Definicion de Determinación de parámetros de cordillera.
Determinación de parámetros de cordillera.
¿Cuáles son las opciones de crestas?
Las opciones Mountain Range son una familia de opciones exóticas basadas en varios valores subyacentes. Las opciones Mountain Range fueron vendidas por primera vez por la firma de valores francesa Société Générale en 1998.Estas opciones combinan algunas de las características clave de las opciones de canasta o arcoíris (ambas tienen más de un valor o activo subyacente) y clasifican las opciones con marcos temporales de varios años.
Resultados clave
- Las opciones Mountain Range son una familia de opciones exóticas basadas en varios valores subyacentes.
- Combinan muchos activos subyacentes en una sola opción y tienen las características de opciones de canasta y de rango.
- Los precios se basan en muchas variables, en particular las correlaciones entre los valores individuales de la cesta.
- Las variantes del Altiplano, Annapurna y el Himalaya se encuentran entre los tipos de variantes de la cordillera.
Comprensión de las opciones de cresta
Las opciones son derivados. Su valor se basa en el valor del activo subyacente que representan, como las acciones. Con un contrato de opciones, el inversor tiene la opción, pero no la obligación, de comprar o vender el activo subyacente en una fecha predeterminada o antes.
Las opciones van desde vainilla hasta opciones exóticas. Las opciones estándar son comunes entre varios tipos de inversores que desean cubrir sus apuestas cuando se trata de ciertos activos. Las opciones exóticas pueden ser más complejas porque sus fechas de vencimiento, precios y otras características varían y suelen ser mucho más complejas que las opciones tradicionales.
Las opciones montañosas son opciones exóticas. Mientras que una opción normal implica un único activo subyacente, una opción de cadena montañosa combina múltiples activos subyacentes en una sola opción. Las transacciones se realizan normalmente en el mercado extrabursátil (OTC) por parte de instituciones financieras e inversores institucionales privados. Las opciones de cordillera combinan características de las opciones de canasta y de rango: la primera representa una canasta o grupo de activos, mientras que la segunda permite a los operadores beneficiarse de la diferencia entre los niveles alto y bajo de una opción. El rendimiento de los activos subyacentes juega un papel importante en el pago que recibe un inversor.
El precio de una opción de montaña depende de muchas variables, la más importante de las cuales son las correlaciones entre los valores individuales de la cesta. Algunas opciones tienen niveles de pago discretos, como duplicar o triplicar la inversión si el valor subyacente logra ciertos objetivos de rendimiento durante la vida de la opción.
Las opciones de las cadenas montañosas no se pueden evaluar utilizando enfoques estándar de forma cerrada. En cambio, estos exóticos instrumentos requieren técnicas de simulación de Monte Carlo. Efectos como el sesgo de volatilidad que se produce en la mayoría de las opciones pueden ser aún más pronunciados en las opciones de cadena montañosa.
Consideraciones Especiales
A menudo es difícil determinar el valor justo de mercado (FMV) de estas opciones exóticas. Esto se debe a que es casi imposible aplicar fórmulas estándar. Algunos tipos de opciones de cordillera tienen fechas de reinicio o muestreo que eliminan de la canasta las acciones con mejor o peor desempeño. Por lo tanto, los tenedores de opciones deben reevaluar continuamente los parámetros que afectan su valor presente o presente (PV).
¿Cómo se pueden intercambiar opciones de cadenas montañosas dada su naturaleza esotérica? Un buen ejemplo sería un escenario en el que un coberturista opta por no realizar un seguimiento de múltiples opciones emitidas sobre activos separados. Una opción de cesta puede proporcionar la misma protección al cubrir múltiples posiciones en un único derivado.
La volatilidad agregada de este enfoque puede ser menor que la volatilidad neta de los activos individuales, lo que de otro modo daría como resultado un precio de opción más bajo, lo que podría resultar costoso para una posición bastante compleja. Estas características han ayudado a que las opciones de las montañas sean una opción atractiva para los operadores que buscan una estrategia de precio razonable que requiera garantías de capital mínimas.
Tipos de cadenas montañosas
Las opciones de Mountain Range llevan el nombre de una serie de montañas, cada una de las cuales representa un tipo diferente de contrato. Algunos de los más comunes incluyen:
- Opciones del Altiplano: Las opciones Altiplano brindan a los inversionistas las características tanto de una opción básica tradicional como de un pago de cupón.
- Opciones del Annapurna: Las tasas de cupón se determinan en función del desempeño del valor con peor desempeño en la canasta cuando cae por debajo de un rango específico.
- Opciones del Everest: Las opciones Everest imponen un límite a largo plazo a la opción de un inversor y al mismo tiempo ofrecen un pago basado en los de menor rendimiento en la canasta.
- Opciones de Atlas: Este tipo de opción elimina tanto las mejores como las peores acciones de una canasta de valores.
- Opciones del Himalaya: Los operadores reciben pagos basados en las acciones con mejor rendimiento de la cesta. Los pagos se realizan en varias fechas.
Preguntas Frecuentes
Incluye tres preguntas frecuentes sobre el contenido dando sus respuestas. Utiliza muchas negritas utilizando HTML tag
¿Cuáles son las opciones de crestas?
Las opciones Mountain Range son una familia de opciones exóticas basadas en varios valores subyacentes. Las opciones Mountain Range fueron vendidas por primera vez por la firma de valores francesa Société Générale en 1998.Estas opciones combinan algunas de las características clave de las opciones de canasta o arcoíris (ambas tienen más de un valor o activo subyacente) y clasifican las opciones con marcos temporales de varios años.
Resultados clave
- Las opciones Mountain Range son una familia de opciones exóticas basadas en varios valores subyacentes.
- Combinan muchos activos subyacentes en una sola opción y tienen las características de opciones de canasta y de rango.
- Los precios se basan en muchas variables, en particular las correlaciones entre los valores individuales de la cesta.
- Las variantes del Altiplano, Annapurna y el Himalaya se encuentran entre los tipos de variantes de la cordillera.
Comprensión de las opciones de cresta
Las opciones son derivados. Su valor se basa en el valor del activo subyacente que representan, como las acciones. Con un contrato de opciones, el inversor tiene la opción, pero no la obligación, de comprar o vender el activo subyacente en una fecha predeterminada o antes.
Las opciones van desde vainilla hasta opciones exóticas. Las opciones estándar son comunes entre varios tipos de inversores que desean cubrir sus apuestas cuando se trata de ciertos activos. Las opciones exóticas pueden ser más complejas porque sus fechas de vencimiento, precios y otras características varían y suelen ser mucho más complejas que las opciones tradicionales.
Las opciones montañosas son opciones exóticas. Mientras que una opción normal implica un único activo subyacente, una opción de cadena montañosa combina múltiples activos subyacentes en una sola opción. Las transacciones se realizan normalmente en el mercado extrabursátil (OTC) por parte de instituciones financieras e inversores institucionales privados. Las opciones de cordillera combinan características de las opciones de canasta y de rango: la primera representa una canasta o grupo de activos, mientras que la segunda permite a los operadores beneficiarse de la diferencia entre los niveles alto y bajo de una opción. El rendimiento de los activos subyacentes juega un papel importante en el pago que recibe un inversor.
El precio de una opción de montaña depende de muchas variables, la más importante de las cuales son las correlaciones entre los valores individuales de la cesta. Algunas opciones tienen niveles de pago discretos, como duplicar o triplicar la inversión si el valor subyacente logra ciertos objetivos de rendimiento durante la vida de la opción.
Las opciones de las cadenas montañosas no se pueden evaluar utilizando enfoques estándar de forma cerrada. En cambio, estos exóticos instrumentos requieren técnicas de simulación de Monte Carlo. Efectos como el sesgo de volatilidad que se produce en la mayoría de las opciones pueden ser aún más pronunciados en las opciones de cadena montañosa.
Consideraciones Especiales
A menudo es difícil determinar el valor justo de mercado (FMV) de estas opciones exóticas. Esto se debe a que es casi imposible aplicar fórmulas estándar. Algunos tipos de opciones de cordillera tienen fechas de reinicio o muestreo que eliminan de la canasta las acciones con mejor o peor desempeño. Por lo tanto, los tenedores de opciones deben reevaluar continuamente los parámetros que afectan su valor presente o presente (PV).
¿Cómo se pueden intercambiar opciones de cadenas montañosas dada su naturaleza esotérica? Un buen ejemplo sería un escenario en el que un coberturista opta por no realizar un seguimiento de múltiples opciones emitidas sobre activos separados. Una opción de cesta puede proporcionar la misma protección al cubrir múltiples posiciones en un único derivado.
La volatilidad agregada de este enfoque puede ser menor que la volatilidad neta de los activos individuales, lo que de otro modo daría como resultado un precio de opción más bajo, lo que podría resultar costoso para una posición bastante compleja. Estas características han ayudado a que las opciones de las montañas sean una opción atractiva para los operadores que buscan una estrategia de precio razonable que requiera garantías de capital mínimas.
Tipos de cadenas montañosas
Las opciones de Mountain Range llevan el nombre de una serie de montañas, cada una de las cuales representa un tipo diferente de contrato. Algunos de los más comunes incluyen:
- Opciones del Altiplano: Las opciones Altiplano brindan a los inversionistas las características tanto de una opción básica tradicional como de un pago de cupón.
- Opciones del Annapurna: Las tasas de cupón se determinan en función del desempeño del valor con peor desempeño en la canasta cuando cae por debajo de un rango específico.
- Opciones del Everest: Las opciones Everest imponen un límite a largo plazo a la opción de un inversor y al mismo tiempo ofrecen un pago basado en los de menor rendimiento en la canasta.
- Opciones de Atlas: Este tipo de opción elimina tanto las mejores como las peores acciones de una canasta de valores.
- Opciones del Himalaya: Los operadores reciben pagos basados en las acciones con mejor rendimiento de la cesta. Los pagos se realizan en varias fechas.
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