Definicion de Fondo Soberano de Riqueza (SWF): Definición, Ejemplos y Tipos
Un Fondo Soberano de Riqueza (SWF) es un vehículo de inversión de propiedad estatal diseñado para gestionar activos financieros con el fin de generar ingresos a largo plazo para el país. Ejemplos incluyen el Fondo de Inversión de Noruega y el Fondo de Inversión de Kuwait. Los tipos de SWF incluyen los fondos de estabilización, de ahorro y de desarrollo.
¿Qué es un Fondo Soberano de Riqueza (SWF)?
Un fondo soberano es un fondo de inversión público formado por dinero generado por el gobierno, a menudo extraído del exceso de reservas de un país. Los FIS benefician a la economía del país y a sus ciudadanos.
La financiación del Fondo Nacional de Riqueza puede provenir de diversas fuentes. Las fuentes populares son el exceso de reservas de ingresos gubernamentales por recursos naturales, los superávits comerciales, las reservas bancarias que pueden acumularse a partir de superávits presupuestarios, las transacciones de divisas, el dinero de las privatizaciones y los pagos de transferencias gubernamentales.
En general, los fondos soberanos suelen tener un enfoque orientado a objetivos. Algunos países tienen fondos soberanos, que pueden ser similares al capital de riesgo para el sector privado.
Resultados clave
- Un fondo soberano es un fondo de inversión gubernamental.
- Los fondos soberanos pueden obtenerse de diversas fuentes y utilizarse para diversos fines.
- Las inversiones elegibles en cada SWF varían de un fondo a otro y de un país a otro.
Comprender los fondos soberanos
Como cualquier tipo de fondo de inversión, los SWF tienen sus propios objetivos, términos, tolerancias de riesgo, cumplimiento de responsabilidades y problemas de liquidez. Algunos fondos pueden preferir el rendimiento a la liquidez y viceversa. Dependiendo de los activos y objetivos, la gestión de riesgos de los fondos soberanos puede variar desde muy conservadora hasta una alta tolerancia al riesgo.
Tipos de archivos SWF
Clasificaciones tradicionales fondo de riqueza soberanaincluir:
- Fondos de estabilización
- Fondos de ahorro o de generación futura
- Fondos de reserva de pensiones de beneficio público
- Fondos de inversión de reserva
- Fondos Soberanos de Desarrollo Estratégico (SDSWF)
- Fondos centrados en industrias específicas (posiblemente emergentes o en dificultades)
- Activos de reserva de divisas. (Es posible que algunas clasificaciones no consideren que estos fondos sean GF). Los fondos de reserva de divisas son fondos poderosos que pueden usarse para propósitos gubernamentales específicos y/o para ayudar a administrar el poder comercial de las monedas en todo el mundo.
Condiciones de inversión
La cantidad de dinero en SWF suele ser importante. Las inversiones elegibles incluidas en cada FSI varían de un fondo a otro y de un país a otro. Los países pueden crear o liquidar GIF según las necesidades de su población. Los fondos que experimenten problemas de liquidez podrán limitar sus inversiones únicamente a instrumentos de deuda pública muy líquidos. En algunos casos, los fondos soberanos invertirán directamente en industrias nacionales. La liquidez, la deuda y los saldos de distribución pueden ser algunos de los factores clave en términos de inversión.
Puede haber preocupaciones de que los FIS tengan influencia política. Algunos de los fondos soberanos más importantes no son totalmente transparentes en cuanto a sus inversiones y prácticas de gobierno corporativo.
Ejemplos reales
cinco GIF más grandes por activos a agosto de 2023 incluyeron:
- Fondo de Pensiones del Gobierno de Noruega Global $1,477,729 733,526
- Corporación de Inversiones de China $1.350.863.000.000
- Sociedad de inversión SAFE $1.019.600.000.000
- Autoridad de Inversiones de Abu Dhabi $853.000.000.000
- Autoridad de Inversiones de Kuwait $803.000.000.000
- Fondo de Inversión del Estado $776,657,356,350
Fondo de Pensiones del Estado Noruego Global
70%
Asignación del fondo soberano de Noruega para 2022 en acciones.
El fondo de pensiones del gobierno noruego Global es el más grande del mundo. Fue creado en 1990 como Fondo Estatal del Petróleo con el propósito original de crear un fondo para almacenar el exceso de ingresos del comercio de petróleo en el país. En 2006 cambió su nombre por el de Fondo Público de Pensiones Global de Noruega.
El Fondo de Noruega invierte en acciones, renta fija y bienes raíces. En 2022, la rentabilidad fue del -14,1%. En 2022, el fondo estaba 70% en renta variable, 3% en inmobiliario y 27% en renta fija.
Corporación de Inversiones de China
China Investment Corporation es un fondo soberano de 1,35 billones de dólares. Este fondo se utiliza para gestionar parte de las reservas de divisas del país. El Ministerio de Finanzas de China creó la Corporación de Inversiones de China en 2007 mediante la emisión de bonos especiales.
Pensiones estatales
Los Fondos Fiduciarios de la Seguridad Social de Estados Unidos y el Fondo de Inversión en Pensiones del Gobierno de Japón son los dos fondos de pensiones públicos más grandes del mundo. El Instituto SWF no los incluye en sus calificaciones puras de SWF.
Los fondos fiduciarios de la Seguridad Social de Estados Unidos tienen activos totales de 2,8 billones de dólares. El Fondo de Inversión en Pensiones del Gobierno de Japón tiene activos por valor de 1,5 billones de dólares. Estos fondos tienen como objetivo ayudar a la creciente población de edad avanzada financiándola con la fuerza laboral actual.
Los Fondos Fiduciarios del Seguro Social de EE. UU. invierten en valores de emisión especial. El GPIF japonés está más diversificado con inversiones en bonos nacionales, bonos extranjeros, acciones nacionales y acciones extranjeras.
Preguntas Frecuentes
1. ¿Qué es un Fondo Soberano de Riqueza (SWF)?
Un fondo soberano es un fondo de inversión público formado por dinero generado por el gobierno, a menudo extraído del exceso de reservas de un país. Los FIS benefician a la economía del país y a sus ciudadanos.
2. ¿Cuáles son las fuentes de financiamiento de un Fondo Soberano de Riqueza?
La financiación del Fondo Nacional de Riqueza puede provenir de diversas fuentes, como el exceso de reservas de ingresos gubernamentales por recursos naturales, superávits comerciales, reservas bancarias, transacciones de divisas, dinero de las privatizaciones y pagos de transferencias gubernamentales.
3. ¿Qué son algunos ejemplos de FIS y cuáles son sus inversiones?
Algunos ejemplos de FIS incluyen el Fondo de Pensiones del Gobierno de Noruega Global, la Corporación de Inversiones de China, Fondos Fiduciarios de la Seguridad Social de Estados Unidos y el Fondo de Inversión en Pensiones del Gobierno de Japón. Estos fondos tienen inversiones diversificadas en acciones, renta fija, bienes raíces y otros instrumentos financieros, dependiendo de sus objetivos y tolerancia al riesgo.
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