Definicion de Activos tóxicos: qué significa, cómo funciona
Resume de la forma mas breve posible la definición técnica de este título. Utiliza muchas negritas utilizando HTML tag Activos tóxicos: qué significa, cómo funciona
¿Qué son los activos tóxicos?
Los activos tóxicos son inversiones que son difíciles o imposibles de vender a cualquier precio porque la demanda de ellos se ha desplomado. No hay compradores dispuestos a comprar activos tóxicos, ya que muchos los perciben como una forma garantizada de perder dinero.
El término “activo tóxico” fue acuñado durante la crisis financiera de 2008 para describir el colapso de los mercados de valores respaldados por hipotecas, obligaciones de deuda colateralizada (CDO) y swaps de incumplimiento crediticio (CDS). Grandes cantidades de estos activos se mantenían en las cuentas de varias instituciones financieras. Cuando resultó imposible venderlos, los activos tóxicos se convirtieron en una amenaza real para la solvencia de los bancos e instituciones que los poseían.
Resultados clave
- Los activos tóxicos son inversiones que han perdido su valor porque su mercado se ha derrumbado.
- Los activos tóxicos recibieron su nombre durante la crisis financiera de 2008, cuando el mercado de valores respaldados por hipotecas estalló junto con la burbuja inmobiliaria.
- Los llamados capitalistas buitre en realidad están buscando activos tóxicos que puedan estar infravalorados y tratando de devolverles la rentabilidad.
Comprender los activos tóxicos
Los activos tóxicos originalmente se denominaban activos en dificultades. Fue necesaria la crisis financiera de 2008 para que surgiera un término más colorido. Fue entonces cuando quedó claro que algunas de las instituciones financieras más grandes de Estados Unidos tenían enormes cantidades de activos sin valor. De hecho, estaban perdiendo valor a un ritmo que muchos ni siquiera creían posible.
Esta subestimación del riesgo a la baja puede deberse en parte a una falta de imaginación, pero se vio agravada por una falta de rigor por parte de las empresas calificadoras.
Cómo un activo se vuelve tóxico
Un activo tóxico se describe mejor con un ejemplo. John compra una casa y obtiene una hipoteca de $400 000 con una tasa de interés del 5% a través del Banco A. A través de un proceso conocido como titulización, el Banco A convierte el préstamo en un valor respaldado por una hipoteca y lo vende al Banco B. El Banco B ahora es propietario. Activo que produce ingresos: 5% de interés hipotecario pagado por John. John continúa pagando su hipoteca porque los precios de las viviendas están aumentando y su hipoteca se está reduciendo. Acumula capital que puede utilizar en el futuro. Todos ganan.
Entonces los precios de la vivienda comienzan a caer. Resulta que John pidió prestado más de lo que podía pagar y la casa vale menos de lo que debía. John no paga su hipoteca. El banco B ya no recibe los pagos a los que tiene derecho. La casa se puede vender con pérdidas, en todo caso. Los valores respaldados por hipotecas del banco B se han convertido en un activo tóxico.
Se puede decir que la crisis financiera de 2008 fue causada por una subestimación del riesgo de caída, combinada con una falta de rigor por parte de las empresas de calificación.
Amplíe eso un millón de veces y obtendrá la historia del colapso hipotecario.
Lidiar con activos tóxicos
No existe una guía clara sobre cómo lidiar con los activos tóxicos, pero hay un ejemplo de una estrategia que ha funcionado.
Después de la crisis financiera de 2008, la solución del gobierno estadounidense fue el Programa de Alivio de Activos en Problemas (TARP). Creó un comprador de último recurso legalmente autorizado y patrocinado por el gobierno que sacó estos activos de los libros de las instituciones financieras y les permitió detener la hemorragia.
Esto, junto con las acciones de la Reserva Federal para inyectar dinero en el sistema, probablemente salvó a la economía global de hundirse en una depresión total en lugar de una recesión importante.
En diciembre de 2013, el Tesoro completó la implementación del TARP y el gobierno concluyó que su programa había generado más de 11 mil millones de dólares para los contribuyentes. TARP devolvió fondos por un total de 441.700 millones de dólares, en comparación con los 426.400 millones de dólares invertidos.
El gobierno también asumió la responsabilidad de evitar el colapso de la industria automotriz estadounidense y salvar más de un millón de empleos, ayudar a estabilizar los bancos y restaurar el acceso al crédito para individuos y empresas.
¿Quién necesita activos tóxicos?
Algunos inversores profesionales se especializan en acumular activos tóxicos. Están convencidos de que el valor de estos activos está significativamente por debajo del nivel justificado por sus fundamentos.
Estos llamados inversores buitres esperan obtener ganancias cuando el miedo disminuya y el mercado para esos activos regrese.
Preguntas Frecuentes
Incluye tres preguntas frecuentes sobre el contenido dando sus respuestas. Utiliza muchas negritas utilizando HTML tag
¿Qué son los activos tóxicos?
Los activos tóxicos son inversiones que son difíciles o imposibles de vender a cualquier precio porque la demanda de ellos se ha desplomado. No hay compradores dispuestos a comprar activos tóxicos, ya que muchos los perciben como una forma garantizada de perder dinero.
El término “activo tóxico” fue acuñado durante la crisis financiera de 2008 para describir el colapso de los mercados de valores respaldados por hipotecas, obligaciones de deuda colateralizada (CDO) y swaps de incumplimiento crediticio (CDS). Grandes cantidades de estos activos se mantenían en las cuentas de varias instituciones financieras. Cuando resultó imposible venderlos, los activos tóxicos se convirtieron en una amenaza real para la solvencia de los bancos e instituciones que los poseían.
Resultados clave
- Los activos tóxicos son inversiones que han perdido su valor porque su mercado se ha derrumbado.
- Los activos tóxicos recibieron su nombre durante la crisis financiera de 2008, cuando el mercado de valores respaldados por hipotecas estalló junto con la burbuja inmobiliaria.
- Los llamados capitalistas buitre en realidad están buscando activos tóxicos que puedan estar infravalorados y tratando de devolverles la rentabilidad.
Comprender los activos tóxicos
Los activos tóxicos originalmente se denominaban activos en dificultades. Fue necesaria la crisis financiera de 2008 para que surgiera un término más colorido. Fue entonces cuando quedó claro que algunas de las instituciones financieras más grandes de Estados Unidos tenían enormes cantidades de activos sin valor. De hecho, estaban perdiendo valor a un ritmo que muchos ni siquiera creían posible.
Esta subestimación del riesgo a la baja puede deberse en parte a una falta de imaginación, pero se vio agravada por una falta de rigor por parte de las empresas calificadoras.
Cómo un activo se vuelve tóxico
Un activo tóxico se describe mejor con un ejemplo. John compra una casa y obtiene una hipoteca de $400 000 con una tasa de interés del 5% a través del Banco A. A través de un proceso conocido como titulización, el Banco A convierte el préstamo en un valor respaldado por una hipoteca y lo vende al Banco B. El Banco B ahora es propietario. Activo que produce ingresos: 5% de interés hipotecario pagado por John. John continúa pagando su hipoteca porque los precios de las viviendas están aumentando y su hipoteca se está reduciendo. Acumula capital que puede utilizar en el futuro. Todos ganan.
Entonces los precios de la vivienda comienzan a caer. Resulta que John pidió prestado más de lo que podía pagar y la casa vale menos de lo que debía. John no paga su hipoteca. El banco B ya no recibe los pagos a los que tiene derecho. La casa se puede vender con pérdidas, en todo caso. Los valores respaldados por hipotecas del banco B se han convertido en un activo tóxico.
Se puede decir que la crisis financiera de 2008 fue causada por una subestimación del riesgo de caída, combinada con una falta de rigor por parte de las empresas de calificación.
Amplíe eso un millón de veces y obtendrá la historia del colapso hipotecario.
Lidiar con activos tóxicos
No existe una guía clara sobre cómo lidiar con los activos tóxicos, pero hay un ejemplo de una estrategia que ha funcionado.
Después de la crisis financiera de 2008, la solución del gobierno estadounidense fue el Programa de Alivio de Activos en Problemas (TARP). Creó un comprador de último recurso legalmente autorizado y patrocinado por el gobierno que sacó estos activos de los libros de las instituciones financieras y les permitió detener la hemorragia.
Esto, junto con las acciones de la Reserva Federal para inyectar dinero en el sistema, probablemente salvó a la economía global de hundirse en una depresión total en lugar de una recesión importante.
En diciembre de 2013, el Tesoro completó la implementación del TARP y el gobierno concluyó que su programa había generado más de 11 mil millones de dólares para los contribuyentes. TARP devolvió fondos por un total de 441.700 millones de dólares, en comparación con los 426.400 millones de dólares invertidos.
El gobierno también asumió la responsabilidad de evitar el colapso de la industria automotriz estadounidense y salvar más de un millón de empleos, ayudar a estabilizar los bancos y restaurar el acceso al crédito para individuos y empresas.
¿Quién necesita activos tóxicos?
Algunos inversores profesionales se especializan en acumular activos tóxicos. Están convencidos de que el valor de estos activos está significativamente por debajo del nivel justificado por sus fundamentos.
Estos llamados inversores buitres esperan obtener ganancias cuando el miedo disminuya y el mercado para esos activos regrese.
¿Problemas o dudas? Te ayudamos
Si quieres estar al día, suscríbete a nuestra newsletter y síguenos en Instagram. Si quieres recibir soporte para cualquier duda o problema, no dude en ponerse en contacto con nosotros en info@wikieconomia.org.