Definicion de Eurobanda: qué es, cómo funciona, ejemplo
Eurobanda: qué es, cómo funciona, ejemplo
¿Qué es Eurostripe?
Eurostrip, abreviatura de franja de futuros de eurodólares, es un tipo de derivado de tipos de interés que permite al tenedor protegerse contra cambios en los tipos de interés. Consiste en comprar una serie de contratos de futuros a tres meses conocidos como eurodólares. Por lo tanto, si un comerciante desea cubrir su riesgo durante un año, debe comprar cuatro contratos consecutivos en eurodólares, cada uno con una duración de tres meses.
Resultados clave
- Los Eurostrips son un popular comercio de derivados.
- Consisten en una serie o «franja» de contratos secuenciales de futuros de eurodólares.
- Aunque los Eurostrips se utilizan principalmente para cubrir el riesgo cambiario, también los utilizan los comerciantes que desean especular sobre los cambios en los tipos de interés.
Entendiendo las franjas europeas
Eurostrips es un nombre coloquial utilizado por los operadores de derivados para referirse a una serie de transacciones que involucran contratos de futuros de eurodólares. Los eurodólares son esencialmente depósitos denominados en dólares estadounidenses que se mantienen en bancos extranjeros o sucursales extranjeras de bancos estadounidenses.
Como suele ocurrir en las finanzas modernas, existe un mercado activo de derivados basado en estos depósitos en eurodólares. En particular, desde 1981, la Bolsa Mercantil de Chicago (CME) ha facilitado la negociación de depósitos en eurodólares mediante contratos de futuros de eurodólares liquidados en efectivo.
Los activos subyacentes de estos contratos son depósitos en eurodólares con un valor principal de 1 millón de dólares estadounidenses y un vencimiento de tres meses. El valor de estos contratos de futuros fluctúa según la tasa de oferta interbancaria de Londres (LIBOR) a tres meses en dólares estadounidenses. Por lo tanto, los operadores pueden utilizar los futuros de eurodólares para cubrirse o especular sobre cambios en las tasas de interés.
El Intercontinental Exchange, la autoridad responsable de la LIBOR, dejará de publicar las tasas LIBOR en dólares estadounidenses a una semana y dos meses después del 31 de diciembre de 2021. Todas las demás tasas LIBOR cesarán después del 30 de junio de 2023.
Los Eurostrips son una operación de derivados en la que un operador compra una serie de contratos de futuros de eurodólares secuenciales. La longitud de la cadena variará según las intenciones del comerciante. Por ejemplo, un operador que busque cubrirse o especular con un año de antelación construiría una eurobanda basada en cuatro futuros de eurodólares (tres meses cada uno, para un total de 12 meses), un operador que mire con seis meses de antelación compraría dos contratos de futuros, y así sucesivamente. . .
El resultado final de la cobertura utilizando Eurostrips es el mismo que el de utilizar swaps de tasas de interés, pero los dos contratos se negocian de manera diferente y tienen un conjunto diferente de flujos de efectivo. Una opción puede ser más deseable que la otra en un momento particular para lograr un objetivo de inversión particular, o ambas pueden usarse juntas. Los Eurostrips son populares debido a su flexibilidad, lo que les permite estructurarlos de diversas formas para adaptarse a diferentes necesidades de cobertura.
Si bien los Eurostrips se utilizan con mayor frecuencia para cubrir el riesgo de tipos de interés, también se pueden utilizar para especular sobre el LIBOR o la forma de la estructura temporal de los tipos de interés.
Un ejemplo real de Eurobanda
Para ilustrar, digamos que usted administra un banco de inversión global con sede en París que mantiene depósitos en dólares estadounidenses en sus sucursales europeas. No está seguro de la dirección futura de las tasas de interés y, por lo tanto, desea protegerse contra el riesgo cambiario asociado con estos activos en dólares.
Para protegerse contra este riesgo, usted crea una posición en Eurostrip comprando cuatro contratos de futuros de eurodólares consecutivos. Dado que cada contrato tiene una duración de tres meses, esta posición en Eurobanda cubre eficazmente su riesgo de tipo de interés durante un año.
Preguntas Frecuentes
Incluye tres preguntas frecuentes sobre el contenido dando sus respuestas. Utiliza muchas negritas utilizando HTML tag
¿Qué es Eurostripe?
Eurostrip, abreviatura de franja de futuros de eurodólares, es un tipo de derivado de tipos de interés que permite al tenedor protegerse contra cambios en los tipos de interés. Consiste en comprar una serie de contratos de futuros a tres meses conocidos como eurodólares. Por lo tanto, si un comerciante desea cubrir su riesgo durante un año, debe comprar cuatro contratos consecutivos en eurodólares, cada uno con una duración de tres meses.
Resultados clave
- Los Eurostrips son un popular comercio de derivados.
- Consisten en una serie o «franja» de contratos secuenciales de futuros de eurodólares.
- Aunque los Eurostrips se utilizan principalmente para cubrir el riesgo cambiario, también los utilizan los comerciantes que desean especular sobre los cambios en los tipos de interés.
Entendiendo las franjas europeas
Eurostrips es un nombre coloquial utilizado por los operadores de derivados para referirse a una serie de transacciones que involucran contratos de futuros de eurodólares. Los eurodólares son esencialmente depósitos denominados en dólares estadounidenses que se mantienen en bancos extranjeros o sucursales extranjeras de bancos estadounidenses.
Como suele ocurrir en las finanzas modernas, existe un mercado activo de derivados basado en estos depósitos en eurodólares. En particular, desde 1981, la Bolsa Mercantil de Chicago (CME) ha facilitado la negociación de depósitos en eurodólares mediante contratos de futuros de eurodólares liquidados en efectivo.
Los activos subyacentes de estos contratos son depósitos en eurodólares con un valor principal de 1 millón de dólares estadounidenses y un vencimiento de tres meses. El valor de estos contratos de futuros fluctúa según la tasa de oferta interbancaria de Londres (LIBOR) a tres meses en dólares estadounidenses. Por lo tanto, los operadores pueden utilizar los futuros de eurodólares para cubrirse o especular sobre cambios en las tasas de interés.
El Intercontinental Exchange, la autoridad responsable de la LIBOR, dejará de publicar las tasas LIBOR en dólares estadounidenses a una semana y dos meses después del 31 de diciembre de 2021. Todas las demás tasas LIBOR cesarán después del 30 de junio de 2023.
Los Eurostrips son una operación de derivados en la que un operador compra una serie de contratos de futuros de eurodólares secuenciales. La longitud de la cadena variará según las intenciones del comerciante. Por ejemplo, un operador que busque cubrirse o especular con un año de antelación construiría una eurobanda basada en cuatro futuros de eurodólares (tres meses cada uno, para un total de 12 meses), un operador que mire con seis meses de antelación compraría dos contratos de futuros, y así sucesivamente. . .
El resultado final de la cobertura utilizando Eurostrips es el mismo que el de utilizar swaps de tasas de interés, pero los dos contratos se negocian de manera diferente y tienen un conjunto diferente de flujos de efectivo. Una opción puede ser más deseable que la otra en un momento particular para lograr un objetivo de inversión particular, o ambas pueden usarse juntas. Los Eurostrips son populares debido a su flexibilidad, lo que les permite estructurarlos de diversas formas para adaptarse a diferentes necesidades de cobertura.
Si bien los Eurostrips se utilizan con mayor frecuencia para cubrir el riesgo de tipos de interés, también se pueden utilizar para especular sobre el LIBOR o la forma de la estructura temporal de los tipos de interés.
Un ejemplo real de Eurobanda
Para ilustrar, digamos que usted administra un banco de inversión global con sede en París que mantiene depósitos en dólares estadounidenses en sus sucursales europeas. No está seguro de la dirección futura de las tasas de interés y, por lo tanto, desea protegerse contra el riesgo cambiario asociado con estos activos en dólares.
Para protegerse contra este riesgo, usted crea una posición en Eurostrip comprando cuatro contratos de futuros de eurodólares consecutivos. Dado que cada contrato tiene una duración de tres meses, esta posición en Eurobanda cubre eficazmente su riesgo de tipo de interés durante un año.
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