Definicion de Fianza Garantizada
Fianza Garantizada
¿Qué es un bono garantizado?
Un bono garantizado es un título de deuda que ofrece una garantía secundaria de que los pagos de intereses y principal serán realizados por un tercero en caso de incumplimiento por parte del emisor por motivos tales como insolvencia o quiebra. El bono garantizado puede ser municipal o corporativo. Puede estar respaldado por una aseguradora de bonos, un fondo o grupo, una agencia gubernamental o las empresas matrices de subsidiarias o empresas conjuntas que emiten los bonos.
resultados clave
- Un bono garantizado es un título de deuda que promete que, si el emisor incumple, los pagos de intereses y principal serán realizados por un tercero.
- Los emisores de bonos corporativos o municipales recurren a garantes, que pueden ser instituciones financieras, fondos, gobiernos o subsidiarias, cuando su propia solvencia crediticia es débil.
- Por otro lado, los bonos garantizados son muy seguros para los inversores y permiten a las instituciones obtener financiación (a menudo en condiciones más favorables) de la que podrían conseguir de otro modo.
- Por otro lado, los bonos garantizados generalmente pagan menos intereses que sus contrapartes no garantizados; también requieren más tiempo y gastos para el emisor, quien debe pagar una tarifa al garante y someterse a auditorías financieras frecuentes.
¿Cómo funciona un bono garantizado?
Los bonos corporativos y municipales son instrumentos financieros utilizados por empresas o agencias gubernamentales para recaudar fondos. Básicamente, se trata de préstamos: la institución emisora pide dinero prestado a inversores que compran bonos. Este préstamo es por un período de tiempo específico (sin importar cuán largo sea el plazo del bono), después del cual los tenedores de bonos reciben su capital (es decir, la cantidad que invirtieron originalmente). Durante la vida del bono, la institución emisora realiza pagos periódicos de intereses, conocidos como cupones, a los tenedores de bonos como retorno de su inversión.
Muchos inversores compran bonos para sus carteras debido a los ingresos por intereses que esperan cada año.
Sin embargo, los bonos corren el riesgo de incumplimiento porque la corporación o municipio emisor puede no tener suficiente flujo de efectivo para cumplir con sus obligaciones de pago de intereses y principal. Esto significa que el tenedor del bono pierde la capacidad de realizar pagos periódicos de intereses y, en el peor de los casos de incumplimiento del emisor, es posible que nunca recupere su capital.
Para reducir el riesgo de incumplimiento y garantizar que sus bonos mejoren su solvencia crediticia, una institución emisora puede solicitar una garantía adicional para el bono que planea emitir, creando así un bono garantizado. Un bono garantizado es un bono en el que los pagos puntuales de intereses y principal están garantizados por un tercero, como un banco o una compañía de seguros. Una garantía de bonos elimina el riesgo de incumplimiento al crear un pagador de respaldo en caso de que el emisor no cumpla con sus obligaciones. En una situación en la que el emisor no pueda realizar los pagos de intereses y/o principal, el garante intervendrá y realizará los pagos requeridos de manera oportuna.
El emisor paga al garante una prima por su protección, que suele oscilar entre el 1% y el 5% del importe total de la emisión.
Ventajas y desventajas de los bonos garantizados.
Los bonos garantizados se consideran una inversión muy segura porque los inversores en bonos disfrutan de la seguridad no sólo del emisor, sino también de la empresa que los respalda. Además, este tipo de bonos son mutuamente beneficiosos tanto para los emisores como para los garantes. Los bonos garantizados permiten a las empresas con mal crédito emitir deuda cuando de otro modo no podrían hacerlo y en condiciones más favorables. Los emisores a menudo pueden obtener una tasa de interés más baja sobre la deuda si hay un tercer garante, y el tercer garante recibe una tarifa por asumir el riesgo de garantizar la deuda de la otra entidad.
Desventaja: debido a su menor riesgo, los bonos garantizados suelen pagar una tasa de interés más baja que los bonos no asegurados o no garantizados. Esta tasa más baja también refleja la prima que el emisor debe pagar al garante. Obtener el apoyo de terceros definitivamente aumenta el costo de obtener capital para la organización emisora. También puede alargar y complicar todo el proceso de emisión, ya que el garante, naturalmente, lleva a cabo la debida diligencia con el emisor, verificando su desempeño financiero y su solvencia.
Preguntas Frecuentes
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¿Qué es un bono garantizado?
Un bono garantizado es un título de deuda que ofrece una garantía secundaria de que los pagos de intereses y principal serán realizados por un tercero en caso de incumplimiento por parte del emisor por motivos tales como insolvencia o quiebra. El bono garantizado puede ser municipal o corporativo. Puede estar respaldado por una aseguradora de bonos, un fondo o grupo, una agencia gubernamental o las empresas matrices de subsidiarias o empresas conjuntas que emiten los bonos.
resultados clave
- Un bono garantizado es un título de deuda que promete que, si el emisor incumple, los pagos de intereses y principal serán realizados por un tercero.
- Los emisores de bonos corporativos o municipales recurren a garantes, que pueden ser instituciones financieras, fondos, gobiernos o subsidiarias, cuando su propia solvencia crediticia es débil.
- Por otro lado, los bonos garantizados son muy seguros para los inversores y permiten a las instituciones obtener financiación (a menudo en condiciones más favorables) de la que podrían conseguir de otro modo.
- Por otro lado, los bonos garantizados generalmente pagan menos intereses que sus contrapartes no garantizados; también requieren más tiempo y gastos para el emisor, quien debe pagar una tarifa al garante y someterse a auditorías financieras frecuentes.
¿Cómo funciona un bono garantizado?
Los bonos corporativos y municipales son instrumentos financieros utilizados por empresas o agencias gubernamentales para recaudar fondos. Básicamente, se trata de préstamos: la institución emisora pide dinero prestado a inversores que compran bonos. Este préstamo es por un período de tiempo específico (sin importar cuán largo sea el plazo del bono), después del cual los tenedores de bonos reciben su capital (es decir, la cantidad que invirtieron originalmente). Durante la vida del bono, la institución emisora realiza pagos periódicos de intereses, conocidos como cupones, a los tenedores de bonos como retorno de su inversión.
Muchos inversores compran bonos para sus carteras debido a los ingresos por intereses que esperan cada año.
Sin embargo, los bonos corren el riesgo de incumplimiento porque la corporación o municipio emisor puede no tener suficiente flujo de efectivo para cumplir con sus obligaciones de pago de intereses y principal. Esto significa que el tenedor del bono pierde la capacidad de realizar pagos periódicos de intereses y, en el peor de los casos de incumplimiento del emisor, es posible que nunca recupere su capital.
Para reducir el riesgo de incumplimiento y garantizar que sus bonos mejoren su solvencia crediticia, una institución emisora puede solicitar una garantía adicional para el bono que planea emitir, creando así un bono garantizado. Un bono garantizado es un bono en el que los pagos puntuales de intereses y principal están garantizados por un tercero, como un banco o una compañía de seguros. Una garantía de bonos elimina el riesgo de incumplimiento al crear un pagador de respaldo en caso de que el emisor no cumpla con sus obligaciones. En una situación en la que el emisor no pueda realizar los pagos de intereses y/o principal, el garante intervendrá y realizará los pagos requeridos de manera oportuna.
El emisor paga al garante una prima por su protección, que suele oscilar entre el 1% y el 5% del importe total de la emisión.
Ventajas y desventajas de los bonos garantizados.
Los bonos garantizados se consideran una inversión muy segura porque los inversores en bonos disfrutan de la seguridad no sólo del emisor, sino también de la empresa que los respalda. Además, este tipo de bonos son mutuamente beneficiosos tanto para los emisores como para los garantes. Los bonos garantizados permiten a las empresas con mal crédito emitir deuda cuando de otro modo no podrían hacerlo y en condiciones más favorables. Los emisores a menudo pueden obtener una tasa de interés más baja sobre la deuda si hay un tercer garante, y el tercer garante recibe una tarifa por asumir el riesgo de garantizar la deuda de la otra entidad.
Desventaja: debido a su menor riesgo, los bonos garantizados suelen pagar una tasa de interés más baja que los bonos no asegurados o no garantizados. Esta tasa más baja también refleja la prima que el emisor debe pagar al garante. Obtener el apoyo de terceros definitivamente aumenta el costo de obtener capital para la organización emisora. También puede alargar y complicar todo el proceso de emisión, ya que el garante, naturalmente, lleva a cabo la debida diligencia con el emisor, verificando su desempeño financiero y su solvencia.
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