son atractivos para inversores que buscan inversiones conservadoras con protección contra caídas y que también quisieran ver ganancias de los movimientos alcistas en los mercados. Los productos y garantías exactos variarán según el fondo. Los inversores suelen identificar estos fondos a través de su plataforma de corretaje. Pueden promocionarse junto con los fondos del mercado monetario o incluirse como opción en productos bancarios más complejos. Estos fondos pueden utilizar certificados de depósito como parte de sus inversiones de renta fija.

Los fondos estructurados invierten tanto en inversiones de renta fija como en derivados financieros. A menudo están vinculados a índices de mercado. Por lo general, no aportan liquidez y deben conservarse durante un período de tiempo determinado. La mayor parte del fondo se invierte en varios tipos de valores de renta fija, lo que requiere que los inversores tengan un período de tenencia a largo plazo. El resto integra el componente de mercado mediante el uso de derivados. Aproximadamente el 20% de los activos de los fondos estructurados se invierten en swaps, opciones, futuros y otros derivados vinculados al rendimiento de un índice de mercado. Esta parte del fondo tiene como objetivo generar rentabilidad adicional para los inversores.

Los fondos estructurados pueden ser una buena inversión para los inversores que buscan preservar el capital a largo plazo con potencial de crecimiento. Pueden ofrecer rendimientos que superan los fondos estándar del mercado monetario y las cuentas de ahorro de alto rendimiento.

Normalmente, los fondos estructurados garantizan una parte del monto total de la inversión. Por ejemplo, si un fondo estructurado del S&P 500 protege el 80% de su principal, eso significa que invertirá el 80% de sus fondos en productos de renta fija con una pequeña posibilidad de caer por debajo del principal. El resto del fondo se invierte en derivados que están expuestos al índice S&P 500. El inversor se beneficiará cuando el índice S&P 500 suba y puede sufrir pérdidas cuando el índice S&P 500 baje, pero el fondo no caerá por debajo del 80% de su valor inicial.

Inversión estructurada en fondos

Fidelity ofrece a los inversores la oportunidad de invertir en fondos estructurados a través de su plataforma. Ofrece fondos vinculados al índice Euro STOXX 50, el índice S&P 500, el índice S&P 500 Low Volatility High Dividend y el Dow Jones Industrial Average.

Goldman Sachs es el principal emisor de una cartera de fondos estructurados vinculados al Dow Jones Industrial Average. El fondo invierte la mayor parte de su cartera en certificados de depósito. Utiliza una tasa de tope del 50% al 58% para los rendimientos del Dow Jones Industrial Average.