Definicion de Financiamiento subordinado: significado, riesgos, tipos.
El **financiamiento subordinado** es una forma de financiamiento que tiene menor prioridad de pago en caso de quiebra o liquidación de la empresa, lo que implica un mayor riesgo para los prestamistas. Los **tipos** más comunes incluyen deuda subordinada, préstamos subordinados y acciones preferentes subordinadas.
¿Qué es la financiación subordinada?
La financiación subordinada es la financiación de deuda que se sitúa detrás de los acreedores garantizados en términos de orden de pago de la deuda. Financiamiento “subordinado” significa que la deuda viene después del primer acreedor garantizado y significa que los acreedores garantizados serán reembolsados antes que los tenedores de deuda subordinada.
Arruinándolo
El riesgo del prestamista en el financiamiento subordinado es mayor que el de los prestamistas senior porque los requisitos de activos son menores. Como resultado, la financiación subordinada puede consistir en financiación mediante deuda y capital. Esto permite al prestamista interesado buscar un componente de capital, como garantías u opciones, para proporcionar un rendimiento adicional y compensar el mayor riesgo.
Riesgos de la financiación subordinada
Si una empresa se ve obligada a declararse en quiebra o se enfrenta a una liquidación con financiación subordinada y deuda senior en su balance, la deuda no subordinada se liquida primero antes que la deuda subordinada. Una vez que la deuda no subordinada se paga en su totalidad, la empresa paga la deuda subordinada.
Por ejemplo, supongamos que una empresa tiene una deuda senior garantizada por 60 millones de dólares y una financiación subordinada por un total de 40 millones de dólares. Si una empresa liquida todos sus activos de 80 millones de dólares en quiebra, primero tendrá que pagar 60 millones de dólares en deuda en poder de acreedores garantizados. La deuda subordinada restante sólo se pagó a la mitad, por un importe de 20 millones de dólares, debido a la falta de fondos liquidados.
Es importante que los posibles acreedores o inversores en deuda conozcan las perspectivas de solvencia de una empresa, otras obligaciones de deuda y los activos totales al considerar los bonos emitidos. Aunque este tipo de deuda es más riesgosa para los prestamistas, aún así se amortiza ante los accionistas. El financiamiento subordinado generalmente ofrece tasas de interés más altas para compensar el riesgo potencial de incumplimiento.
Tipos de financiación subordinada
Los bonos subordinados se pueden encontrar principalmente entre los bonos emitidos por grandes bancos.
Los valores respaldados por activos son otro tipo de deuda subordinada. Estos tipos de valores garantizados generalmente se emiten en diferentes tipos de clases, también conocidas como tramos, cada uno de los cuales tiene diferentes niveles de riesgo, tasas de interés y vencimientos.
Otro tipo de financiación subordinada es la deuda mezzanine. A menudo se emiten como acciones preferentes o deuda no garantizada y, por lo general, sólo tienen una clasificación superior a las acciones ordinarias. La deuda mezzanine actúa como un título híbrido.
Preguntas Frecuentes
1. ¿Qué es la financiación subordinada?
La financiación subordinada es la financiación de deuda que se sitúa detrás de los acreedores garantizados en términos de orden de pago de la deuda. Financiamiento “subordinado” significa que la deuda viene después del primer acreedor garantizado y significa que los acreedores garantizados serán reembolsados antes que los tenedores de deuda subordinada.
2. ¿Cuáles son los riesgos de la financiación subordinada?
Si una empresa se ve obligada a declararse en quiebra o se enfrenta a una liquidación con financiación subordinada y deuda senior en su balance, la deuda no subordinada se liquida primero antes que la deuda subordinada. Por ejemplo, si una empresa tiene una deuda senior garantizada por 60 millones de dólares y una financiación subordinada por un total de 40 millones de dólares, y liquida todos sus activos de 80 millones de dólares en quiebra, primero tendrá que pagar 60 millones de dólares en deuda en poder de acreedores garantizados.
3. ¿Cuáles son los tipos de financiación subordinada?
Los tipos de financiación subordinada incluyen bonos subordinados emitidos por grandes bancos, valores respaldados por activos que se emiten en diferentes clases con diferentes niveles de riesgo, y deuda mezzanine que actúa como un título híbrido, a menudo emitido como acciones preferentes o deuda no garantizada.
¿Problemas o dudas? Te ayudamos
Si quieres estar al día, suscríbete a nuestra newsletter y síguenos en Instagram. Si quieres recibir soporte para cualquier duda o problema, no dude en ponerse en contacto con nosotros en info@wikieconomia.org.