Financiamiento Serie B: Definición, Ejemplos y Fuentes de Financiamiento

¿Qué es la financiación de la Serie B?

La financiación de la Serie B es la segunda ronda de financiación para una empresa a través de inversiones, incluidos inversores privados y capitalistas de riesgo. Las rondas consecutivas de financiación empresarial se denominan secuencialmente financiación Serie A, Serie B y Serie C. Una ronda Serie B normalmente se lleva a cabo cuando una empresa ha alcanzado ciertos hitos en el desarrollo de su negocio y ha superado la etapa inicial de puesta en marcha.

Cómo funciona la financiación de la Serie B

En la ronda de financiación Serie B, las empresas avanzaron en sus negocios, lo que resultó en una valoración más alta en ese momento. Las empresas pueden buscar diferentes formas de recaudar fondos en una ronda de financiación Serie B. Los inversores de la Serie B suelen pagar un precio de acción más alto por una inversión en la empresa que los inversores anteriores en una ronda de financiación Serie A.

La financiación Serie A implica recaudar capital para nuevas empresas con un modelo de negocio sólido. Los fondos de la Serie A generalmente provienen de firmas de capital privado y se utilizan para expandir las operaciones mediante la compra de equipos e inventario y la contratación de personal. La financiación de la Serie A se considera capital inicial porque está destinada a ayudar a que crezcan nuevas empresas.

Al igual que las rondas de la Serie A, el capital para las rondas de la Serie B generalmente proviene de capital de riesgo o fondos de capital privado. En muchos casos, los mismos inversores que proporcionaron la financiación de la Serie A pueden ofrecer contribuciones adicionales durante la ronda de la Serie B, mientras que los nuevos inversores pueden decidir invertir ahora que la empresa está más establecida.

La financiación de la Serie B es la siguiente ronda de financiación después de que una empresa haya generado ingresos por ventas. Los inversores tienen la oportunidad de ver cómo se desempeñó el equipo directivo y si la inversión valió la pena o no. Como resultado, el financiamiento de la Serie B generalmente conlleva menos riesgo en comparación con el financiamiento de la Serie A. Sin embargo, los financistas de la Serie A reciben acciones a un precio más bajo para compensar este riesgo.

acciones serie b

Las empresas públicas pueden obtener capital o dinero aumentando el número de acciones emitidas en el mercado público. Sin embargo, una de las desventajas de recaudar fondos mediante la emisión de nuevas acciones puede ser la dilución de las acciones. La dilución ocurre cuando los accionistas existentes ven su participación accionaria disminuida por la emisión de nuevas acciones. La dilución puede hacer que el precio y la valoración de una acción bajen, lo que puede confundir a los primeros inversores.

Para mitigar los riesgos de dilución, los inversores en acciones de la Serie B generalmente prefieren recibir acciones preferentes convertibles en lugar de acciones ordinarias. La preferencia está impulsada por las diversas funciones antidilución disponibles para los inversores en acciones preferentes. Además, los accionistas preferentes reciben dividendos antes que los accionistas comunes. Los dividendos son pagos en efectivo que realiza una empresa a sus accionistas.

Recursos financieros serie B

Más allá de los mercados públicos, las empresas tienen cada vez más recursos para recaudar fondos para obtener capital. Al realizar financiación de Serie B, las empresas suelen utilizar canales de recaudación de fondos utilizados anteriormente debido a su conocimiento y facilidad de presentación de informes. En algunos casos, es posible que los primeros inversores que hayan recibido financiación de la Serie A quieran aumentar su participación en la empresa prestándoles más dinero.

Para las nuevas empresas y las pequeñas empresas, la financiación de la Serie B puede provenir de inversores privados, capitalistas de riesgo e inversiones apalancadas. Obtener capital directamente de inversores privados y capitalistas de riesgo puede requerir algunas restricciones de inversión específicas, como un porcentaje del límite de capital de cada inversor.

En general, las pequeñas empresas tienen cada vez más opciones a la hora de obtener capital en todas las etapas de financiación. En el financiamiento Serie B, las empresas pueden elegir nuevos métodos de financiamiento que se adapten mejor a su situación actual o replicar métodos de financiamiento similares utilizados en el financiamiento Serie A.

Financiación Serie B mediante crowdfunding

A medida que las empresas crecen y generan ingresos, también pueden atraer nuevas fuentes de financiación a través del capital de financiación colectiva. En el mercado de crowdfunding, las empresas pueden ofrecer su empresa para inversión al mercado sin restricciones de inversores minoristas, de capital privado, de riesgo e institucionales.

Las empresas también pueden recibir préstamos de inversores de financiación colectiva, incluido el público en general. Esta actividad de inversión se lleva a cabo a través de una plataforma de financiación por Internet operada por un proveedor de financiación colectiva de financiación por Internet. El proveedor conecta empresas con inversores a bajos costes para ambas partes gracias a la minimización de la estructura de costes que se consigue a través de las transacciones de financiación por Internet.

Las inversiones de crowdfunding se han vuelto populares en el sector de las pequeñas empresas gracias al apoyo del gobierno federal y la Ley Jumpstart Our Business Startups (JOBS). Estas inversiones también tienen restricciones en los niveles de recaudación de fondos y asignaciones de capital por inversor. Sin embargo, las inversiones de financiación colectiva proporcionan un mercado más amplio del que las empresas pueden recaudar dinero.

Ejemplos reales de financiamiento Serie B

Si bien hay muchos ejemplos de empresas que reciben financiación privada, dos sectores clave siguen siendo la tecnología y la atención sanitaria. A continuación se muestran tres ejemplos de financiación de la Serie B.

Robótica

En febrero de 2019, la empresa de robótica Nuro, con sede en Mountain View, California, recaudó 940 millones de dólares en una ronda de Serie B de SoftBank Vision Fund, lo que le da una valoración de 2.700 millones de dólares. La empresa, fundada en 2016, había recaudado previamente 92 millones de dólares en financiación de Serie A. liderado por Gaorong Capital y Greylock Partners.

Tecnología de conducción autónoma

Zoox, una empresa de tecnología de conducción autónoma fundada en 2014, recaudó 500 millones de dólares en financiación Serie B en julio de 2018. La ronda de financiación Serie B fue dirigida por Mike Cannon-Brookes de Grok Ventures, lo que otorgó a la empresa una valoración de 3.200 millones de dólares. En total, Zoox ha recaudado 800 millones de dólares.

Cuidado de la salud

Fundada en 2017, Devoted Health recaudó $300 millones en fondos de Serie B en octubre de 2018. La startup de seguros con sede en Waltham, Massachusetts, ha recaudado financiación del inversor principal Andreessen Horowitz, Premji Invest y Uprising. Devoted Health atiende a personas mayores y ofrece una variedad de planes Medicare Advantage.

Línea de fondo

La financiación Serie B es la tercera ronda de financiación de capital para nuevas empresas. Cuando buscan financiación Serie B, la mayoría de las nuevas empresas ya están bien establecidas, tienen flujos de efectivo confiables y un producto viable. Las inversiones en una ronda de Serie B generalmente son menos riesgosas que la financiación de Serie A.