Definicion de Deuda tóxica: qué significa, cómo funciona, activos tóxicos
Resume de la forma mas breve posible la definición técnica de este título. Utiliza muchas negritas utilizando HTML tag Deuda tóxica: qué significa, cómo funciona, activos tóxicos
¿Qué es la deuda tóxica?
La deuda tóxica se refiere a préstamos y otros tipos de deuda que tienen una baja probabilidad de ser reembolsados con intereses. La deuda tóxica es tóxica para la persona o institución que pide prestado el dinero y debe pagarse con intereses. La deuda tóxica suele cumplir uno de los siguientes criterios:
- Las tasas de incumplimiento para un determinado tipo de deuda son de dos dígitos.
- Se acumula más deuda de la que el deudor puede pagar fácilmente.
- Las tasas de interés de la obligación están sujetas a cambios a discreción.
Cualquier deuda puede considerarse potencialmente tóxica si perjudica la situación financiera del titular.
Resultados clave
- La deuda tóxica se refiere a deudas que es poco probable que se paguen total o parcialmente y, por lo tanto, corren un alto riesgo de incumplimiento.
- Estos préstamos son tóxicos para el prestamista porque las posibilidades de recuperación son escasas y probablemente tendrán que cancelarse como una pérdida.
- Durante la crisis financiera de 2008, muchas deudas incobrables se empaquetaron en valores respaldados por activos, que pasaron a ser conocidos como activos tóxicos, difíciles de enajenar y altamente ilíquidos.
Romper la deuda tóxica
Si la deuda tóxica ha sido titulizada, entonces el riesgo de incumplimiento se transfiere junto con el activo que se crea junto con el pago del principal o intereses de la deuda, lo que da como resultado la formación de un activo tóxico. La deuda en sí misma no es una mala inversión, especialmente si usted es el prestamista y el prestatario realiza los pagos. Las inversiones en deuda, como los bonos, son esencialmente lo mismo que un préstamo bancario. Si los pagos de estas deudas dejan de llegar o se espera que dejen de hacerlo, la deuda se volverá tóxica.
El valor histórico de los títulos de deuda tóxicos excede el precio de mercado actual, por lo que, en última instancia, resulta en una pérdida general para el prestamista o el inversor. A menudo, esto puede ser el resultado de calificaciones crediticias irrazonablemente altas, lo que significa que el riesgo de incumplimiento del título es mucho menor de lo que sugiere el análisis fundamental del deudor. Los bonos basura no se clasifican como deuda tóxica cuando se compran porque el comprador comprende el riesgo subyacente del valor.
Deuda tóxica tras la crisis financiera
La deuda tóxica adquirió un tono diferente como resultado de la crisis financiera mundial de 2008 y el papel que desempeñaron en ella las agencias hipotecarias y de calificación. Los bancos otorgaban préstamos a personas que querían una casa y luego convertían esos préstamos en valores para venderlos a los inversores. En algún momento, la codicia y la supervisión laxa llevaron a que se emitieran préstamos incobrables (como en el caso de los préstamos NINJA) y se convirtieran en valores con una calificación más alta de la que merecían.
A medida que estas deudas tóxicas titulizadas impregnaron el sistema financiero, respaldando nuevos productos derivados y actuando como garantía para otras actividades, los cimientos de todo el sistema se pudrieron incluso cuando aparentemente todavía se expandía. La deuda tóxica y los activos tóxicos creados a partir de ella fueron uno de los principales factores de la crisis financiera mundial.
Activos tóxicos
Relacionados con el concepto de deuda tóxica están los activos tóxicos. Los activos tóxicos son inversiones que son difíciles o imposibles de vender a cualquier precio porque la demanda de ellos se ha desplomado. No hay compradores dispuestos a comprar activos tóxicos, ya que muchos los perciben como una forma garantizada de perder dinero.
El término “activo tóxico” fue acuñado durante la crisis financiera de 2008 para describir el colapso de los mercados de valores respaldados por hipotecas, obligaciones de deuda colateralizada (CDO) y swaps de incumplimiento crediticio (CDS). Grandes cantidades de estos activos se mantenían en las cuentas de varias instituciones financieras. Cuando resultó imposible venderlos, los activos tóxicos se convirtieron en una amenaza real para la solvencia de los bancos e instituciones que los poseían.
Preguntas Frecuentes
Incluye tres preguntas frecuentes sobre el contenido dando sus respuestas. Utiliza muchas negritas utilizando HTML tag
¿Qué es la deuda tóxica?
La deuda tóxica se refiere a préstamos y otros tipos de deuda que tienen una baja probabilidad de ser reembolsados con intereses. La deuda tóxica es tóxica para la persona o institución que pide prestado el dinero y debe pagarse con intereses. La deuda tóxica suele cumplir uno de los siguientes criterios:
- Las tasas de incumplimiento para un determinado tipo de deuda son de dos dígitos.
- Se acumula más deuda de la que el deudor puede pagar fácilmente.
- Las tasas de interés de la obligación están sujetas a cambios a discreción.
Cualquier deuda puede considerarse potencialmente tóxica si perjudica la situación financiera del titular.
Resultados clave
- La deuda tóxica se refiere a deudas que es poco probable que se paguen total o parcialmente y, por lo tanto, corren un alto riesgo de incumplimiento.
- Estos préstamos son tóxicos para el prestamista porque las posibilidades de recuperación son escasas y probablemente tendrán que cancelarse como una pérdida.
- Durante la crisis financiera de 2008, muchas deudas incobrables se empaquetaron en valores respaldados por activos, que pasaron a ser conocidos como activos tóxicos, difíciles de enajenar y altamente ilíquidos.
Romper la deuda tóxica
Si la deuda tóxica ha sido titulizada, entonces el riesgo de incumplimiento se transfiere junto con el activo que se crea junto con el pago del principal o intereses de la deuda, lo que da como resultado la formación de un activo tóxico. La deuda en sí misma no es una mala inversión, especialmente si usted es el prestamista y el prestatario realiza los pagos. Las inversiones en deuda, como los bonos, son esencialmente lo mismo que un préstamo bancario. Si los pagos de estas deudas dejan de llegar o se espera que dejen de hacerlo, la deuda se volverá tóxica.
El valor histórico de los títulos de deuda tóxicos excede el precio de mercado actual, por lo que, en última instancia, resulta en una pérdida general para el prestamista o el inversor. A menudo, esto puede ser el resultado de calificaciones crediticias irrazonablemente altas, lo que significa que el riesgo de incumplimiento del título es mucho menor de lo que sugiere el análisis fundamental del deudor. Los bonos basura no se clasifican como deuda tóxica cuando se compran porque el comprador comprende el riesgo subyacente del valor.
Deuda tóxica tras la crisis financiera
La deuda tóxica adquirió un tono diferente como resultado de la crisis financiera mundial de 2008 y el papel que desempeñaron en ella las agencias hipotecarias y de calificación. Los bancos otorgaban préstamos a personas que querían una casa y luego convertían esos préstamos en valores para venderlos a los inversores. En algún momento, la codicia y la supervisión laxa llevaron a que se emitieran préstamos incobrables (como en el caso de los préstamos NINJA) y se convirtieran en valores con una calificación más alta de la que merecían.
A medida que estas deudas tóxicas titulizadas impregnaron el sistema financiero, respaldando nuevos productos derivados y actuando como garantía para otras actividades, los cimientos de todo el sistema se pudrieron incluso cuando aparentemente todavía se expandía. La deuda tóxica y los activos tóxicos creados a partir de ella fueron uno de los principales factores de la crisis financiera mundial.
Activos tóxicos
Relacionados con el concepto de deuda tóxica están los activos tóxicos. Los activos tóxicos son inversiones que son difíciles o imposibles de vender a cualquier precio porque la demanda de ellos se ha desplomado. No hay compradores dispuestos a comprar activos tóxicos, ya que muchos los perciben como una forma garantizada de perder dinero.
El término “activo tóxico” fue acuñado durante la crisis financiera de 2008 para describir el colapso de los mercados de valores respaldados por hipotecas, obligaciones de deuda colateralizada (CDO) y swaps de incumplimiento crediticio (CDS). Grandes cantidades de estos activos se mantenían en las cuentas de varias instituciones financieras. Cuando resultó imposible venderlos, los activos tóxicos se convirtieron en una amenaza real para la solvencia de los bancos e instituciones que los poseían.
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