Euro LIBOR: qué era, cómo funcionaba y el futuro

Definicion de Euro LIBOR: qué era, cómo funcionaba y el futuro

Euro LIBOR: qué era, cómo funcionaba y el futuro

Preguntas Frecuentes

Incluye tres preguntas frecuentes sobre el contenido dando sus respuestas. Utiliza muchas negritas utilizando HTML tag ¿Qué es el euro LIBOR? Euro LIBOR es el tipo de oferta interbancaria de Londres (LIBOR) denominado en euros. Éste era el tipo de interés que los bancos se ofrecían entre sí para grandes préstamos a corto plazo emitidos en euros. El tipo de cambio lo fijaba una vez al día un pequeño grupo de grandes bancos de Londres, pero fluctuaba a lo largo del día. Este mercado facilita que los bancos mantengan sus necesidades de liquidez, ya que pueden pedir prestado rápidamente a otros bancos con superávits. Sin embargo, estos bancos ya no utilizan LIBOR como tasa base desde que fue abandonada tras el escándalo de fijación de precios de 2012; El nuevo punto de referencia en Europa es el tipo de cambio del euro a corto plazo. Resultados clave Euro LIBOR es un LIBOR denominado en euros.La tasa era un punto de referencia clave para grandes préstamos a corto plazo.Prestar a una tasa publicada permite a los bancos utilizar su capital de manera más eficiente al otorgar préstamos excedentes bajo acuerdos a corto plazo.Los mercados financieros dejaron de producir LIBOR (y LIBOR en euros); los contratos heredados deben pasar a una tarifa diferente. Entendiendo el euro LIBOR La tasa de oferta interbancaria de Londres ha sido la referencia más utilizada en el mundo para las tasas de interés a corto plazo. Sirvió como principal indicador del tipo medio al que los bancos miembros podían obtener préstamos a corto plazo en el mercado interbancario de Londres. El número de bancos participantes variaba de vez en cuando, aunque por lo general había entre 11 y 16 bancos participantes. Había cinco monedas principales (USD, EUR, GBP, JPY y CHF). LIBOR fija tasas para siete vencimientos diferentes; así, se publicaron un total de 35 tasas cada día hábil (el número de monedas multiplicado por el número de diferentes vencimientos). La función principal del Euro LIBOR era servir como tasa de referencia, denominada en euros, para instrumentos de deuda, incluidos bonos gubernamentales y corporativos, hipotecas, préstamos para estudiantes y tarjetas de crédito, así como para derivados como swaps de divisas y tasas de interés, entre muchos otros instrumentos financieros. instrumentos. productos. Por ejemplo, tomemos un pagaré de tasa flotante (FRN) (o tasa flotante) que pagaba cupones basados ​​en el LIBOR euro más un margen de 35 puntos básicos (0,35%) anualmente. En este caso, el tipo LIBOR euro utilizado fue el LIBOR europeo a un año más un diferencial de 35 puntos básicos. Cada año, la tasa del cupón se restablecerá para igualar la tasa LIBOR Euro anual actual más un diferencial predeterminado. Si, por ejemplo, la tasa LIBOR anual en euros fuera del 4% a principios de año, al final del año el bono pagaría el 4,35% de su valor nominal. El diferencial generalmente aumenta o disminuye dependiendo de la solvencia de la institución que emite la deuda. La industria del mercado financiero ha dejado de utilizar LIBOR; esta ya no es la tasa aplicable, y los préstamos a plazo variable se han trasladado a otras tasas, como la tasa del euro a corto plazo en Europa o la tasa de financiación garantizada a un día (SOFR) en los EE. UU. Euro LIBOR vs. euríbor LIBOR era el tipo de interés medio que los principales bancos de Londres estimaban que cobrarían por prestar a otros bancos. El tipo de oferta interbancaria europea, conocido como EURIBOR, es un tipo de referencia similar que reciben los bancos de toda la eurozona. El EURIBOR es diferente del euro LIBOR. Mientras que el EURIBOR sólo estaba disponible en euros, el LIBOR estaba disponible en cinco monedas diferentes. Además, a diferencia del Euro LIBOR, no hay planes para reemplazar el EURIBOR a partir de octubre de 2023; El EURIBOR se reformó en 2019 pero sigue utilizándose. El futuro del LIBOR en euros LIBOR fue un punto de referencia mundial que fue criticado tras el escándalo de fijación de LIBOR en 2012. En Europa, el LIBOR europeo ha sido reemplazado por una nueva tasa casi libre de riesgo (RFR) llamada tasa de corto plazo del euro (€STR o ESTER). Otra tasa, llamada Sterling Overnight Interbank Average (SONIA), es un punto de referencia en el Reino Unido que utiliza libras esterlinas en lugar de euros. SONIA se basa en pujas y ofertas reales de los bancos participantes y no en niveles establecidos. Estos últimos están sujetos a manipulación si el banco participante quiere ocultar o aumentar su capital. El movimiento de reemplazo se centró en el LIBOR, ya que es un estándar reconocido mundialmente, pero todos los tipos similares, incluidos el HIBOR en Hong Kong y el SIBOR en Singapur, se vieron (de una forma u otra) afectados. Por ejemplo, la Reserva Federal de Estados Unidos introdujo la Tasa de Financiamiento Garantizada a un Día (SOFR), una nueva tasa de referencia creada en colaboración con la Oficina de Investigación Financiera del Tesoro de Estados Unidos. La Reserva Federal y los reguladores del Reino Unido han instado a los bancos a poner fin a los contratos que utilizan LIBOR y cambiar a la nueva tasa de referencia. Una declaración de la Reserva Federal y los reguladores del Reino Unido en noviembre de 2020 dijo que los bancos deberían dejar de celebrar contratos utilizando LIBOR para finales de 2021, cuando la tasa ya no se publicará. Los contratos que utilizaban LIBOR debían completarse antes del 30 de junio de 2023. Desde hace algún tiempo, la Reserva Federal ha estado advirtiendo a los bancos que comiencen a prepararse para la transición al SOFR. En lugar de depender de cotizaciones bancarias, SOFR utiliza las tasas que los inversores ofertan sobre valores bancarios como préstamos y activos respaldados por bonos. ¿Cómo se calculó el LIBOR europeo? El euro LIBOR se determinó mediante una encuesta de un grupo de los principales bancos europeos. Estos bancos presentan sus tasas de endeudamiento estimadas para varios vencimientos. Las tasas LIBOR publicadas se calcularon como el promedio de estas ofertas después de excluir los valores más alto y más bajo. ¿Se sigue utilizando el euro LIBOR? El euro LIBOR ya no se utiliza para nuevos contratos. ¿Por qué era importante el euro LIBOR? El euro LIBOR fue importante porque se utilizó como tipo base en innumerables contratos financieros. Esto ha impactado las tasas de interés en una amplia gama de instrumentos financieros, afectando los costos de endeudamiento y los precios de los productos financieros. ¿Cómo se relacionan los contratos heredados con la transición al LIBOR europeo? La transición a contratos heredados implica revisar los contratos existentes que hacen referencia al Euro LIBOR. Los participantes del mercado deben incluir un lenguaje alternativo o modificar los contratos para la transición a tasas de referencia alternativas luego del cese de la LIBOR. Línea de fondo El euro LIBOR, el tipo de interés de oferta interbancaria de Londres para el euro, era el tipo de interés de referencia fundamental para varios contratos financieros. Reflejó el coste de los préstamos entre los bancos más grandes de Europa en el mercado interbancario de Londres. Sin embargo, las preocupaciones sobre la confiabilidad y sostenibilidad de la LIBOR llevaron a su eliminación gradual.

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