Estaciones: que son, como funcionan, ejemplo

¿Qué son las estaciones?

Seasons es un término utilizado principalmente por capitalistas de riesgo (VC) para describir la etapa actual de una idea o concepto de negocio propuesto. Las estaciones consisten en primavera (infancia), verano (adolescencia), otoño (madurez) e invierno (madurez).

Entendiendo las estaciones

Un capitalista de riesgo es un inversor privado que proporciona capital a empresas que demuestran un alto potencial de crecimiento a cambio de una participación accionaria. La misión del capital de riesgo es reunir fondos de inversión de personas ricas con alto patrimonio neto (HNWI), compañías de seguros, fondos de pensiones, etc., y luego identificar e invertir en empresas que puedan proporcionar altas tasas de rendimiento a sus inversores. . Esto inevitablemente significa encontrar la próxima inversión importante antes de que aparezca en el radar de alguien.

Se considera que un concepto o idea está en la etapa de primavera si es tan nuevo y novedoso que nadie, incluidos otros capitalistas de riesgo, lo sabe o lo entiende. Invertir a principios de temporada está plagado de riesgos. En esta etapa, es probable que el producto aún esté en su infancia y puede que no haya indicios claros de que la gente vaya a comprarlo, por lo que la relación riesgo/recompensa suele ser muy alta.

Sólo los inversores más valientes pensarían en subirse al barco tan pronto. La mayoría de ellos, como los capitalistas de riesgo, suelen preferir esperar y ver si la idea con la que están experimentando cobra algo de impulso y llega a la siguiente temporada antes de invertir.

Sin embargo, es importante no dejarlo demasiado tarde. Cuando otros escuchan acerca de un gran concepto que muestra signos prometedores de éxito, lograr un retorno de la inversión del 25% o más, que es la expectativa básica de la mayoría de las empresas de capital de riesgo, se vuelve cada vez más difícil de lograr.

Elegir la temporada adecuada

Los capitalistas de riesgo hacen muchas apuestas cuando invierten el dinero de otras personas y no pueden permitirse el lujo de cometer demasiados errores. Perseguir altos rendimientos implica inevitablemente invertir temprano y asumir muchos riesgos, aunque estos inversionistas privados aún querrán hacer muchos deberes y obtener algunas garantías antes de decidirse por una inversión, teniendo en cuenta que demasiados errores los dejarán fuera de la situación. negocio.

La mayoría de los capitalistas de riesgo suben al escenario cuando una startup ya ha demostrado la capacidad de ganar dinero y está en el proceso de comercializar su idea, un proceso que puede requerir una importante financiación externa. Algunos inversores de Serie A pueden invertir en una empresa en su adolescencia, cuando el producto está ganando terreno y atrayendo demanda de un mercado bastante grande, pero la gerencia aún no tiene un modelo de negocio sólido o un plan sobre cómo ganar dinero de manera consistente con sus operaciones. .

Otros esperarán hasta el próximo ciclo y preferirán asumir un poco menos de riesgo a cambio de un potencial de rentabilidad un poco menor. En esta etapa, la startup tiene un negocio sólido y ahora necesita descubrir cómo pasar al siguiente nivel para alcanzar todo su potencial.

Los riesgos de ejecución persisten a medida que aumenta la escala, aunque al menos hay buenas señales de que las estructuras básicas están en su lugar y que la administración está cumpliendo sus promesas.

Ejemplo de estaciones

A finales del siglo XX, hubo mucho revuelo en torno a nuevas tecnologías como la televisión de alta definición (HDTV) y la identificación por radiofrecuencia (RFID). Entonces estas ideas estaban en su infancia y, como resultado, ya se habrían considerado la temporada de primavera.

Con el tiempo, estos conceptos se van generalizando. Han ido ganando impulso constantemente, pasando de la temporada de primavera a la temporada de verano y más allá, convirtiéndose en productos rentables y con gran demanda que sirven a una base de clientes confiable.

Por supuesto, no todas las ideas grandes y apasionantes llegan a la tierra prometida. Por cada HDTV y RFID, hay miles de otros productos que nunca llegan a producirse.