Definicion de Exceso de margen: qué es, cómo funciona, ejemplo
Exceso de margen: qué es, cómo funciona, ejemplo
¿Qué es un depósito de exceso de margen?
Un depósito de margen excedente es una garantía mantenida en una cuenta de margen que excede el nivel mínimo requerido para mantener esa cuenta al día. Los operadores de margen que no puedan mantener depósitos de margen excedentes pueden estar sujetos a llamadas de margen.
Resultados clave
- En el comercio de margen, el depósito de margen excedente es la diferencia entre el valor de la cuenta corriente y los requisitos mínimos de mantenimiento.
- Si el exceso de depósito de margen cae por debajo de cero, el operador de margen puede estar expuesto al riesgo de llamada de margen.
- Las reglas prescriben estándares mínimos para los niveles de capital requeridos para las cuentas de margen. Sin embargo, las firmas de corretaje individuales pueden establecer estándares más estrictos.
- La Autoridad Reguladora de la Industria Financiera (FINRA) regula los requisitos de margen.
- El margen inicial mínimo es el 50% del monto de la transacción.
Comprensión de los depósitos de margen excedente
En los Estados Unidos, el Reglamento T de la Reserva Federal regula los depósitos iniciales necesarios para abrir una cuenta comercial de margen. Asimismo, la Autoridad Reguladora de la Industria Financiera (FINRA) es responsable de regular los requisitos de mantenimiento de margen, que son los niveles mínimos de garantía requeridos para las cuentas de margen. El valor de la garantía en una cuenta de negociación de margen que excede estos requisitos reglamentarios se denomina depósito de margen excedente de la cuenta.
Según la Regulación T, un operador de margen puede pedir prestado hasta el 50% del precio de compra de una acción, siempre que la acción en sí sea elegible para la negociación de margen. Es posible que algunas acciones, como los valores con capitalizaciones de mercado muy pequeñas, no puedan negociarse con margen en absoluto.
Este nivel del 50% se conoce como margen inicial. Sin embargo, las firmas de corretaje individuales tienen la discreción de ajustar esta regla, siempre que sus propios estándares sean más estrictos que los del Reglamento T. Por ejemplo, a un corredor se le permitiría usar el 70% como margen inicial, pero no se le permitiría utilizar un estándar más agresivo, por ejemplo 30%.
Una vez que las acciones se han comprado con margen, las reglas de FINRA exigen que el margen depositado en la cuenta de margen no caiga por debajo del 25% del valor de mercado de los valores comprados. Una vez más, las firmas de corretaje tienen la capacidad de ajustar sus requisitos si sus estándares son más estrictos que los requeridos por FINRA, por ejemplo, 35% en lugar de 25%.
Ejemplo de depósito con exceso de margen
A modo de ejemplo, consideremos un escenario en el que un inversor compra valores por valor de 20.000 dólares. Para financiar la compra, el inversor pide prestados 10.000 dólares a su empresa de corretaje utilizando una cuenta de operaciones de margen. Para respaldar esta compra, el inversor deposita 10.000 dólares adicionales como garantía.
Si el valor de mercado de los valores cae a $18 000, el capital en la cuenta de margen del inversionista caerá a $8 000 ($18 000 en acciones menos el préstamo de $10 000). Si la firma de corretaje de un inversionista requiere un cargo por servicio del 25%, entonces la cuenta del inversionista debe tener al menos $4,500 en capital para permanecer al día (25% de $18,000). Dado que los $8,000 de capital exceden el requisito de mantenimiento de $4,500, la cuenta de margen del inversionista todavía está al día.
Por lo tanto, el depósito de margen excedente en este caso es de $3500 ($8000 de capital menos $4500 de mantenimiento). El uso del margen excedente se reduce a si desea utilizar el margen excedente para una oportunidad de inversión alternativa o dejarlo en la cuenta en caso de que una operación vaya en su contra.
¿Qué es el margen de exceso o déficit?
El margen excedente es la cantidad de fondos que quedan después de realizar una operación de margen. Este monto se deriva del monto que la correduría requiere como margen, y el margen excedente representa el monto restante. Por lo tanto, si el comercio de margen requiere $1000 y usted tiene $1200 en su cuenta, el margen excedente sería de $200.
¿Cómo calcular el exceso de margen?
El exceso de margen es un cálculo simple que ocurre después de que se han cumplido los requisitos de margen de una operación. Puede fluctuar según el precio del valor (lo que afecta la cantidad de margen requerido). Consulte el ejemplo anterior para obtener una explicación detallada de cómo calcular el margen excedente.
¿Se puede pagar un préstamo de margen sin vender?
Puede hacerlo, pero la correduría normalmente liquidará todos sus activos para cubrir su préstamo de margen si se encuentra en una llamada de margen, ya que esta es la forma más rápida de recuperar sus intereses. Aunque el inversor se ve «obligado» a vender en un momento inoportuno, en realidad puede ser mejor para él a largo plazo, ya que reduce la cantidad adeuda, lo que a su vez reduce la cantidad de intereses acumulados cuando se reembolsa el préstamo de margen.
¿Puede el comercio de margen endeudarlo?
El margen puede endeudarlo, razón por la cual existe un proceso de aprobación separado para quienes solicitan margen. Aunque en última instancia es la empresa de corretaje la que decide cuánto margen quiere ofrecer al inversor, el inversor debe tener mucho cuidado al realizar operaciones utilizando el margen. Por lo general, la correduría liquidará su cuenta antes de que se vuelva negativa (y usted les debe el exceso de su capital perdido), pero en algunos casos, como cuando hay oscilaciones masivas de precios o una operación tiene un margen alto y va hacia abajo, la correduría no podrá actuar con suficiente rapidez para cubrir las pérdidas. Es importante tener en cuenta que la correduría cobra altas tasas de interés sobre los préstamos de margen.
¿Quién paga el margen inicial?
La Regulación T de la Junta de la Reserva Federal establece que el precio de interés mínimo de un valor que debe estar cubierto con efectivo o garantía cuando se utiliza una cuenta de margen es del 50%. Las corredurías individuales pueden establecer requisitos de margen superiores a los exigidos por la Reserva Federal (por ejemplo, 70% u 80%), pero no pueden ser inferiores, como el 10%. El margen inicial lo paga el propietario de la cuenta (el inversor), no la empresa de corretaje.
Línea de fondo
El margen es una herramienta comercial ampliamente utilizada, pero debe abordarse con precaución. Es fácil tener un apalancamiento excesivo y, si termina realizando una mala operación, las consecuencias pueden ser mucho peores que si solo invirtiera su capital.
Preguntas Frecuentes
Incluye tres preguntas frecuentes sobre el contenido dando sus respuestas. Utiliza muchas negritas utilizando HTML tag ¿Qué es un depósito de exceso de margen? Un depósito de margen excedente es una garantía mantenida en una cuenta de margen que excede el nivel mínimo requerido para mantener esa cuenta al día. Los operadores de margen que no puedan mantener depósitos de margen excedentes pueden estar sujetos a llamadas de margen. Resultados clave En el comercio de margen, el depósito de margen excedente es la diferencia entre el valor de la cuenta corriente y los requisitos mínimos de mantenimiento. Si el exceso de depósito de margen cae por debajo de cero, el operador de margen puede estar expuesto al riesgo de llamada de margen. Las reglas prescriben estándares mínimos para los niveles de capital requeridos para las cuentas de margen. Sin embargo, las firmas de corretaje individuales pueden establecer estándares más estrictos. La Autoridad Reguladora de la Industria Financiera (FINRA) regula los requisitos de margen. El margen inicial mínimo es el 50% del monto de la transacción. Comprensión de los depósitos de margen excedente En los Estados Unidos, el Reglamento T de la Reserva Federal regula los depósitos iniciales necesarios para abrir una cuenta comercial de margen. Asimismo, la Autoridad Reguladora de la Industria Financiera (FINRA) es responsable de regular los requisitos de mantenimiento de margen, que son los niveles mínimos de garantía requeridos para las cuentas de margen. El valor de la garantía en una cuenta de negociación de margen que excede estos requisitos reglamentarios se denomina depósito de margen excedente de la cuenta. Según la Regulación T, un operador de margen puede pedir prestado hasta el 50% del precio de compra de una acción, siempre que la acción en sí sea elegible para la negociación de margen. Es posible que algunas acciones, como los valores con capitalizaciones de mercado muy pequeñas, no puedan negociarse con margen en absoluto. Este nivel del 50% se conoce como margen inicial. Sin embargo, las firmas de corretaje individuales tienen la discreción de ajustar esta regla, siempre que sus propios estándares sean más estrictos que los del Reglamento T. Por ejemplo, a un corredor se le permitiría usar el 70% como margen inicial, pero no se le permitiría utilizar un estándar más agresivo, por ejemplo 30%. Una vez que las acciones se han comprado con margen, las reglas de FINRA exigen que el margen depositado en la cuenta de margen no caiga por debajo del 25% del valor de mercado de los valores comprados. Una vez más, las firmas de corretaje tienen la capacidad de ajustar sus requisitos si sus estándares son más estrictos que los requeridos por FINRA, por ejemplo, 35% en lugar de 25%. Ejemplo de depósito con exceso de margen A modo de ejemplo, consideremos un escenario en el que un inversor compra valores por valor de 20.000 dólares. Para financiar la compra, el inversor pide prestados 10.000 dólares a su empresa de corretaje utilizando una cuenta de operaciones de margen. Para respaldar esta compra, el inversor deposita 10.000 dólares adicionales como garantía. Si el valor de mercado de los valores cae a $18 000, el capital en la cuenta de margen del inversionista caerá a $8 000 ($18 000 en acciones menos el préstamo de $10 000). Si la firma de corretaje de un inversionista requiere un cargo por servicio del 25%, entonces la cuenta del inversionista debe tener al menos $4,500 en capital para permanecer al día (25% de $18,000). Dado que los $8,000 de capital exceden el requisito de mantenimiento de $4,500, la cuenta de margen del inversionista todavía está al día. Por lo tanto, el depósito de margen excedente en este caso es de $3500 ($8000 de capital menos $4500 de mantenimiento). El uso del margen excedente se reduce a si desea utilizar el margen excedente para una oportunidad de inversión alternativa o dejarlo en la cuenta en caso de que una operación vaya en su contra. ¿Qué es el margen de exceso o déficit? El margen excedente es la cantidad de fondos que quedan después de realizar una operación de margen. Este monto se deriva del monto que la correduría requiere como margen, y el margen excedente representa el monto restante. Por lo tanto, si el comercio de margen requiere $1000 y usted tiene $1200 en su cuenta, el margen excedente sería de $200. ¿Cómo calcular el exceso de margen? El exceso de margen es un cálculo simple que ocurre después de que se han cumplido los requisitos de margen de una operación. Puede fluctuar según el precio del valor (lo que afecta la cantidad de margen requerido). Consulte el ejemplo anterior para obtener una explicación detallada de cómo calcular el margen excedente. ¿Se puede pagar un préstamo de margen sin vender? Puede hacerlo, pero la correduría normalmente liquidará todos sus activos para cubrir su préstamo de margen si se encuentra en una llamada de margen, ya que esta es la forma más rápida de recuperar sus intereses. Aunque el inversor se ve «obligado» a vender en un momento inoportuno, en realidad puede ser mejor para él a largo plazo, ya que reduce la cantidad adeuda, lo que a su vez reduce la cantidad de intereses acumulados cuando se reembolsa el préstamo de margen. ¿Puede el comercio de margen endeudarlo? El margen puede endeudarlo, razón por la cual existe un proceso de aprobación separado para quienes solicitan margen. Aunque en última instancia es la empresa de corretaje la que decide cuánto margen quiere ofrecer al inversor, el inversor debe tener mucho cuidado al realizar operaciones utilizando el margen. Por lo general, la correduría liquidará su cuenta antes de que se vuelva negativa (y usted les debe el exceso de su capital perdido), pero en algunos casos, como cuando hay oscilaciones masivas de precios o una operación tiene un margen alto y va hacia abajo, la correduría no podrá actuar con suficiente rapidez para cubrir las pérdidas. Es importante tener en cuenta que la correduría cobra altas tasas de interés sobre los préstamos de margen. ¿Quién paga el margen inicial? La Regulación T de la Junta de la Reserva Federal establece que el precio de interés mínimo de un valor que debe estar cubierto con efectivo o garantía cuando se utiliza una cuenta de margen es del 50%. Las corredurías individuales pueden establecer requisitos de margen superiores a los exigidos por la Reserva Federal (por ejemplo, 70% u 80%), pero no pueden ser inferiores, como el 10%. El margen inicial lo paga el propietario de la cuenta (el inversor), no la empresa de corretaje. Línea de fondo El margen es una herramienta comercial ampliamente utilizada, pero debe abordarse con precaución. Es fácil tener un apalancamiento excesivo y, si termina realizando una mala operación, las consecuencias pueden ser mucho peores que si solo invirtiera su capital.
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